知名机构下周热点板块解析及个股探秘（名单）|知名券商|荐股|板块_新浪财经

　　机械制造：从机械行业的角度看制造业投资与朱格拉周期荐2股

　　核心观点：

　　前言：2016年最后一周，我们发布了《机械“温故知新”系列十二：房地产投资，波动越小越美好》专题报告，重点讲述房地产投资处于可接纳的低增速水平，过于担忧其回落压力没有必要，这对于机械设备需求的正常表达和有序释放，也是非常有利的环境。进入2017年，机械企业继续表现强劲的“中游复苏”态势，这除了房地产投资链条的拉动以外，也有制造业投资相关的积极变化。此前，广发宏观研究小组也指出在投资需求方面，设备投资低位启动下的朱格拉周期值得高度重视。然而，制造业投资的统计数据和表现形式都有高度复杂性，因此，我们在本篇报告中，重点阐述从机械行业的角度捕捉的制造业投资变化，以及市场高度关注的朱格拉周期体现。

　　机械产品需求总体在回暖过程，龙头企业同时加速扩大市场份额，基于需求改善力度和利润恢复情况，我们继给予机械设备行业“买入”评级，建议同时关注机械大周期领域（工程机械、集装箱、通用机械、油气装备等）的龙头企业，和新智能、新服务领域的优秀成长企业的投资机会。在与制造业投资相关的领域，我们看好需求同时受到下游利润驱动和产业升级的子领域，建议关注业务经营、资产负债等保持良好状态的优秀企业，例如，压缩机领域的陕鼓动力、叉车领域的安徽合力等。

　　风险提示：宏观经济变化导致机械产品需求变化；原材料价格波动和汇率变化导致企业的盈利波动。

　　媒体：手游重度化助力移动电竞荐7股

　　电竞行业历经曲折后迎来风口，国内电竞粉丝规模、市场规模、市场渗透率皆呈现增长态势。根据艾瑞咨询，国内电竞粉丝规模2015年达到1.2亿人（同比增长53.1%），预计2018年将达到2.8亿人；市场规模2016年达到504.6亿元（同比增长34.7%）；市场渗透率由2014年19.8%升至2016年30.5%。

　　爆款手游《王者荣耀》出现，力促手游电竞化。虽然手游市场整体仍高速增长，但人口红利的放缓使得手游市场已经成为竞争激烈的红海，以腾讯、网易等为主体的集中趋势明显，移动电竞作为蓝海正显示出巨大的发展潜力。根据九游，2017年2月，《王者荣耀》用户量已突破2亿，成为名副其实的现象级手游，将推动手游电竞化进程。

　　相关标的：完美世界、顺网科技、浙报传媒、万家文化、国旅联合、游戏多、英雄互娱

　　风险提示：电竞赛事及衍生收入不及预期、手游电竞化不及预期、监管政策趋严等风险。

　　半导体、电子设备：关注苹果产业链新公司荐17股

　　iPhone在ASP与量的切换高增长中保持了十年成长动能iPhone依靠量价切换增长的策略，保持了十年的连续成长。奠定iPhone“机皇”地位的iPhone4问世后的3年内，iPhone的ASP水平在610~660美元的区间窄幅波动，同时销量扩张，量增拉动了营收规模；此后历经增速短暂下滑，iPhone6系列问世后，依靠Plus机型的价增效果iPhone重返高增长，连续两个财年维持了1300亿美元以上的营收规模；2017Q1财季iPhone的ASP水平达到了历史最高的695美元，在销量增速趋缓已成事实的背景下，iPhone再次依靠高ASP喜获丰收，创下历史单季最高营收。

　　投资建议：强者恒强，看好龙头，新切入苹果产业链公司值得重视今年的iPhone8将是苹果引领手机走向全屏化（大屏幕，小机身），从而为手机内外零组件的创新提供引导意义，开启新一轮产业链新周期。因为龙头企业过去这几年都在紧密跟随苹果的技术路线，所以在新一轮技术创新中，我们看好提前布局人才、技术平台的龙头公司。除了我们此前重点推荐的大族激光、信维通信、长盈精密、德赛电池、立讯精密、安洁科技之外，我们也看好欧菲光、欣旺达、东山精密、蓝思科技、歌尔股份在新一轮创新周期中的表现。变局中，iPhone产业链价值有望重新分配，我们看好部分公司在苹果新创新周期内迎来从“0到1”或者“量变到质变”的成长机会，分享电子新周期红利，实现公司整体成长的升级换挡，包括得润电子、国光电器、依顿电子、超声电子、艾华集团、科森科技。

　　风险提示量产大幅延迟风险；iPhone8销量不及预期风险；竞争加剧风险。

　　日常消费品：环保政策加码生猪养殖产业迁徙升级加速殖荐7股

　　养殖业污染危害较大，2017年为环保整治的关键节点应对与日俱增的环保压力，生猪环保政策密集出台，各地区逐步划定限养区、禁养区等，并由政府主导依法关闭或搬迁生猪规模养殖场，引导生猪养殖向非限养、非禁养的区域转移，特别是南方水网地区的政策执行最为严格。从政策的落地及执行时间上来看，全国多数地区要求在2016年底划定畜禽养殖禁养区，在2017年年底前依法关闭或搬迁禁养区内畜禽养殖场（小区）和养殖专业户。仅浙江、上海等少数省市，已在2016年底全部完成猪场的关闭、拆迁工作；福建、江西等南方省份或继续加强环保监管。整体而言，2017年环保监管压力依旧巨大。

　　投资建议环保监管趋严的背景下，产业迁徙与升级不断加速，主要带来两大投资机遇：1、环保压力下，生猪存栏恢复相对缓慢，行业景气周期或将延续，建议关注牧原股份、温氏股份、正邦科技、天邦股份、雏鹰农牧；2、“北猪南运”趋势逐步形成，东北地区养殖量增速有望领跑全国，当地饲料企业有望受益，建议关注东北饲料龙头企业以及金新农、大北农等风险提示政策风险、疫病风险、食品安全等。

　　钢铁：长短期需求博弈下的动荡行情荐7股

　　3月22日黑色系全面下跌，螺纹1710、热卷1705和矿石1705合约跌幅分别为4.74%、3.70%、4.38%，夜盘螺纹、热卷和矿石主力合约继续弱势下跌；申万钢铁板块下跌1.76%，位居全市场倒数第一。

　　博弈之下，必有反复：任何对于供需两端的风吹草动，都会影响阶段性价格走势，这正是长短期需求博弈下的震荡行情走势特点。基于长期悲观预期并未扭转，阶段性反弹后弱势调整也不足为奇，映射到长远预期因素权重更大的股票市场，叠加钢铁板块整体估值高企因素权重上升，现阶段板块投资节奏的确相对难以把握。不过，短期阶段内钢铁板块投资仍将是与盈利逻辑联动。年初至今行业吨钢毛利丰厚，预计1季度整体利润水平将处于相对高位状态。因此，接下来1季度业绩预告或者1季报的披露，仍可能对钢铁板块整体行情形成再次支撑，钢铁板块仍具配置价值。在个股选择上，低估值龙头风险收益比更为合适，推荐关注新钢股份、河钢股份、新兴铸管、宝钢股份、鞍钢股份。另外，受益于新疆基建高增长而弹性较大的\*ST八钢、受益于一带一路、主业高增长的中钢国际也值得重点关注。

　　电气设备：下一个光伏梦的缔造者荐6股

　　50GW分布式光伏装机市场孕育大机会，光伏扶贫扩展新市场。“十三五”光伏发展路线切换为分布式为主的大势已定。从分布式光伏装机规模看，2016年新增装机4.24GW，同比增长200%，累计装机10.32GW，距2020年规划目标还有50GW空间。未来4年每年平均至少12GW的新增装机。2020年分布式占比将达到最高峰45%。扶贫方面，“十三五”期间光伏电站扶贫装机目标10GW，平均每年完成2GW目标，其中部分是分布式。扶贫的八种出资模式为光伏扶贫打下融资基础，资金由中央扶贫资金、地方财政配套、光伏企业垫资或捐赠等共同解决，农户没有负担，为推广奠定了很好的基础。

　　关注分布式光伏龙头企业，紧跟分布式光伏与其他产业相结合的新模式比如农光互补、与储能的结合、与能源互联网的结合，抓住细分环节比如硅片、电池、组件、逆变器的新趋势，挖掘业务之间具备共振协同效应、成长能力显著的标的。

　　重点关注标的包括林洋能源（分布式+能源互联网+储能+高效组件）、拓日新能（全产业链+自主设备开发+分布式布局）、京运通（设备龙头+分布式龙头+中游电池组件布局）、通威股份（硅料+电池+“农光互补”）、隆基股份（单晶硅片绝对龙头+高效电池+组件扩产）、阳光电源（逆变器绝对龙头+电站+储能+电控）。

　　风险提示：同质化竞争超预期、补贴下调超预期、行业发展速度不及预期。

　　医疗保健：医药分开试点荐6股

　　事件：北京市政府：北京市人民政府关于印发《医药分开综合改革实施方案》的通知主要内容：公立医院医药分开改革目标：到2017年底，公立医院药占比（不含中药饮片）降到30%左右，医疗收入（不含药品收入）中消耗的卫生材料降到20%以下，到2020年上述指标得到进一步优化，公立医院医疗费用增长稳定在合理水平。

　　核心观点药品控费降价，国产优质治疗性用药中长期利好。取消药品加成，为弥补收入缺口，医院有更强动力主动进行二次议价，药品整体存在降价压力。同时通知明确提出2017年底，公立医院药占比控制在30%左右，卫生材料占医疗费用降到20%以下，对于国产优质的治疗性品种而言，我们认为短期内虽然仍存在二次议价带来的降价压力，但中长期来看，在药占比降低要求下，医生处方可能更加偏向于临床疗效明显的国产优质药品。

　　两票制利好区域性商业龙头，国产治疗性用药中长期受益。对于医药流通，通知要求落实两票制，行业集中度将有望提升，北京地区的医药商业龙头有望受益。同时对于国产优质治疗性用药而言，短期虽然有降价压力，但在药占比降低、控费要求下，有望凭借高的性价比加速进口替代。

　　相关公司包括：国药股份、嘉事堂、恒瑞医药、华东医药、恩华药业、信立泰等。

　　机械制造：一带一路官网上线荐9股

　　事件：国家“一带一路”官网3月21日正式上线运行，网站微博、微信同步开通。此次上线运营中、英两个语言版本，今年内将实现中、英、俄、法、阿、西班牙等多种语言版本运行，届时将覆盖全球大部分地区。

　　战略不断落地，换挡加速推进：“一带一路”战略不断推进，根据商务部数据，2016年我国在“一带一路”沿线对外承包工程新签合同额1260.3亿美元（同比上升36.05%），占同期对外承包工程新签合同额的51.6%；完成营业额759.7亿美元，占比47.7%。

　　今年3月16日，我国与沙特签署包括油气、核能和航天等领域价值650亿美元（4486亿人民币）的合作大单（共35个项目的合作），价值已超过2016年中沙贸易总额。

　　投资建议：铁路设备领域重点推荐中国中车、康尼机电、神州高铁、春晖股份；核电领域重点推荐台海核电；油服领域重点推荐杰瑞股份、海油工程（海外EPC能力增强）、中集集团；工程机械重点推荐柳工，关注三一重工（据公告频获海外大单）、中联重科、徐工（海外业务占比及覆盖大幅提升）。