雅戈尔5000点高位加速离场 半月套现11亿
◎每经记者 黄霞
去年11月以来，A股呈现加速上冲的格局，牛市预期下所营造出的财富效应不仅令投资者垂涎，也刺激了A股上市公司的“炒股”热情，一些上市公司赚了个盆满钵满。不过也应该看到，上市公司如果持续加大炒股投入且淡化甚至放弃掉主营业务，这种风险远比熊市中上市公司被套牢少部分资金的风险更大。
这一轮牛市，让一些爱炒股的上市公司收益不菲。典型代表如雅戈尔(600177，收盘价23.67元)。
近日，雅戈尔发公告称，截至2015年6月9日，公司累计出售可供出售金融资产的交易金额合计达22.28亿元，占上一年度经审计净资产的13.48%，累计产生投资收益10.56亿元，净利润7.92亿元(以审计数据为准)，占上一年度经审计净利润的25.05%。其中，5月19日~6月9日，超半月时间，公司就套现约11亿元。与此同时，6月5日大盘站上5000点，9日出现调整，且调整幅度较大，而截至此日前约半月雅戈尔进行大量套现，有加速离场的意味。
此外，一些炒股的上市公司虽没有套现，但账面收益已相当可观。例如亚泰集团(600881，收盘价15.12元)，截至2014年末，公司持有60097万股东北证券(000686，收盘价24.35元)，持股比例高达30.71%，亚泰集团2014年年报显示的账面价值为28.2亿元，在公司今年一季报中，该持股数量未发生变化，但东北证券如今的股价已是沧海桑田。
雅戈尔“副业”大放异彩
被雅戈尔冠以“副业”的“炒股”业务，近来大放异彩。
雅戈尔的公告还显示，5月19日~6月9日，公司出售中国平安(601318，收盘价86.98元)、金正大(002470，收盘价27.11元)、航新科技(300424，收盘价115.20元)、乐凯新材(300446，收盘价143.05元)、江苏有线(600959，收盘价39.90元)等部分可供出售金融资产，变现金额合计达11.28亿元，占上一年度经审计净资产的6.83%；产生投资收益5.36亿元，净利润4.02亿元(以审计数据为准)，占上一年度经审计净利润的12.71%。
据《每日经济新闻》记者了解，雅戈尔“炒股”历史由来已久。截至2014年末，雅戈尔持有比例较高的股票包括广博股份(002103，收盘价45.08元；持股2269万股，持股比例10.39%)、浦发银行(600000，前收盘价18.43元；持股16200万股，持股比例0.87%)、金正大(持股4271万股，持股比例5.47%)、中国平安[微博](持股1277万股，持股比例0.25%)、中国平安H股(持股1069万股，持股比例0.29%)、国信证券(002736，收盘价32.00元；持股0.7万股，持股比例0.85%)，此外还包括作为长期股权投资的汉麻产业(002036，收盘价27.50元；持股7845万股，持股比例30.08%)和宁波银行(002142，收盘价21.41元；持股35518万股，持股比例10.93%)，2014年年报账面价值合计就高达99.21亿元。
事实上，“炒股”等副业此前曾给雅戈尔带来不菲收益。2013年，雅戈尔的投资收益为2.45亿元，实现净利润6307.62万元；2014年，雅戈尔靠中信证券、工大首创(现宁波中百，600857，收盘价34.03元)等部分可供出售金融资产实现归属于公司股东净利润14.63亿元。
南京高科一次卖票获利上亿
A股中的“炒股公司”不止雅戈尔一家，南京高科(600064，收盘价26.03元)近期也同样有抛售动作。《每日经济新闻》记者了解到，截至2014年末，南京高科重仓持有的上市公司股票包括辽宁成大(600739，收盘价32.26元)、南京银行(601009，收盘价20.42元)、中信证券(600030，收盘价31.15元)、栖霞建设(600533，收盘价10.26元)和厦门钨业(600549，收盘价33.07元)，2014年年报账面价值总计高达81.44亿元。今年1月8日和3月14日，南京高科发布了出售部分相关股份的公告。
据南京高科公告显示，1月7日，公司通过二级市场共计减持中信证券存量股份400万股，交易均价约36.4元/股，交易产生的净利润约9400万元，超过南京高科2013年度经审计净利润的10%。截至1月8日，南京高科持有中信证券股份的余额为5430万股(2014年12月31日公司通过二级市场减持中信证券存量股份170万股，成交均价约34元/股，产生的净利润约3700万元)。
3月12日，南京高科又通过二级市场共计减持南京银行股份2000万股，交易均价为15.17元/股，交易产生的净利润约1.82亿元，也超过公司2013年度经审计净利润的10%。截至3月14日，南京高科持有南京银行股份的余额为31345万股。
南京高科在今年一季报中表示，投资收益增加的主要原因是，报告期内，公司出售部分所持南京银行及中信证券等上市公司股份所导致的收益增加。先不论剩余股票的市值增值部分，这两部分交易产生的净利润约有2.75亿元。而在2014年的年度报表上，归属于上市公司股东的净利润是6.1亿元。
另外，同样因“炒股”而受关注的华茂股份(000850，前收盘价10.98元)也有类似动作。
据了解，截至2014年末，华茂股份尚持有6000万股的广发证券(000776，收盘价27.11元)，在公司今年一季报中已变成5300万股。此外，今年，华茂股份相继发布过4则与减持有关的公告。其中4月11日的公告显示，本年度华茂股份累计出售广发证券980万股，截至公告日尚持有广发证券股票5020万股，占广发证券总股本的0.85%。
3月18日至3月27日，华茂股份通过深圳证券交易所[微博]集中竞价交易系统出售所持有的广发证券无限售条件流通股份364万股，经测算该股票出售将增加公司2015年第一季度投资收益约6675.6万元，预计净利润约5006.7万元(按25%所得税率测算)，约占公司最近一期经审计会计年度(2014年度)归属于上市公司股东净利润的13.25%。此后的3月30日至3月31日，出售336万股，经测算，上述股票出售将分增加公司2015年第一季度投资收益约6855.27万元，预计净利润约5141.55万元，约占公司最近一期经审计会计年度(2014年度)归属于上市公司股东净利润的13.6%。4月8日至4月9日，出售280万股，预计将增加公司2015年半年度投资收益约6639.08万元，预计净利润约4979.31万元)，约占公司最近一期经审计会计年度(2014年度)归属于上市公司股东净利润的13.17%。
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上市公司炒股求稳：要么买金融股要么“打新”
◎每经记者 黄霞 赵阳戈
在这一轮牛市中，一些爱炒股的上市公司获得了不错的收益，那么这些企业炒股的风格又呈怎样的态势？
《每日经济新闻》记者发现，上述上市公司的炒股风格实际上并不激进，因为这些企业手中握的大多都是估值相对有优势的金融股。与此同时，在指数节节高的当下，这些公司还通过打新股转战次新股市场。
“炒股”风格沉稳
雅戈尔的情况最为典型。
雅戈尔今年一季报显示，公司尚持有广博股份(002103，收盘价45.08元)、浦发银行(600000，前收盘价18.43元)、金正大、中国平安(601318，收盘价86.98元)、中国平安H股、中信股份、强力新材(300429，收盘价99.50元)、汉麻产业(002036，收盘价27.50元)、宁波银行(002142，收盘价21.41元)等上市公司股票，累计一季报账面价值约为109.9亿元。其中，金融股的账面价值就高达82.15亿元，所占比例高达74.75%。
《每日经济新闻》记者发现，雅戈尔的情况并非个案。哈投股份(600864，收盘价24.38元)2014年年报显示，公司手中握有方正证券(601901，收盘价14.76元)和民生银行(600016，收盘价10.48元)这类金融股；南京高科手中的牌也多是金融股，或辽宁成大这类金融影子股。
除手握低估值金融外，随着新股发行节奏加快，这些上市公司还会利用自身的资金优势进行打新来获得收益，比如说雅戈尔。
雅戈尔在5月19日的公告中表示，此前公司除在二级市场购买股票外，还进行了新股申购。从后来雅戈尔所列的卖出股票名单来看，正好有3只次新股位列其中，分别为航新科技(300424，收盘价115.20元)、乐凯新材(300446，收盘价143.05元)和江苏有线(600959，收盘价39.90元)。
据《每日经济新闻》记者了解，这3只股票均于4月上市交易，其中不乏“一字板佼佼者”。其中，航新科技于4月22日上市，发行价14.02元/股；乐凯新材4月23日上市，发行价10.62元/股。沪市次新股江苏有线表现同样优异，该股票于4月28日上市交易，发行价6.56元/股，最高价曾探至70.6元/股。
实际上，华茂股份也堪称打新能手。华茂股份2014年报表显示，报告期内，公司申购成功两只新股，分别为中矿资源(002738，收盘价53.10元；500股)和国信证券(002736，收盘价32.00元；6500股)；公司今年一季报显示，公司成功申购埃斯顿(002747，收盘价86.36元；500股)和龙津药业(002750，收盘价97.01元；500股)
雅戈尔与中信进行合作
除上述情况之外，《每日经济新闻》记者还了解到，这些上市公司在投资上还在尝试一些新风格，例如直接与所购股权的企业进行合作，从一个“旁观者”转变为“参与者”。
仍然拿雅戈尔举例。公开信息显示，今年一季度，公司曾吸筹中信股份(00267，HK)700万股，一季度末的账面价值为7430.29万元。
6月11日，雅戈尔发公告称，公司与中信股份签署了《战略合作协议》，两家公司一致同意集中双方优势在中国境内和全球市场共同谋取并捕捉重大战略机遇，展开合作，利用各自现有的资源、渠道和优势展开合作，为合作对方提供业务便利和支持，提升公司价值。可能涉及领域包括金融业及投资领域、房地产领域、贸易和销售领域，以及纺织服装、大众消费品、农牧业、医疗健康产品等领域。
中国中信股份有限公司成立于2011年12月，是中国中信集团有限公司(以下简称中信集团)以绝大部分经营性净资产作为出资，联合其全资子公司北京中信企业管理公司共同发起设立的企业。中信股份的资产、收入和净利润占中信集团的绝大部分。作为中国“走出去”国家战略的先行者和践行者，中信股份的业务遍及全球各地，覆盖金融业、房地产及基础设施业、工程承包业、资源能源业、制造业及其他行业等领域，员工总数超过10万人，年营业收入超过530亿美元。
此外，雅戈尔手中一直持有的汉麻产业，也算作这一类。因为雅戈尔一直都是汉麻产业的联营公司，与汉麻产业有关联交易(购买麻纱等商品)，2014年涉及的关联交易金额就达1076.08万元。这或许能使雅戈尔对所购汉麻产业股权的价值进行准确评估。
今年5月25日，汉麻产业发公告称，联创电子将携28.5亿元资产借壳上市。复牌后，汉麻产业股价一路上行，从不到10元一度涨至30元以上。
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