编者的话

　　宏观经济政策重大调整，中央出台十大措施、4万亿投资规模的经济刺激方案，本周深沪大盘展开强劲上攻的行情，周四和周五连续出现逾千亿的成交水平，预示后市上攻动能将较为充沛。在这个时期，买什么股票好？

　　收益政府投资内需拉动的铁路基建水泥能板块已有较大涨幅，本期我们把目光投注向那些充分受益经济新政策但还没有充分上涨的板块，买大不买小，买新不买旧则是基本原则。

　　◆ 这些公司过去阶段为控制通胀承担社会责任。

　　◆ 形势变化，政策性亏损因素去掉。

　　◆ 他们是国家垄断型大公司。

　　◆ 新经济形势下，这些公司业绩增长可期。

　　银河证券：扩大内需政策有利于提高石油消费

　　国务院总理温家宝12日主持召开国务院常务会议。为落实中央关于扩大内需，促进经济平稳较快增长的决策部署，会议研究决定四项实施措施：1.核准审批固定资产投资项目；2.决定提高部分产品出口退税率,调整部分产品出口关税；3.确定中央财政地震灾后恢复重建基金的具体安排方案；4.提出进一步加强林业生态恢复重建的政策措施。

　　扩大内需政策有利于扩大石油消费

　　中国正处于重化工业阶段，石油消费本身就具有较强的刚性，再加上上述四项扩大内需政策的实施，将推动中国石油消费快速增长。

　　(一)、重化工业促使石油消费刚性增长，扩大内需政策直接拉动重化工业进程

　　根据我国扩大内需的经济发展目标要求，并考虑到节约因素，初步测算结果，2015年全国石油需求量将增加到32500万吨，“十五”时期和后10年的日均增加量分别是35万桶和38万桶，再加上我国乙烯消费年均增速仍可保持在10.16%以上，全球经济衰退导致石油需求减缓被我国重化工业进程所冲减,石油需求价格弹性本身又比较低,高价不会影响石油消费增长，更何况我们判断2009年国际油价会持续回落。

　　(二)、石油消费结构决定2009年我国石油消费最多下滑2个百分点达到4.6%增长

　　在中国石油的消费不是大家想象的那样集中在交通运输行业，由于中国是农业大国，石油消费中农林牧渔生产用油几乎与交通运输一样大，占石油总消耗的27%。根据十七届三中全会精神，我国十分重视农业的生产及规模化、科学化耕种，农林牧渔业生产用油未来3-5年至少会保持年均10%以上增速。而公路、铁路、海运等交通运输行业占石油总消费的28%，根据我们研究所相关研究员预测明年公路运输量增长13.8%和海运增长2.2%,铁路增长9%,占5%石油消费的航空运量增长也能达到6.6%。此外，占15%石油消费用于医药制造，因我国人口的老龄化进程我国医药行业明年可保持20.5%的增长，因此保守测算2009年中国的石油消费仍然可以达到4.6%的增长率,比“十五”期间石油消费量年均增长率下降近2个百分点。

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