证券时报网(www.stcn.com)04月21日讯

　　根据交易所安排，歌力思(603808)、曲美股份(603818)、大豪科技(603025)、昇兴股份(002752)、航新科技(300424)、全信股份(300447)、广生堂(300436)、美康生物(300439)、汉邦高科(300449)、金雷风电(300443)10只新股拟于22日上市，其中，歌力思、曲美股份、大豪科技将登陆上交所[微博]；昇兴股份登陆深交所[微博]中小板，其余6只新股将登陆创业板。

　　以下为10只新股上市定位分析：

　　歌力思(603808)

　　【基本信息】股票代码 603808 股票简称 歌力思申购代码 732808 上市地点 上海证券交易所[微博](财苑)发行价格(元/股) 19.16 发行市盈率 22.81市盈率参考行业 纺织服装、服饰业 参考行业市盈率 38.84发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 7.66网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-13、4-14网上发行数量(股) 36，000，000 网下配售数量(股) 4，000，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 40，000，000申购数量上限(股) 16，000 申购资金上限(万元) 30.656顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.8040 网下配售中签率(%) 0.2449网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 408.33初步询价累计报价股数(万股) 182650.00 初步询价累计报价倍数 76.10网上每中一签约(万元) 238 网下配售冻结资金(亿元) 312.94网上申购冻结资金(亿元) 857.93 冻结资金总计(亿元) 1170.87网上有效申购户数(户) 565751 网下有效申购户数(户) 78网上有效申购股数(万股) 447773.40 网下有效申购股数(万股) 163330.00

　　【公司简介】

　　品牌女装的设计研发、生产和销售。旗下包括正装(ELLASSAY)、休闲(ELLASSAYWEEKEND)和高级(ELLASSAYFIRST)三大系列，以及线上品牌唯颂(WITHSONG)。

　　【机构研究】

　　安信证券：歌力思合理估值区间为25.75-36.05元

　　盈利预测与估值：我们预计公司2014-2016净利润增长率分别为15.5%/4.4%/5.2%，对应摊薄后EPS 分别为0.99元/1.03元/1.08元。对比A/H股可比中高端服装企业估值，建议询价区间为18.54-23.69元，对应2015年预测市盈率18-23倍，定价区间为25.75-36.05元，对应2015年预测市盈率25-35倍。

　　光大证券：歌力思合理估值区间为25-30倍PE

　　盈利预测及估值

　　公司拟发行4000 万股，募集资金7.28 亿，募投项目主要为新建直营店136 家、升级直营店43 家，以及设计研发中心建设、补充营运资金〖虑发行费用，预计发行价格19.16 元，对应14 年PE 22 倍。

　　预计公司15-17 年摊薄后EPS 分别为0.97、1.12 和1.33 元。目前A股高端女装公司平均估值水平为15 年45 倍、16 年39 倍、3 年CAGR 在13-20%、PEG 在1.5-4.4；港股公司为15 年9 倍、16 年8 倍、2 年CAGR在11-12%、PEG 在0.5-1；综合考虑公司3 年CAGR16%、未来存在并购可能性、高端女装享受A 股稀缺性溢价，结合相对估值与绝对估值，给予15 年25-30 倍PE，对应合理价值区间24.25-29.1 元。

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　　大豪科技(603025)

　　【基本信息】股票代码 603025 股票简称 大豪科技申购代码 732025 上市地点 上海证券交易所[微博](财苑)发行价格(元/股) 11.17 发行市盈率 22.98市盈率参考行业 计算机、通信和其他电子设备制造业 参考行业市盈率 66.04发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 5.70网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-13、4-14网上发行数量(股) 45，900，000 网下配售数量(股) 5，100，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 51，000，000申购数量上限(股) 15，000 申购资金上限(万元) 16.755顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.6184 网下配售中签率(%) 0.1984网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 504.00初步询价累计报价股数(万股) 289190.00 初步询价累计报价倍数 81.01网上每中一签约(万元) 181 网下配售冻结资金(亿元) 287.11网上申购冻结资金(亿元) 829.03 冻结资金总计(亿元) 1116.14网上有效申购户数(户) 1039755 网下有效申购户数(户) 72网上有效申购股数(万股) 742192.00 网下有效申购股数(万股) 257040.00

　　【公司简介】

　　公司是专业从事各类缝制及针织设备电脑控制系统研发、生产和销售的高新技术企业，主要涉及刺绣机电控系统、特种工业缝纫机电控系统和针织横机电控系统三大领域。

　　【机构研究】

　　上海证券：大豪科技合理估值区间为35-40倍PE

　　盈利预测

　　假设行业景气度不出现大幅下降，公司在未来几年将保持增长势头，初步预计 2015-2017 年归于母公司的净利润将实现年递增8.53%、34.24%和 12.17%，相应的稀释后每股收益为 0.53 元、0.71 元和 0.80 元。

　　定价结论

　　综合考虑可比同行业公司的估值情况及公司自身的成长性，我们认为给予公司合理估值定价为 18.58 元-21.24 元，对应 2015 年每股收益的 35~40 倍市盈率。

　　恒泰证券：大豪科技股价压力位为25-30元

　　发行人所在行业为为计算机、通信和其他电子设备制造业，截止 2015年 4 月 9 日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为 66.04 倍。预计公司 2014、2015、2016 年每股收益分别为 0.49 元、0.58 元、 0.67 元，结合目前市场状况，结合公司发行价格 11.17 元(对应 2014 年摊薄市盈率 22.98倍)，预计公司上市初期股价压力位为 25 元-30 元。

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　　曲美股份(603818)

　　【基本信息】股票代码 603818 股票简称 曲美股份申购代码 732818 上市地点 上海证券交易所(财苑)发行价格(元/股) 8.98 发行市盈率 22.99市盈率参考行业 家具制造业 参考行业市盈率 45.97发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 5.43网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-13、4-14网上发行数量(股) 54，468，000 网下配售数量(股) 6，052，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 60，520，000申购数量上限(股) 24，000 申购资金上限(万元) 21.552顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.5748 网下配售中签率(%) 0.2410网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 415.00初步询价累计报价股数(万股) 282370.00 初步询价累计报价倍数 77.57网上每中一签约(万元) 156 网下配售冻结资金(亿元) 225.54网上申购冻结资金(亿元) 850.99 冻结资金总计(亿元) 1076.53网上有效申购户数(户) 1095358 网下有效申购户数(户) 69网上有效申购股数(万股) 947649.40 网下有效申购股数(万股) 251160.00

　　【公司简介】

　　公司主要从事中高档民用家具的设计、生产和销售。公司主要产品为木质家具，具体包括实木类家具、人造板类家具和综合类家具，涵盖了客厅、书房、卧室以及餐厅等家居生活所使用的主要家具类型。

　　【机构研究】

　　申万宏源：曲美股份合理价格区间为14.24-16.61元

　　据测算，曲美股份发行价格为8.98 元，合理价格区间为14.24-16.61 元。公司发行后总股本为24206 万股，据测算，发行价格为8.98 元，对应发行后总市值21.73亿元。我们预计公司2014-2016 年摊薄后每股收益分别为0.42、0.47 及0.55 元(发行价对应2015 年18.9 倍市盈率)，参考同行业其它公司估值水平，给予公司2015年30-35 倍市盈率，合理价格区间为14.24-16.61 元。

　　恒泰证券：曲美股份初期压力位19元-21元

　　发行人所属行业为家具制造业(C21)，中证指数有限公司发布的最近一个月行业平均静态市盈率为45.97倍。预计公司2015、2016、2017年每股收益分别为0.46元、0.50元、0.55元。综合目前市场状况，结合公司发行价格8.98元(对应2014年摊薄市盈率21.38倍)，预计公司上市初期股价压力位为19元-21元。

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　　昇兴股份(002752)

　　【基本信息】股票代码 002752 股票简称 昇兴股份申购代码 002752 上市地点 深圳证券交易所[微博]发行价格(元/股) 5.74 发行市盈率 22.96市盈率参考行业 金属制品业 参考行业市盈率 50.65发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.44网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-14网上发行数量(股) 54，000，000 网下配售数量(股) 6，000，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 60，000，000申购数量上限(股) 18，000 申购资金上限(万元) 10.332顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.5264 网下配售中签率(%) 0.1808网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 553.00初步询价累计报价股数(万股) 370500.00 初步询价累计报价倍数 88.21网上每中一签约(万元) 55 网下配售冻结资金(亿元) 190.45网上申购冻结资金(亿元) 588.81 冻结资金总计(亿元) 779.26网上有效申购户数(户) 156482 网下有效申购户数(户) 79网上有效申购股数(万股) 1025797.35 网下有效申购股数(万股) 331800.00

　　【公司简介】

　　公司主要从事用于食品、饮料等包装所使用的金属容器的生产和销售，是中国最大的金属容器生产企业之一，形成了在全国范围内同时为多家大型客户及时、大规模供货的能力。

　　【机构研究】

　　海通证券：昇兴股份合理价格为7.00-8.75元

　　盈利预测与投资建议。基于公司未来募投项目产能释放，及下游需求稳步增长，我们预测公司2015-2017年归母净利润分别为1.45，1.70，1.97亿元，对应摊薄EPS分别为0.35，0.41，0.47元。参考可比公司估值情况，给予公司2015年20-25倍PE，对应合理价格7.00-8.75元，给予建议申购评级。

　　恒泰证券：昇兴股份初期股价压力位为15元-18元

　　发行人所在行业为金属制品业，截止2015年4月9日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为50.65倍。预计公司2014、2015、2016年每股收益分别为0.27元、0.31元、0.45元，结合目前市场状况，结合公司发行价格5.74元(对应2014年摊薄市盈率22.96倍)，预计公司上市初期股价压力位为15元-18元。

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　　广生堂(300436)

　　【基本信息】股票代码 300436 股票简称 广生堂申购代码 300436 上市地点 深圳证券交易所[微博]发行价格(元/股) 21.47 发行市盈率 18.67市盈率参考行业 医药制造业 参考行业市盈率 52.14发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.01网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-14网上发行数量(股) 12，600，000 网下配售数量(股) 4，900，000老股转让数量(股) 3，500，000.00 总发行数量(股) 17，500，000申购数量上限(股) 7，000 申购资金上限(万元) 15.029顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.3036 网下配售中签率(%) 0.2960网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 337.82初步询价累计报价股数(万股) 200300.00 初步询价累计报价倍数 178.52网上每中一签约(万元) 354 网下配售冻结资金(亿元) 355.39网上申购冻结资金(亿元) 891.06 冻结资金总计(亿元) 1246.45网上有效申购户数(户) 866755 网下有效申购户数(户) 159网上有效申购股数(万股) 415025.40 网下有效申购股数(万股) 165530.00

　　【公司简介】

　　公司主要从事核苷类抗乙肝病毒药物的研发、生产与销售，主要产品阿甘定(阿德福韦酯)、贺甘定(拉米夫定)、恩甘定(恩替卡韦)三大核苷类抗乙肝病毒药物收入占比超99.5%。

　　【机构研究】

　　海通证券：广生堂合理估值区间为44.25-51.62元

　　预计公司2015-2017年EPS(按发行前股本)分别为1.97、2.56、3.18元，如果考虑IPO发行1870万股，发行后2015-17年EPS为1.47、1.92和2.39元。

　　对比同类化药制剂公司，2015年平均PE29.17倍，广生堂因当前利润增速较快，我们倾向于其估值高于平均水平，低于创新药研发企业恒瑞医药，按2015年30-35倍，合理估值区间44.25-51.62元。

　　齐鲁证券：广生堂合理估值区间为40-45倍PE

　　盈利预测：我们预测公司2015-2016年的营业收入分别为3.62亿元、4.85亿元和6.31亿元，同比分别增长42.1%、34.2%和30.0%；归属母公司净利润分别为1.22亿元、1.66亿元和2.12亿元，同比分别增长45.5%、36.2%和27.7%。不考虑老股转让，以新股发行上限计算，对应摊薄后EPS 1.63、2.22、2.84元。按照细分领域聚焦的A股上市企业的平均PE水平，即66×15PE，考虑公司增速水平，及目前公司行业地位，我们认为公司2015年合理估值区间在40-45倍，对应合理市值区间48.8-54.9亿元。

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　　美康生物(300439)

　　【基本信息】股票代码 300439 股票简称 美康生物申购代码 300439 上市地点 深圳证券交易所发行价格(元/股) 27.51 发行市盈率 22.98市盈率参考行业 医药制造业 参考行业市盈率 52.14发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 7.80网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-14网上发行数量(股) 25，506，000 网下配售数量(股) 2，834，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 28，340，000申购数量上限(股) 10，000 申购资金上限(万元) 27.510顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.5961 网下配售中签率(%) 0.1444网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 692.31初步询价累计报价股数(万股) 219170.00 初步询价累计报价倍数 121.76网上每中一签约(万元) 231 网下配售冻结资金(亿元) 539.75网上申购冻结资金(亿元) 1177.10 冻结资金总计(亿元) 1716.85网上有效申购户数(户) 688026 网下有效申购户数(户) 109网上有效申购股数(万股) 427880.85 网下有效申购股数(万股) 196200.00

　　【公司简介】

　　公司以生产体外生化诊断试剂为主，集生产、销售和研发于一体，并提供第三方医学诊断服务的上下游一体化企业，致力于打造“以诊断产品为核心，诊断产品+诊断服务一体化”的商业模式，已成为行业成长性的企业之一。

　　【机构研究】

　　兴业证券：美康生物合理估值区间为35-40倍PE

　　盈利预测：我们假设发行2834 万新股，按发行后股本17，834 万股计算，预计募集资金总额为7.7964 亿元，按照本次新股的发行方式发行价格约为27.51 元，我们预计公司2015 年至2017 年EPS 分别为：1.60、2.06 和2.49 元，考虑到可比公司的PE 水平、行业政策、公司的盈利增长情况及现行新股发行制度下的市场反应，给予公司2015 年35-40 倍PE，我们认为公司的合理价格在56-64 元左右。

　　恒泰证券：美康生物初期压力位63元-68元

　　发行人所在行业为医药制造业，截止2015年4月9日，中证指数有限公司发布的行业最近一个月平均静态市盈率为52.14倍。预计公司2014、2015、2016年每股收益分别为1.21元、1.60元、2.06元。综合目前市场状况，结合公司发行价格27.51元(对应2014年摊薄市盈率22.98倍)，预计公司上市初期股价压力位为63元-68元。

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　　全信股份(300447)

　　【基本信息】股票代码 300447 股票简称 全信股份申购代码 300447 上市地点 深圳证券交易所发行价格(元/股) 12.91 发行市盈率 22.30市盈率参考行业 电气机械和器材制造业 参考行业市盈率 39.01发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 2.61网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-14网上发行数量(股) 18，225，000 网下配售数量(股) 2，025，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 20，250，000申购数量上限(股) 8，000 申购资金上限(万元) 10.328顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.4324 网下配售中签率(%) 0.1419网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 704.89初步询价累计报价股数(万股) 169200.00 初步询价累计报价倍数 138.69网上每中一签约(万元) 149 网下配售冻结资金(亿元) 184.28网上申购冻结资金(亿元) 544.15 冻结资金总计(亿元) 728.43网上有效申购户数(户) 816657 网下有效申购户数(户) 117网上有效申购股数(万股) 421498.50 网下有效申购股数(万股) 142740.00

　　【公司简介】

　　公司以军工业务为核心，主要从事国防军工用高性能传输线缆及线缆组件的研发、生产和销售的军工线缆生产企业。

　　【机构研究】

　　全信股份：定位军民领域高端产品的高性能传输产品供应商

　　盈利预测与估值：预计公司2015-2017 年EPS 分别为0.68、0.77、0.90 元/股(按公司新发行股份2025 万股后摊薄)。国防信息化和装备升级带来军工各领域对军工电子产品巨大的需求和市场空间；包括军品采购制度和价格体系的改革对民企参军带来了政策利好，也带来国防工业的活力和创新改革动力。我们看好行业的发展前景以及公司作为军工民企受益于军工信息化、市场化趋势带来的成长空间。

　　恒泰证券：全信股份初期压力位30元-35元

　　发行人所在行业为电气机械及器材制造业，截止2015年4月9日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为39.01倍。预计公司2014、2015、2016年每股收益分别为0.59元、0.68元、0.78元，结合目前市场状况，结合公司发行价格12.91元(对应2014年摊薄市盈率22.3倍)，预计公司上市初期股价压力位为30元-35元。

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　　金雷风电(300443)

　　【基本信息】股票代码 300443 股票简称 金雷风电申购代码 300443 上市地点 深圳证券交易所发行价格(元/股) 31.94 发行市盈率 19.66市盈率参考行业 专用设备制造业 参考行业市盈率 51.58发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.60网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-14网上发行数量(股) 10，134，000 网下配售数量(股) 3，936，000老股转让数量(股) 2，810，000.00 总发行数量(股) 14，070，000申购数量上限(股) 5，500 申购资金上限(万元) 17.567顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.5403 网下配售中签率(%) 0.4868网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 205.41初步询价累计报价股数(万股) 107250.00 初步询价累计报价倍数 119.17网上每中一签约(万元) 296 网下配售冻结资金(亿元) 258.23网上申购冻结资金(亿元) 599.12 冻结资金总计(亿元) 857.35网上有效申购户数(户) 474812 网下有效申购户数(户) 96网上有效申购股数(万股) 187575.45 网下有效申购股数(万股) 80850.00

　　【公司简介】

　　风电主轴研发、锻造，金属锻件、机械零部件加工销售；钢材、钢锭、钢坯、铸件、金属材料的批发零售；废旧金属制品回收。

　　【机构研究】

　　恒泰证券：金雷风电初期压力位为70-82元

　　发行人所在行业为专用设备制造业，截止2015年4月9日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为51.58倍。预计公司2014、2015、2016年每股收益分别为1.52元、1.73元、1.96元，结合目前市场状况，结合公司发行价格31.94元(对应2014年摊薄市盈率19.66倍)，预计公司上市初期股价压力位为70元-82元。

　　上海证券：金雷风电合理估值区间为45-54倍PE

　　综合考虑可比同行业公司的估值情况，我们认为给予金雷风电合理的定价为74.25 元-89.10 元，对应2014 年每股收益的45~54 倍市盈率。

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　　证券时报网(www.stcn.com)04月21日讯

　　汉邦高科(300449)

　　【基本信息】股票代码 300449 股票简称 汉邦高科申购代码 300449 上市地点 深圳证券交易所发行价格(元/股) 17.76 发行市盈率 22.98市盈率参考行业 计算机、通信和其他电子设备制造业 参考行业市盈率 65.58发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.14网上发行日期 2015-04-13 (周一) 网下配售日期 2015-4-13网上发行数量(股) 15，930，000 网下配售数量(股) 1，770，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 17，700，000申购数量上限(股) 7，000 申购资金上限(万元) 12.432顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-16 (周四) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.1956 网下配售中签率(%) 0.1064网上冻结资金返还日期 2015-4-16 周四 网下配售认购倍数 940.23初步询价累计报价股数(万股) 187000.00 初步询价累计报价倍数 176.08网上每中一签约(万元) 454 网下配售冻结资金(亿元) 295.56网[微博]上申购冻结资金(亿元) 1446.21 冻结资金总计(亿元) 1741.77网上有效申购户数(户) 1772610 网下有效申购户数(户) 157网上有效申购股数(万股) 814308.55 网下有效申购股数(万股) 166420.00

　　【公司简介】

　　生产安全技术防范产品。研究、开发安全技术防范产品；计算机及外围设备、软件、电子元器件、电讯器材、机电设备的技术开发；技术咨询、技术服务；货物进出口、技术进出口(不含分销业务)；销售自产产品。该企业2008年11月24日前为内资企业，于2008年11月24日变更为外商投资企业。

　　【机构研究】

　　汉邦高科：数字视频监控产品主要提供商

　　根据公司的募资计划及发行费用，假设发行1770 万股，在资金及时到位，项目进度符合预期的前提下，我们预计公司2015 年-2017 年营业收入增速分别为10%、27%、24%，净利润增速分别为9%、15%、19%。根据上市新增发的股本全面摊薄后，预计2015、2016、2017 年EPS 分别为0.88、1. 01、1.20 元。(广发证券)

　　安信证券：汉邦高科合理价格为44-54元

　　建议询价区间 15-20 元。 预计公司 2015-2017 年营业收入分别为 6.86 亿元、9.7 亿元、13.3 亿元，净利润分别为 6878 万元、8831 万元、11709 万元，EPS 分别为 0.97 元、 1.25 元、 1.66 元。我们综合考虑此次发行的政策和市场环境、此次募集资金总量和发行股本，建议询价区间 15-20 元；根据二级市场同行业平均 PE，建议定价区间为 44-54 元。

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　　证券时报网(www.stcn.com)04月21日讯

　　航新科技(300424)

　　【基本信息】股票代码 300424 股票简称 航新科技申购代码 300424 上市地点 深圳证券交易所发行价格(元/股) 11.68 发行市盈率 22.90市盈率参考行业 铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业 参考行业市盈率 65.09发行面值(元) 1 实际募集资金总额(亿元) 3.89网上发行日期 2015-04-14 (周二) 网下配售日期 2015-4-14网上发行数量(股) 29，943，000 网下配售数量(股) 3，327，000老股转让数量(股)总发行数量(股) 33，270，000申购数量上限(股) 13，000 申购资金上限(万元) 15.184顶格申购需配市值(万元)市值确认日 T-2日(T:网上申购日)

　　【申购状况】中签号公布日期 2015-04-17 (周五) 上市日期 2015-04-22 (周三)网上发行中签率(%) 0.4303 网下配售中签率(%) 0.1398网上冻结资金返还日期 2015-4-17 周五 网下配售认购倍数 715.36初步询价累计报价股数(万股) 268750.00 初步询价累计报价倍数 134.38网上每中一签约(万元) 136 网下配售冻结资金(亿元) 277.98网上申购冻结资金(亿元) 812.75 冻结资金总计(亿元) 1090.74网上有效申购户数(户) 995751 网下有效申购户数(户) 119网上有效申购股数(万股) 695851.80 网下有效申购股数(万股) 238000.00

　　【公司简介】

　　公司主要从事航空机载设备研制、机载设备检测设备研制和机载设备维修服务，经过长期的技术积累和技术创新，公司已发展成为以航空运行安全保障为目标，覆盖民航运输、通用航空、军用航空、集机载设备研制、检测设备研制、机载设备维修服务于一体的国内领先的机载设备综合运营保障服务商。

　　【机构研究】

　　海通证券：航新科技合理估值区间为50-55倍PE

　　盈利预测与投资建议。公司作为航空维修民参军典范，符合国家政策大方向，且所处行业有非常广大的成长空间，业绩预计将继续保持较高增长。预计2015-2016 年股本摊薄后的EPS 为0.75、0.92 元，参考可比公司估值水平，我们认为公司2015 年合理估值应在50-55 倍PE 之间，对应价格37.50-41.25 元。

　　恒泰证券：航新科技初期压力位为35元-42元

　　发行人所在行业为铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，截止2015年4月9日，中证指数发布的最近一个月平均静态市盈率为65.09倍。预计公司2014、2015、2016年每股收益分别为0.61元、0.66元、0.74元，结合目前市场状况，结合公司发行价格11.68元(对应2014年摊薄市盈率21.63倍)，预计公司上市初期股价压力位为35元-42元。

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