5大知名券商周五看好6板块48股(名单)

　　煤炭：17年将进入攻坚之年 荐5股

　　股票方面，我们在此前的年度策略报告及2017年以来的各报告观点中都有提到，煤炭股的逻辑早已切换，不要再一味盯着供给侧改革。从基本面来看，目前经过节前补库库存已达高位，同时节后开工旺季尚未到来，当前正是库存和需求释放衔接的真空期。除不同公司因业绩释放不同分化带来的个股差异性机会外，2017年如何把握煤炭板块估值将是核心。煤炭板块估值提升机会将来自于工业企业补库周期、开工旺季、宏观环境改善等因素，其中工业补库周期是核心力量，这一核心力量将在后续2个月内继续驱动周期板块上行。标的方面，继续推荐潞安环能、\*ST神火、西山煤电、冀中能源、开滦股份等。中信建投

　　机械：销量有望进一步回升 荐4股

　　工程机械销售旺季来临，销量有望进一步回升。在国内基建投资增速维持高位及房地产投资增速恢复的带动下，2016年工程机械行业需求呈现回暖态势，挖掘机全年销量同比增长24.8%，自2013年来首次年度回升，尤其是9-12月同比增速均超过70%，呈现出底部回升的迹象，而推土机、压路机等其他工程机械设备与此类似，全年销量增速均由负转正，分别为46.3%和15.1%。1月中采PMI为51.3%，维持在51.0%以上景气区间，与中观数据相互印证，预计一季度经济仍能维持稳定，下游需求有望支撑工程机械回暖延续，同时春节后将迎来开工旺季，工程机械行业也通常在3月左右进入全年销售旺季，在下游需求恢复延续以及预期转好的背景下，我们认为工程机械设备销量有望进一步回升，相关投资机会仍值得继续关注。相关公司：三一重工、恒立液压等。

　　近期继续关注煤机设备。十三五期间煤炭行业将化解淘汰过剩落后产能8亿吨/年左右，增加先进产能5亿吨/年左右，煤炭行业供给侧改革持续推进，预计煤炭行业供需能维持平衡，有助于支撑煤炭价格，改善煤炭企业盈利能力。同时，煤炭行业将不断提升生产效率，提升机械化程度，到2020年，煤矿采煤与掘进机械化程度分别达到85%、65%，比2015年分别提升9、7个百分点。此外，煤机设备也逐步进入更新高峰期，煤机设备需求有望出现好转。相关公司：郑煤机、天地科技等。宏信证券

　　农林牧渔：受益供给侧结构性改革 荐10股

　　延续我们前期对农业供给侧改革的两层次理解，一是调整结构，二是提高效益和竞争力。我们再次强调农业供给侧结构性改革的四大重要投资机会：

　　1、站在“调结构、重质量”的角度，强调主要调减非优势产区的玉米种植面积，优化粮食供应结构，完善农产品的价格形成机制，同时逐步去库存，减轻储备压力。优质的农产品供应商将有望获得持续成长，高度分散的农业生产在强调品质提升的背景下开始呈现差异化竞争，有产品口碑、生产过程绿色环保的强者逐步赢得市场，弱者被整合兼并。在玉米如何去库存的专题探讨中，我们提出，减供给上有望超预期实现再一个3000万亩的面积下调，而增需求方面玉米深加工领域有望获益，饲料企业也有望获得相应补贴。玉米价格有望在年中迎来拐点，建议继续关注相关政策指引，重点标的禾丰牧业（东北饲料龙头）、中粮生化（深加工燃料乙醇）。

　　2、站在“提效益”的角度，一方面是育种环节的科技创新，一方面是种植领域的节水灌溉和可持续发展，既从根源提高土地产出率，又从过程提升资源利用率，从而全面提高劳动生产效益。在此前的农业PPP指引中，已经突出强调在土壤修复、节水等领域大力发展。我们认为，拥有较强研发实力和整合实力的龙头企业有望从中获益，重点推荐种子标的隆平高科、登海种业，节水灌溉标的大禹节水。

　　3、站在“提效益、培育新动能”的角度，规模化发展势在必行，综合服务有望进入需求爆发期，我们认为搭建平台型的服务、产业链纵向整合的服务都将快速恢复增长。预计种植综合服务板块在种植大周期景气拐点的催化下，下半年迎来中长期布局良机，重点推荐龙头象屿股份、史丹利。

　　4、站在“体制改革和机制创新”的角度，土地改革、农垦改革等迎来政策爆发期。集体经营性建设用地已经进入试点阶段，2017年重要的改革方式将是赋予耕地经营权更多的权能（抵押、入股等），引导耕地在一定区域交易市场的基础上进行流转；农垦改革也进入了深入推进期。重点关注北大荒、海南橡胶、亚盛集团。中泰证券

　　非银金融：基本面边际改善 荐15股

　　投资建议：关注底部估值稳定、安全边际较高的大券商如中信证券、海通证券、华泰证券，以及短期具备股价弹性的国金证券、锦龙股份、山西证券、东吴证券。保险股基本面边际改善逻辑将逐步强化，看好PEV估值处于历史较低水平、风险收益比高的保险股，推荐顺序依次为中国人寿、新华保险、中国平安、中国太保。多元金融关注信托、创投行业基本面边际变化下的行业和个股机会，建议关注爱建集团、安信信托、鲁信创投，以及拟收购海科融通、打造农村金融+支付生态体系的新力金融。中泰证券

　　电子元器件：产业发展潜力巨大 荐8股

　　无锡设立200亿元集成电路产业投资基金，打造千亿产业：无锡集成电路产业发展获200亿元政策“大红包”支持。无锡市政府日前出台《无锡市加快集成电路产业发展的政策意见》，在“十三五”期间设立总规模200亿元的产业投资基金，重点聚焦、培育若干个国内外知名的集成电路龙头企业，扶持一批中小型集成电路企业，力争全市集成电路产业年产值突破1000亿元。早在上世纪80年代，无锡就被确定为国家微电子工业南方基地，产业基础雄厚。目前，无锡市集成电路企业共有200余家，其中包括集成电路设计企业100余家、集成电路制造与封测企业20余家，支撑、配套与服务企业80余家，产业综合配套能力强劲。

　　推荐标的：中颖电子（300327）、全志科技（300458）、紫光国芯（002049）、顺络电子（002138）、水晶光电（002273）、星星科技（300256）欧菲光（002456）、京东方A（000725）。中泰证券

　　家用电器：龙头公司强者恒强 荐6股

　　投资建议：2017年坚守业绩为王，重点推荐各领域龙头和优质转型公司。重点推荐苏泊尔（出口改善、渠道下沉与新品拓展）、美的集团和格力电器（空调高速反弹，业绩弹性较大）、老板电器（业绩持续靓丽，行业市场集中度有待提升）、海信电器（估值安全边际强，业绩增长良好）和银河电子（机顶盒稳定增长，军工、新能源转型高增长）。申万宏源