2016券商融资超5000亿 看哪家券商融钱多

　　吴海燕 券商中国

　　进入年终岁尾，今年国内券商融资金额已超过5000亿元！

　　券商中国记者以券商“债务性融资和权益性融资”两大类融资渠道来进行梳理发现，截至12月15日，今年境内券商主要的融资渠道是发行债券融资工具，至少50家券商发行了含“证券公司债、证券公司短期债、证券公司次级债、证券公司短期融资券”在内的债券，募资总额已超过4000亿元，占券商融资总额的8成左右。

　　而在权益性融资方面：截至12月15日，共有3家券商完成A股IPO，募资约102亿元（含中原证券），4家中资券商实现港股IPO，募资总额325亿港币；3家券商配股募资200.37亿元，2家券商各50亿元的配股方案已获证监会审核通过；还有4家券商完成定向增发，募资总额约205亿元，3家券商已发布定增公告，拟募资额共192亿元。

　　值得注意的是，今年券商融资规模较去年相比有所下滑。多位接受记者采访的券商高管及分析师认为，今年以来，券商受“资本中介业务收缩、市场行情低迷、自有资金充裕”等因素，融资需求并没有去年“旺盛”，去年多家券商通过资本市场再融资，业务扩张的同时资本规模提升，而今年考虑到资金流动性情况、融资成本及募资投向等方面，券商融资结构性特征明显。

　　下文将从“发债、首发、配股、定增”四种融资渠道来逐一呈现券商募资情况，看一看哪家券商融钱多、融钱快？

　　发债：广发、国君、海通前三

　　券商通常以“债券承销商”的身份活跃在债券市场，那作为“发行人”身份的券商，今年随着融资成本进入降息通道而下滑，发债规模“不可小觑”。

　　据券商中国记者不完全统计，截至12月15日，今年至少有50家券商发行了包含“证券公司债、证券公司短期债、证券公司次级债、证券公司短期融资券”在内的债券，募资总额已超过4000亿元，占券商融资总额的8成左右。

　　其中，广发证券发债规模最高，今年以来，广发证券已完成发行323亿元公司债券；紧随其后的是国泰君安证券和海通证券，分别完成发行270亿元和260亿元的公司债券；发行公司债券规模超过200亿元的还有华泰证券和申万宏源证券。

　　最新的消息是，新三板挂牌的南京证券36亿元发行公司债券的申请已拿到证监会批文。

　　首发：3家A股上市，4家港股上市

　　加上12月16日进行新股申购的中原证券，今年内共3家券商完成A股IPO。4家中资券商完成港股IPO。

　　从募资金额来看，华安证券A股IPO募资最高，达51.28亿元；招商证券港股IPO募资最多，达103.36亿元。

　　募资用来做什么？上述券商普遍提及，将募集资金重点投向主营业务。以中原证券为例，此次A股发行成功后，募资将全部用于补充营运资金，具体将用于加大资本中介业务（融资融券等）的资金配置规模、积极拓展境外业务、增加和优化网点布局及建设非现场服务平台、根据市场情况适度扩大自营业务规模，以及对子公司增资等。

　　配股：兴业、东北、太平洋已完成，西部、国海已过会

　　从配股来看，今年上半年已有3家券商完成配股，分别是兴业证券、太平洋证券、东北证券。

　　其中，兴业证券和太平洋证券于1月份完成配股，分别募集资金约122.58亿元和42.98亿元；东北证券于今年4月份以9.08元/股的价格，配售数量合计约38328.7万股，募集资金总额约为34.8亿元。

　　更令券业欣喜的是，今日国海证券发布公告称，50亿元配股方案已获得证监会发审委审核通过。

　　据悉，今年6月24日，国海证券发布配股公开发行证券预案，拟通过配股募资金额不超过50亿元，扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，优化公司业务结构，扩大业务规模特别是创新业务规模，提升公司的持续盈利能力和风险抵御能力。

　　与国海证券“同喜”的还有西部证券，50亿元配股方案也已过会。

　　西部证券12月2日发布公告称，配股申请获证监会发审委审核通过。根据方案，西部证券拟按每10股配售2.6股的比例向全体股东配售不超7.27亿股，配股募集资金不超50亿元，扣除发行费用后将全部用于增加公司资本金，补充公司营运资金，扩大业务规模，优化公司业务结构，提升公司的持续盈利能力和风险抵御能力。

　　定增：4家完成定增，3家在路上

　　今年以来，山西证券、长江证券、东吴证券及东兴证券等4及券商已完成定增。

　　此外，渤海证券、国元证券和华龙证券已发布定增预案（方案）。

　　与国元证券不同，在新三板挂牌的华龙证券于8月底公布了100亿元的定增方案，华龙证券定增方案显示，该公司将在不低于每股2.61元的情况下，以询价方式确定最终发行价格，预计定增38.31亿股，募资不超过100亿元。华龙证券本次定向发行募集资金拟用于增加公司资本金，补充公司营运资金，扩大公司业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。

　　最新的进展是，华龙证券定增方案正在接受甘肃证监局审核中，股票暂停转让中。

　　除了华龙证券之外，并未登陆资本市场的渤海证券刚刚于今年8月下旬完成了第二轮定增，其增资是通过天津产权交易中心，以“进场挂牌方式”募资49.52亿元。

　　值得一提的是，今年多家非上市证券公司已悄然“增加注册资本”：

　　以今年7月底置入上市公司哈投股份的江海证券为例，10月18日，江海证券注册资本由17.86亿元增至67.67亿元，公司持有江海证券 100%股权。哈投股份以募集资金净额49.81亿元向江海证券有限公司增资，增资金额全部计入江海证券注册资本。

　　同样，今年5月份被上市公司国盛金控全资收购的国盛证券，今年9月29日完成增资，注册资本由20.35亿元增至38.03亿。今年5月份全资收购国盛证券的深交所上市公司国盛金控表示，此次收购所募集的配套资金中的33.96亿元用于补充国盛证券资本金。

　　今年增资的还有：

　　今年2月3日，民生证券注册资本由21.77亿元增至45.8亿元；

　　今年9月26日，新时代证券注册资本由16.93亿元增至29.1亿元；

　　今年12月6日，华信证券注册资本由49亿元增至64亿元。

　　值得注意的是，今年券商融资规模较去年相比有所下滑。华东地区一家大型上市券商非银分析师则向券商中国记者表示，券商融资集中在去年上半年完成，今年融资需求明显不强烈。

　　“去年上半年融资高点的核心原因在于，债券融资是因为两融规模大幅增长，需要现金流，所以通过债市融资；今年没有融资融券需求，没有股权质押需求，自有资金都用不完，当然整个融资规模在减少。”该人士表示。

　　北方地区一家券商总裁则告诉券商中国记者，“券商融资基本就这些渠道，今年由于行情的关系，资本中介业务萎缩，不需要太多的资金。”

　　另一位北京中型券商分析师接受券商中国记者采访时认为，券商融资会考虑资金流动性情况、融资成本还有资金运用问题，“今年的融资量可能小于前两年，因为2014年末到去年很多券商都有通过资本市场再融资。主要是当时市场环境好，券商是以净资本监管的，各项业务规模及杠杆比率均与净资本规模挂钩，所以业务扩张的前提就是资本规模提升。今年市场不好，部分业务收缩，大部分券商内部资金较充裕。”