长城证券下半年投资策略及股票池推荐(4)

　　(执笔：但朝阳、高凌智、吴土金)

　　长城证券2008年下半年行业配置一览

　　行业行业评级理由关注个股

　　新能源 推荐高油价时代国家优先鼓励发展的行业川投能源、金风科技、安泰科技、天威保变、

　　南玻A

　　医药推荐抗周期行业，景气处上升周期双鹭药业、康美药业、一致药业、国药股份、

　　浙江医药、新和成、东北药

　　通信推荐未来两年将进入通信设备投入的高峰期，行业景气趋势明朗亿阳信通、中兴通讯、武汉凡谷、华胜天成、

　　东软集团

　　银行谨慎推荐业绩增长仍然稳健，估值具吸引力工商银行、建设银行、招商银行、兴业银行

　　农业与食品饮料谨慎推荐高端白酒、葡萄酒、黄酒等子行业具备良好的抵御通胀能力贵州茅台、泸州老窖、山西汾酒、双汇发展、

　　张裕A、好当家、第一食品

　　石油化工 谨慎推荐高油价下化工产业链整体承受较大成本压力，但钾肥、磷肥等部分子行业景气趋势较好盐湖钾肥、冠农股份、兴发集团、新安股份、

　　烟台万华、英力特

　　电力谨慎推荐受累于电价管制与成本上升，行业景气不佳，但价格管制若放松则可望带来机会 国电电力、华能国际、国投电力

　　旅游谨慎推荐受灾害事件影响较多，2008年行业增速小幅下滑，关注奥运的拉动效应中青旅、黄山旅游

　　造纸谨慎推荐部分纸种景气下行无碍行业整体向好，环保关停力度加大确保行业景气周期的可持续性博汇纸业

　　煤炭谨慎推荐尽管面临限价压力，但供需面仍支持煤价未来一年高位运行，尤其关注焦煤子行业 西山煤电、平煤天安、金牛能源

　　地产中性行业调整态势仍将延续，虽然估值已经较低，但仍需等待房地产市场形势的明朗 万科A、招商地产、金地集团

　　汽车中性高油价与高通胀的双重影响下，行业难有整体性的投资机会宁波华翔、风神股份、中国重汽

　　电子元器件中性全球经济低迷、人民币升值、成本上涨、环保压力等诸多不利因素下盈利情况无法乐观莱宝高科、中科三环

　　交通运输 中性经济放缓、通胀抬头、国内成品油价格上涨，对于交通运输行业形成负面压力天津港、日照港、赣粤高速、大秦铁路

　　机械中性受需求放缓、成本上升影响，行业整体景气下滑，关注高毛利率、增长相对明确的子行业三一重工、昆明机床、柳工、天马股份

　　有色金属 中性行业处于下降周期山东黄金、江西铜业