威远生化猝死之虞(3)

　　坏账风险巨大

　　截至2007年6月30日，威远生化的其他应收款合计1.54亿元，同期，威远生化的货币资金仅有1627.59万元，公司的资产负债率高达67%左右。在本身资金捉襟见肘的情况下，威远生化1.54亿元的资金却被他人占用，同时威远生化一直未披露前5名欠款人的名称，那么究竟是谁占用了上市公司的资金呢?

　　据威远生化半年报显示，在公司目前的1.54亿元其他应收款之中，账龄在一年以内的为1.33亿元，1年至2年的为301.97万元，2年至3年的为1212.00万元，3年以上的为186.52万元，但公司所披露的账龄是否真实，却令人怀疑。

　　威远生化半年报“关联企业往来款项”一栏显示，截至2007年6月30日，威远生化参股42.5%的联营公司北京中农大生物技术股份有限公司(以下简称“农大生物”)占用了威远生化资金2527.22万元，而农大生物大额占用威远生化资金的时间可以追溯到2001年。

　　而在2004年年初时，农大生物以其他应收款形式占用威远生化资金的数额为1728.26万元，而从2004年至2007年，农大生物累计仅仅偿还了占用上市公司的资金25万元。按此不难算出，在目前农大生物占用威远生化的2527.22万元资金之中，应该有1703.26万元款项的账龄在3.5年以上。然而威远生化2007年半年报所披露的3年以上的其他应收款仅有186.52万元。

　　除农大生物外，截至2007年6月30日，威远生化大股东威远集团的全资子公司河北威远建筑安装有限公司(以下简称“威远建筑”)以其他应收款形式占用威远生化资金3440.76万元。而截至2006年6月30日，威远建筑以其他应收款的形式占用威远生化资金3051.64万元，2006年下半年，威远建筑偿还威远生化资金1574.96万元，2007年威远建筑没有偿还威远生化资金。按此分析，威远建筑占用威远生化的资金之中，有1476.68万元的账龄应该在1年以上，这也可以说明威远生化存在虚构其他应收款账龄的嫌疑。

　　农大生物和威远建筑暴露出来威远生化资金账龄的问题可能仅是冰山一角。近年来，威远生化与公司大股东威远集团及公司的实际控制人新奥集团之间，每年都有数额巨大的资金往来。如2007年上半年，威远生化与新奥集团的资金往来为1.19亿元，2006年威远生化与新奥集团的资金往来为2.62亿元，与威远集团的资金往来为7793.43万元。由于威远生化并没有披露究竟是大股东及实际控制人占用了上市公司的资金，还是大股东及实际控制人提供资金给上市公司使用，巨额的资金往来让人感到迷惑。

　　因应收款项出现坏账而致使上市公司“猝死”的例子数不胜数。截至2007年6月30日，威远生化的应收账款净额为2.83亿元，其他应收款净额为1.45亿元，预付账款净额为0.99亿元，三项合计高达5.27亿元，占公司总资产的44%，占公司净资产的142%。一旦出现坏账，威远生化的后果不堪设想。