中信证券等10家主办券商遭自律监管 垫资开户顶风作案

　　全国股转公司昨日对10家主办券商采取自律监管措施，垫资开户为受罚主因。然而在监管严厉整治之下，仍有券商在顶风作案。

　　满乐

　　全国中小企业股份转让系统对10家新三板主办券商采取了自律监管措施，垫资开户为券商受罚主要原因。但据界面新闻记者了解，目前垫资违规所开新三板存量账户并未完全清查，部分券商仍存在垫资开户业务。

　　8月23日，股转系统对10家未严格执行投资者适当性管理制度的主办券商采取了自律监管措施。其中，对华泰证券、中信建投证券和山西证券采取出具警 示函、责令改正的自律监管措施；对中信证券、中航证券、恒泰证券采取责令改正的自律监管措施；对东莞证券、红塔证券、湘财证券和川财证券采取出具警示函的 自律监管措施。

　　按照股转公司发布的监管公告来看，上述券商受罚，主要有七大原因，其中最主要一条的便是，“未依据委托代理协议签署日前一交易日日终的投资者名下证 券类资产市值判断适当性，错误根据投资者临柜办理业务权限开通手续时点的实时资产市值。”这实际上便是俗称的垫资开户，在新三板市场早已是“公开的秘 密”。

　　根据监管公告披露，10家券商总计为4807名投资者进行了违规开户，其中中信建投证券最多，高达3328名，华泰证券和中信证券紧随其后，分别为823名和506名。

　　而中信建投证券全部3328起违规开户均为垫资开户，余下券商受罚也多因为此。

　　“当时市场上都说新三板股票估值低，很多未来要转IPO，退出方便，所以才想垫资开的户。”一位今年4月进行垫资开户的新三板投资者告诉界面新闻记者。

　　中信建投证券相关业务人员此前也向界面新闻记者介绍，想要在新三板垫资开户，需要首日上午，开户人携带相应材料并缴纳1万元手续费在该券商营业部新 开股票账户。傍晚券商向该账户打入500万元人民币。次日，再给该账户开通新三板股票业务，傍晚券商收回500万垫资。“500万会过个夜，在账户里待一 天左右的时间。”

　　该业务人员还表示，垫资所用500万资金是从较熟的私募机构拿来的，对于1万元手续费如何分成该人员并没有说明。

　　据悉，在做新三板垫资开户业务时，券商业务员也相对谨慎。“毕竟500万被人卷跑了，都没处说理，一般都是找的熟人，还需要携带户口本、身份证、结婚证原件进行抵押，第二天500万收回后再返还。”上述业务人员称。

　　据界面新闻记者了解，此次垫资开户涉及面最广的中信建投证券，在今年年初和年中进行了两次新三板不合规客户的权限消除。“取消三板合格投资者权限，该账户就是只能卖不能买。”该公司内部人士表示。

　　此前有媒体报道称，北京证监局在近日召开的北京辖区新三板挂牌公司督导工作会上，指出新三板上不合格投资者有3万多户，占比1/3。有与会者表示， 有券商营业部开立的四成新三板账户都被清理，严查力度超出了市场预期。据说被查出的不合格账户将转为限制性账户，只能卖不能买。

　　监管风声趋严之下，仍有券商在“顶风作案”。

　　据一位今年初在新三板新开户的投资者介绍，自己的账户目前还能正常使用。“周围被清查的朋友账户，都是500万没在账户里过夜的，可能500万过夜更合规吧。”他揣测。

　　“昨天还有同事垫资开了户。”而此次另一家受罚券商新三板业务员则称，股转公司的处罚应该是早就下来了，公司对内部存量客户也清查了，可是垫资的情况还有。

　　“昨日也收到熟悉的券商询问要不要垫资开新三板户，股转抓的这么严，有点不想开了，怕花了钱再被清查。”一位市场投资者说。

　　联讯证券新三板研究院策略组表示，新三板市场降门槛和公募基金入市的作用一样，都是扩大新三板投资者的范围，以提高市场流动性。但现在新三板门槛还降不下来，本身新三板定位就不是以二级市场为重的，仍是一级市场交易为主导。“降门槛不是监管层的目的，也还不到时候。”