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花旗：首次给予彩生活（01778）“买入”评级 目标价7.8元
花旗发表研报，称彩生活从花样年分拆后，于2014年6月正式登陆香港资本市场。该行认为彩生活在社区服务业务持续创新，2016年上半年物业管理面积已达到3.6亿平方米，公司凭借强大的并购能力将继续保持行业领先地位。花旗预计2015-2018财年公司盈利复合增长率达27%，基于2018年每股盈利率的18倍，并称彩生活多方面利好因素并未在目前股价表现出来。给予其“买入”评级，目标价7.8元，为25倍市盈率。
中金：升金蝶（00268）目标价至4元 受惠于云业务
中金近期报告指出，上周金蝶（00268）举行路演，了解到市场对集团整体看法不俗，投资者关注业务互相蚕食的风险，云ERP竞争前景、增长及利润指引，目标价由3.3元升至4元，维持“买入”评级。
瑞信：因手游测试火热 重申金山软件（03888）“跑赢大市”评级
瑞信发表研究报告，指金山软件（03888）开放手游“剑侠世界”的测试版，在开放12小时后，游戏已成iOS排行榜中的第五名。该行维持金山软件“跑赢大市”的评级，目标价21元，相当于26倍预测明年市盈率，大致符合行业平均水平。
该行指，在9月16日，小米举行活动推广该游戏后，预期可刺激下载量。此前，金山软件宣布行政总裁张宏江将退休，并由负责手游“剑侠世界”的项目经理邹涛接任总裁一职，该行相信领导人的变更，意味公司重点推动手游业务增长。
大摩： 中资电讯股首选联通（00762）及中移动（00941）
大摩发表研报，表示三只中资电讯股先后公布8月份上客数据，均反映4G上客量较7月份减少，摩根士丹利发表报告，重申看好联通（00762）及中移动（00941）为首选，评级“增持”，中电信（00728）为“与大市同步”。
德银：国泰（00293）业务持续受压 看好国航（00753）
德银发表报告表示，国泰（00293）客运业务收益率持续受压，加之尊贵级旅行市场前景乏善可陈，整体营运情况甚具挑战。该行削公司2018年股本回报率预测至6.2%，目标价由15.4元下调23.3%至11.81元，相当于2017年预测市账率的0.9倍，并降评级至“中性”，目前估值合理。
此外，该行仍看好中国航空公司，例如国航（00753）。
安信国际：予嘉年华国际“买入”评级 看1.21港元
我们预计2017/2018年集团的每股盈利将达到0.0286/0.0396港元。因为青岛项目尚未完全落成， 我们采用较保守的假设（股权要求收益率：14.0%）。根据自由现金流模型（WACC： 10.3%， 终端增长率： 3.7%）， 目标价定为1.21， 首予“买入”评级。当项目完全落成后的人流情况理想的话， 我们认为集团的估值仍有上调的空间。
辉立证券：予亿胜生物科技“买入”评级 看4.52港元
亿胜生物科技上半年实现总收入3.6亿港元，按年增16.1%，纯利为6199万港元，按年增20.0%，增速有所放缓，每股基本盈利11.08港仙，同比增长19.4%。公司外科业务有望维持较快增长，眼科产品逐步恢复，新产品推广亦有望贡献更多增量。我们首予亿胜生物科技“买入”评级，目标价为4.52港元，对应2016年每股收益20倍。
今年上半年，英国溢利贡献31.87亿元，按当地货币计算升6.6%，而折算至港元后则仅升0.2%。期末，集团持有110亿元现金，负债净額对总资本净額比率为5%，财务稳健，并已具备有利条件进行更多收购。另外，集团股息自上市以来连年增加，拟派中期息每股0.63元，预测息率3.7厘。
金利丰证券：前景看好 荐吉利汽车
截至今年6月底止中期，集团纯利按年增加35.8%至19.1亿元（人民币，下同），营业额按年升31%至180.9亿元。期末，总现金水平较去年底增加22%至112.6亿元，资本负债比率为11%，财务稳健。另外，集团于7月拟出售低端电动车业务，料赚1.76亿元。集团拟专注于相对高端汽车进一步提升品牌形象，集中资源发展中高端汽车。
瑞信：予东风集团“中性”评级 看9.2元
瑞信发表研究报告，降东风（00489.HK）评级至“中性”，认为明年或增购车税2.5个百分点至7.5%，盈利于明年有下降风险。该行指，中国乘用车销售增长将因高基数而下跌，预期第三及第四季的增长分别为30%及10%，而明年则为3%。同时预期，部份车商会自行补贴购置税的升幅，以保持销量及市佔率。上述负面因素或引致行业估值下调。因此，该行按较低的边际利润假设，将东风2016-18年的盈利预期调降8-15%，目标价从13.9元降至9.2元。
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责任编辑：黄建华 SF178
