转自微信公众号 券商中国 作者：吴海燕
原标题：投行“存货”谁最牛？IPO广发中信国信称雄，再融资海通国君居前，公司债天风中山后来居上
券商投行业务哪家强？还得看当前的项目储备，过往业绩仅可做参考。
券商中国记者梳理境内投行在证监会候审项目最新数据发现，A股上市券商投行IPO、再融资、公司债券及并购重组业务储备项目最多，投行重点产品线建设日益加强，而中小券商个别虽有异动，但储备项目总数依然偏少。
IPO“存货”
广发中信国信占两成份额
证监会最新数据显示，截至9月29日，IPO排队企业数为786家（仅统计审核状态为“已通过发审会、已受理、已反馈及预先披露更新”的上报企业），其中上交所356家、深交所中小板146家、深交所创业板284家。55家企业处于IPO中止审查状态。
786家拟上市企业中，IPO申请“已通过发审会”的企业78家，占比仅一成；处于“已受理”状态的企业473家，占比超六成。
券商中国记者统计发现，IPO排队企业的保荐机构大多为上市券商。其中，广发证券IPO承销项目“存货”最多，其保荐的主板、中小板和创业板企业分别为25单、9单和28单，合计62单。
▼截至9月29日券商IPO项目“存货”▼
据证监会最新数据，广发证券承销IPO候审项目主要分布在广东、江苏、浙江、北京、上海等地，以计算机&通信和其他电子设备制造业、化学原料和化学制品制造业、家具制造业、金属制品业及零售业等为主，例如江山欧派门业、海利尔药业集团、广东好太太科技集团、北大青鸟环宇消防设备、周大生珠宝等而备受市场关注的项目。
IPO承销项目“存货”第二的是中信证券，保荐企业合计为54家；而国信证券以45个IPO储备项目，位居第三。这3家A股上市券商的份额合计超过20%。海通证券和国金证券承揽IPO在审项目数也超过了40单。
中信证券所承销的IPO候审项目中，包括瑞达期货、华西证券、徽商银行（联合保荐）、南华期货等备受市场关注的金融业项目。
再融资“存货”
海通中信建投国泰君安居前
截至9月29日，证监会共受理347家企业再融资申请。其中，95家企业再融资申请“已通过发审会”，占比27%；再融资申请处于“已反馈、已受理”状态的企业共225家。此外，27家企业再融资申请中止审查。
券商中国记者统计，96家拥有保荐和承销资格的券商中，前20名的券商拥有的在会待审或待发的上市公司再融资项目总数249；前20名之后的76家保荐机构项目总数才98个，平均一家仅仅1.3个。
海通证券、中信建投证券及国泰君安证券的再融资项目（包含“中止审查”项目）“存货”位列前三名。
海通证券所承销的上市公司再融资申请候审项目最多，达24个，分布在上海、浙江、广东、云南、安徽、四川等地，其中安信信托、绿地控股、上海建工集团、中国民生银行、上海爱建集团、万达信息（中止审查）、仁和药业（中止审查）等上市公司定增申请的保荐机构均为海通证券。
中信建投证券所承销的21家上市公司再融资申请候审项目中，包括嘉凯城集团、中信银行、泛海控股、深圳世联行地产顾问、恒宝、澳柯玛等上市公司定增申请。
此外，国泰君安证券的21个承销再融资储备项目中，包括美好置业集团、九阳、宜宾五粮液、神州数码集团、上海汽车集团、海南矿业、南京钢铁、张家界旅游集团等。
公司债“存货”
天风中山东海三家券商后来居上
今年以来，公司债券承销业务收入成为券商投行业务的重要来源。中小券商以灵活的投行激励机制迅速后来居上。
▼券商在审公司债券承销项目储备▼
券商中国记者根据证监会最新数据梳理发现，承销公司债券在审项目中，上市券商在债券数量及规模上仍占优势，但如天风证券、中山证券、东海证券、德邦证券及爱建证券等中小券商保持后来居上之势，公司债“存货”不输于大券商。
值得一提的是，据证监会债券部公开发行公司债券审核工作流程及申请企业情况统计，截至9月29日，共有15家公司因主动撤回发行申请而被终止审查，比如徐州矿务集团、贵州铁路投资、徐州矿务集团、太原钢铁（集团）、北京首都创业集团、郑州地产集团等。
还有4家公司的公司债券发行处于中止审查状态，分别是云南水务投资股份有限公司（主承销商为天风证券）、内蒙古双欣能源化工有限公司（主承销商为中信建投证券）、天瑞集团股份有限公司（主承销商为华西证券）、青岛城市建设投资（集团）（主承销商为东北证券），系发行人主动申请中止审查。
并购重组项目“存货”
新时代证券八成项目“审慎审核”
证监会最新统计，截至2016年9月29日，上市公司并购重组行政许可审核情况中，有13例并购重组方案被划入了“豁免/快速”审核的通道，同时，被划入“正常审核”通道的有117例，被划入“审慎审核”通道的有20例。
▼券商并购重组项目储备TOP15▼
券商担任独立财务顾问的并购重组项目“存货”TOP15中，中信建投证券、华泰联合证券（一个被终止审查）、中信证券及国信证券项目数量超过10个。
榜单中，新时代证券担任5家上市公司并购重组财务顾问。除了与华泰联合证券共同担任独立财务顾问的“\*ST金瑞发行股份购买资产”项目处于正常审核状态外，所担任独立财务顾问的四家上市公司并购重组申请均处于“审慎审核”状态。这4家上市公司分别是：星美联合、神农基金、南通锻压、申科股份。
值得一提的是，目前共有4家上市公司的并购重组申请处于实地核查状态，分别是升华拜克（独立财务顾问为民生证券）、艾迪西（独立财务顾问为华英证券）、中化岩土（独立财务顾问为海通证券）冠福股份（独立财务顾问为国金证券）。
新三板项目
九州证券做市股票数第八，零推荐挂牌
A股市场从来都是投行竞争的主阵地，不过，在新三板挂牌企业数量迈向一万家大关之际，中小券商选择在新三板市场加速“跑马圈地”，以期实现“弯道超车”。
▼券商做市数量TOP20▼
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责任编辑：梁焱博
