利好叠加支撑白酒股逆袭三主线围猎6只龙头股

2015年06月30日 06:12 证券日报收藏本文

　　■本报记者吴珊

　　在前期指数任性疯涨时，白酒股表现并不出众，而在指数深度调整之际，这些陈年久酿的白酒股终于开始散发出自身的香味，机构也纷纷声援看好下半年板块的超额收益。

　　从盘面来看，昨日，沪深两市股指再陷调整，白酒股表现坚挺逆市上涨，整体涨幅一度超过2%，成为A股市场中为数不多的亮点之一。《证券日报》记者发现，昨日板块内泸州老窖盘中一度涨停，截至收盘涨幅也达到了9.52%，古井贡酒涨幅则为8.64%，山西汾酒涨幅为6.47%，此外，昨日逆市上涨的白酒股还有，五粮液、贵州茅台和金种子酒，涨幅分别达到3.04%、1.73%和1.17%。

　　对此，业内人士对《证券日报》记者表示，白酒股基本面见底特征明确，相对估值和绝对估值都处于历史底部，国企改革、创新模式、并购成长等都将是带动该板块估值修复的催化剂，因此吸引了大量资金的关注。

　　仅从昨日资金流向来看，在市场资金普遍流出状况下，泸州老窖大单资金净流入高达33885.05万元，顺鑫农业、贵州茅台和古井贡酒也均呈现大单资金净流入，昨日大单资金净流入分别达到3171.29万元、1913.25万元和156.59万元。

　　另外，在经历了两年多的深度调整后，白酒行业终于呈现回暖迹象，贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖等一线品牌业绩纷纷“飘红”，多数企业实现了营业收入回升，基本面的不断改观加之白酒类上市公司大多在进行多元化扩展，部分公司更是积极进行混改，整个行业补涨动力充足，成为不少机构作为价值投资与长期投资的良好标的。

　　其中，平安证券[微博]就认为，白酒板块2015年至2017年的总趋势可概括为：格局之变；整合之变；突围之变。银河证券也强烈推荐白酒板块，其表示，中长期板块具有一定补涨空间，同时兼具国企改革主题性和板块轮动避险性，下半年有望实现较大超额收益。

　　在个股布局方面，广发证券指出有三个投资机会：一是并购整合。目前龙头公司竞争优势越来越强，非龙头企业继续负增长，市场集中度将加速向龙头企业靠拢。因此并购整合是白酒行业一条重要的投资主线，看好洋河股份、五粮液的并购整合能力。

　　二是国企改革。国企改革给了龙头公司运营效率提升的可能，混改应该是白酒行业提升企业竞争力的有效模式。白酒行业中具备国企改革预期的公司有：贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等。

　　三是互联网改造。目前酒行业掀起的B2B、O2O模式正在改造酒类渠道。1919是先有线下实体，再往线上做，中酒网先有线上，再做线下实体店。未来全国范围内店的数量和覆盖面以及掌控终端程度将是何种O2O模式能够成功的关键要素。互联网改造将是白酒行业另一条重要的投资主线，推荐具有互联网基因的青青稞酒和洋河股份。