山水文化专题之四：假担保真圈钱
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黄国忠、丁磊联手借道几十家“过桥企业”假担保、真圈钱，其运作模式与正菱集团类似。除开通过银行、民间借贷中隐形“圈钱”10多亿元之外，丁磊并未放过他手里唯一的好资产——印象刘三姐。丁借印象刘三姐质押融资4、5亿元并挪用印象刘三姐近亿元利润，一时难归还
广西银监局一位常年与地方城商行打交道的人士介绍，早在2011年12月，监管部门就已经掌握了丁磊实际掌控、黄国忠前台出面，通过广西金信四处圈钱、风险持续累加的相关消息。
过桥圈钱伎俩
债务风险没爆发前，广西金信看上去在做正常的担保业务，但暗地里广西金信却是黄国忠、丁磊圈钱的工具。
这正是柳州银行等机构最担心的地方。这将使得广西金信、黄国忠、丁磊的担保、借款风险处于不可控的状态，柳州银行因此不得不启动诉讼保全。
广西某淀粉厂即是这么一家帮助广西金信借钱的“傀儡企业”。
2012年，该淀粉厂与柳州银行签订《开立银行承兑汇票协议书》，约定向柳州银行申请开立银行承兑汇票19张，票面金额3300万元，保证金为票面金额的40%。
“台面”上发生的事情是，广西金信为该淀粉厂申请开立上述银行承兑汇票提供最高额连带责任保证，并与柳州银行签订最高额保证合同，但“台下”发生的却是，该淀粉厂并未广西金信签订担保合同，也没有约定担保费用。
“我们就是其中一家，很多企业都做了黄国忠的傀儡，看上去是我们跟银行借款，黄国忠他们做担保，实际上，钱都是他们借，欠了银行10多亿还不了。”该淀粉厂内部人士向本报记者表示，“好处费没赚到，我们反过来还被设计骗了几百万。他们风险很大，在这边金融圈的名声已经很差了。”
南宁普尔波安服饰有限公司也与广西金信有不愉快经历。该公司“台面”上于2011年曾就向北部湾银行南宁市江南支行申请1000万元贷款中经由广西金信担保，但公司偿还债务后，广西金信居然拖欠85万贷款保证金。“我们觉得广西金信真是有点无赖”普尔波安服饰一位内部人士表示。
“为什么选择农业企业、服装经销企业？这些企业的资金流向最难掌控，方便资金转移。”广西金融圈一位知情人士表示。
对于假担保真圈钱问题，充当“傀儡”的生产型企业、银行、银监局逐渐心知肚明。
广西某资深金融业人士向记者分析，一般来说，银行表外业务风险都比较大，期限也短，所以往往都是最先暴露的，而正常担保业务风险次之，会后于表外业务暴露。从时间点上看，黄国忠所控制的广西金信与广西区内企业以及柳州银行的借贷诉讼爆发顺序正好暗合这些业务的风险高低排序的特征。
“2012年广西金信与广西恒优的票据诉讼，就是最先暴露的表外业务，而与南宁普尔波、南宁鑫凯的担保贷款业务也逐渐暴露风险，这说明广西金信的履约能力的确出现了问题。”该人士称。
柳州银行方面与广西金信的担保授信从2013年年初就全部中断，“10多亿元担保涉及几十家借贷企业，但从资金跟踪的情况看，从广西金信担保放出去的资金真正投入实业的部分并不多，大部分钱我们怀疑被挪作他用。”柳州银行人士透露，发现这一问题的严重性后中断了跟广西金信的担保合作，并鉴于控制风险考虑提前中断了部分通过担保提走的贷款资金，“钱挪到哪，用到了什么地方并不清楚。”
据本报记者了解，除柳州银行外，黄国忠、丁磊、广西金信同北部湾银行也曾有业务合作。不过，北部湾银行与桂林银行皆表示，已经划清与广西金信的往来，不再有余留债务及担保。
除开银行，在民间借贷较为活跃的桂林市灌阳县，丁磊还背负1、2亿元的民间借贷，当地人士正在遍寻丁磊，很可能采取司法措施。
危险的“正菱模式”
就在两个月前，广西发生了震惊全国的正菱集团涉嫌非法集资案，这家在柳州银行内部会议上被多次与广西金信一同点名的企业在其疯狂吸收民间借贷之前，曾大量请“傀儡企业”帮忙从银行贷款。
据熟知正菱案的广西金融业人士介绍，其“担保套钱”的路径大致如下：负债率较低的A企业，可以通过抵押从银行获得较低利息的贷款(年利率为6%-7%)，但仅靠这家企业抵押的资产，可贷到的资金有限。
此时，某集团急需资金，找到了A企业，提出这样的方案，A企业仅能从银行贷款1000万，某集团可让其名下担保公司为A企业提供担保，将贷款金额提高至2000万，若需贷出更多资金，再找其他企业将资产作为连带担保责任进行担保即可。
按照惯例，若资金全部由A企业使用，则A企业需要承担的成本为银行利息+担保公司保费，普遍的年利最后将达到15%左右。
但此次2000万借贷实际上A企业并不急需用钱，从银行贷款出来的资金几乎全部由某集团使用，这属于违规操作，实际资金使用方向与申请贷款时的方向不一致，这也是银行贷款回收的风险隐患。而企业为了躲避监管，一般会通过关联交易、承兑汇票等形式转移到某集团的账上，谎称自己与某集团有贸易往来，将款划至某集团使用。
这样操作下，某集团旗下的担保公司不收取此次担保的保费，更向A企业支付“帮忙借贷”的2000万资金的利息，一般在5%左右，这样就等于A企业帮助某集团从银行借到了年利15%左右的2000万资金。
天下熙熙，皆为利来，天下攘攘，皆为利往。有了以上的利益关系，只要表面上掩饰好，这种“帮忙借贷”的方式对各方来说都实现了利益最大化。
“广西地区资金相对匮乏，金融业相对落后的，中小企业融资尤为困难，因此这种担保套钱的危险游戏在广西较为普遍。”广西一金融业人士称。
但这种违规借贷并非无迹可寻，只要全程跟踪这2000万资金的具体流向，就能从中判断出风险，并及时采取措施，但由于实时跟踪费时费力，且提前收回贷款资金就相当于打破了此前的利益联盟，参与各方一损俱损。因此除非是出现了巨大的风险，或者由银监局等监管部门来启动风控程序，这样的“帮忙借贷”的危险关系将不会被揭破，若实际借款方某集团能够在到期前还上本金以及15%左右利息，更不会产生任何的风险，此前利益联盟各方也都皆大欢喜。
前述金融业人士表示，从多家企业以及银行均对广西金信以及丁磊采取的法律措施来看，广西金信的确有可能也采取了“担保套钱”的办法将银行贷款挪作了他用。
“利益链上所有盟友的矛头都指向了广西金信，一定是广西金信和丁磊背弃了此前的利益联盟，出现了巨大的风险，丁磊开始向高息的民间借贷举债同样可以作为有力的佐证。”该人士表示。
正菱集团与广西金信，这两家被柳州银行共同列为重点风险提示的公司，前者已涉嫌非法集资而立案调查，曾经的柳州首富廖荣纳一时杳无音讯。而后者，也处在风云飘摇的境地。
抽血刘三姐
限于“迫切的流动资金需求”，丁磊急于谋求将旗下印象刘三姐证券化。注册地位于广西梧州的索芙特是第一站。
去年8月，索芙特停牌筹划非公开发行事项，同年9月，索芙特出炉预案，索芙特拟以最高作价12.8亿元收购印象刘三姐的运维公司——桂林广维文华旅游文化产业有限公司(下称“桂林广维”)100%股权。
然而，抛开印象刘三姐证券化过程中可能涉及的张艺谋导演重新授权及分成谈判问题，桂林广维有两大资金问题难以逾越，一是股权质押，二是资金占用，这一块将要求丁磊方面付出5、6亿元真金白银来解决，以丁磊、黄国忠、广西金信目前局面来看，这几无可能。
其一，股权、资产质押与抵押问题。据索芙特方面人士透露，桂林广维股权被质押融资近5亿元，“要解冻，丁磊必须拿出钱来，丁磊觉得这完全没戏，就直接跟索芙特说不做了。”
索芙特去年9月的预案显示，2013年4月2日，广西维尼纶集团有限责任公司(下称“广维集团”)将其直接持有的桂林广维67%股权、广西文华艺术有限责任公司(下称“广西文华”)将其持有的桂林广维13.2%股权质押给中原信托。
2013年4月1日，桂林广维与中原信托签署《最高额抵押合同》，桂林广维将其持有的64780.3平方米的土地使用权抵押给中原信托。
公告披露，以上股权质押合同和最高额抵押合同系为广维集团与中原信托于2013年签署的《信托贷款合同》或在2013年4月1至2016年4月1日为止签署的一系列合同提供担保。前述主债权余额在债权发生期间最高不超过4亿元。
另一绕不开的问题是资金挪用。
桂林广维一位股东在接受《上海证券报》记者采访时表示，丁磊把桂林广维近两三年的利润都挪用了，“粗略估算也有2、3个亿，我们每年都派会计师去查账，发现桂林广维账户上没多少钱，按照这几年的经营业绩，而且这两三年桂林广维都没有分红，账上至少应该有2到3亿的利润。”
桂林广维利润表显示，其2011、2012、2013年上半年营业收入分别约为1.68亿元、1.79亿元、6279万元，净利润分别约为8373万元、9593万元和2626万元。
索芙特方面表示，直到重组终止，也没有机会对桂林广维做尽职调查，“丁磊的很多事都交由黄国忠在办。”而据丁磊方面提供的讯息，截至2013年7月31日，桂林广维存在资金被广维集团及其他关联方占用的情况，经初步统计，占用金额约为9470万元，最终数据以审计值为准。
按规定，桂林广维存在的资金占用、抵押、质押情况，股东大会召开前都应予以消除。
可丁磊没有办法解决。2013年11月15日，丁磊方面给索芙特发函称，由于相关金融机构不能在短期内办理桂林广维股权解除质押手续，合作无法继续进行，桂林广维100%股权交易不能进行。
不过，黄国忠、丁磊即刻瞄上下一个资本市场猎物——*ST天龙。
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