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7月11日南京证券研究所晨会纪要(2)http://www.sina.com.cn 2008年07月11日 09:32 新浪财经
后市展望: 昨日大盘上涨了100多点,但今日早盘却大幅低开,昨日表现抢眼的金融地产板块今日未能再续强势,即使是估值洼地的钢铁板块今日也全线步入调整。这些现象一方面说明前期股指大跌使市场人气遭到了重创,投资者的思维已经从牛市转向了熊市,投资者持股信心受到了很大打击,对外界信息的反应较为敏感,利空经常会被放大。我们认为,经过连续反弹,股指已接近3000点整数关,存在一定获利回吐压力,在此位置进行震荡消化有利于反弹的延续。距离奥运开幕仅剩不足一个月的准备时间,管理层维护市场稳定的决心不会改变,加上社会各方众志成城的努力,股市难有较大的调整空间。从近几天的反弹来看,板块轮动虽然较快,但基本有序,因此短期震荡后股指仍有望继续反弹。 操作上,投资者可逢低关注已摆脱下降通道技术形态的个股,立足中线选股的价值投资理念,短线思路操作。 □研究所 徐银斌 【个股推荐及追踪】 1.中国卫星(600118):渐入佳境的集成封装龙头 ◆公司在收购中国航天科技集团公司第五研究辽(五院)以及收购五院下属北京卫星信息工程研究所503所的卫星应用业务及相关资产,航天恒星成为公司全资子公司。公司在小卫星研制等方面拥有技术垄断优势,在卫星应用方面走在了前面,如产业化发展顺利,公司未来业绩增快。 ◆日前公司决定与深圳航天科技创新研究院和哈尔滨工业大学国家大学科技园发展有限公司共同出资设立航天东方红海特卫星有限公司(暂定),专业发展微小卫星业务。这将有利于进一步拓展公司的业务领域,对公司的发展是一个利好。 ◆预计公司08-10 年的EPS 为0.67、0.86、1.05 元,08-10 年EPS复合增长率约为25%。08-10年对应的动态市盈率分别为27.2倍、21.19倍、17.36倍,整体估值偏低,建议低吸,短期目标位21元,止损位16元。 ◆随大市小幅调整,上行趋势未改,持股或低吸。 2.长电科技(600584):高端封装持续突破 ◆公司作为国内封测龙头的地位进一步巩固,而且国际大厂客户数及其营收占比的增加,都表明公司正在进入国际主流市场,未来成长空间进一步打开。 ◆随着行业淡季的离去,经营环境将逐渐好转。公司SIP业务有更多项目将量产,CSP的营收今年将增长30%以上,FBP/QFN类产品上国际大客户的认证上量也在如期进行,分立器件及原有IC封装业务的开工率随着行业回暖将进一步提高。综合而言,公司未来三个季度业绩仍将快速增长。 ◆分立器件产品稳定增长--2007年长电科技分立器件就数量而言国内市场占有率为7.1%,就销售收入而言,国内市场占有率为1.6%。预计09年公司分立器件销量仍有20%增长。
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