近段时间证券公司赴港上市格外热闹。又一家A股上市券商要发H股了，这次是招商证券，公司今晚刚刚发布H股发行公告。而就在昨天（8月8日），光大证券刚刚开启全球发售H股股份。
先说招商证券。
招商证券股今日发布H股发行公告，称近日收到证监会《关于核准招商证券股份有限公司发行境外上市外资股的批复》，核准公司新发行不超过 11.79亿股境外上市外资股，每股面值人民币1元，发行完成后，公司可到香港联交所主板上市。
再说光大证券。
昨日早间起，光大证券开启全球发售H股股份，此次香港公开发售于昨日早间9时开始，预计于8月11日中午12时结束。目前，该公司正在进行首次公开发行境外上市外资股（H 股），并申请在香港联交所主板挂牌上市相关工作。据了解，该券商预计上市日期为本月18日。
今日来看，认购延续良好增长势头，国际机构投资、高净值个人积极认购，项目国际配售部分已经超额覆盖。
加上光大证券与招商证券，在港上市的中资券商将增至12家，其中已H股上市券商包括：中信证券、海通证券、中国银河证券、中州证券、恒投证券、国联证券、广发证券、华泰证券、中金公司、东方证券。
光大证券吸引8家基石投资者
光大证券此次发行的6.8亿股H股当中，90%用于国际发售，10%为香港公开发售，股票代码为“6178.HK”。光大证券H股发行的发售价为每股11.80港元至13.26港元（另加1%经纪佣金费、0.0027%香港证监会交易征费以及0.005%香港联交所交易费），每手200股。
以招股价上限计算，该股将最多集资达90.17亿港元。光大证券方面表示，以招股价中位数12.53港元计算，预计此次IPO集资净额为82.36亿港元。
据接近保荐机构的业内人士向券商中国记者透露，“国际机构认购踊跃，已经超额覆盖。投资者类型多元化，包括国际国内的长线和对冲机构投资人、高净值客户和企业投资者。“
据了解，光大证券在香港首次公开招股吸引了8家基石投资者，并已经与8家基石投资者签署了基石投资协议。上述8家基石投资者分别是恒健国际投资控股（香港）有限公司，认购1.13亿股、中国船舶资本有限公司认购1.13亿股、中建资本（香港）有限公司认购1.13亿股、中国人寿保险（集团）公司认购总金额为80百万美元、BOCOMInternational Global Investment Limited认购总金额为50百万美元、The Prudential Insurance Company of America认购总金额为30百万美元、大众交通（香港）有限公司认购总金额为30百万美元，及三商美邦人寿保险股份有限公司认购总金额为20百万美元。
基石投资者整体同意按发售价购买3.39亿股发售股份及以210百万美元可购买的发售股份数目（股数约调整至最接近每手的完整倍数）。
据公告，证监会核准光大证券发行不超过7.8亿股境外上市外资股。光大证券此次全球发售H 股总数为 6.8亿股（视乎超额配股权行使与否而定），其中，初步安排香港公开发售6800万股（可予调整），约占全球发售总数的10%；国际发售6.12亿股（可予调整及视乎超额配股权行使与否而定），约占全球发售总数的 90%。
此外，自香港公开发售截止日后起30日内，联席代表（代表国际承销商）还可以通过行使超额配售权，要求光大证券额外增发不超过1亿股H股。
光大证券副董事长兼总裁薛峰表示，光大证券不排除未来会收购香港以外的证券企业，不过暂时没有明确时间表及收购目标。
国际机构认购踊跃已超额覆盖
据接近保荐机构的业内人士向券商中国记者透露，“国际机构认购踊跃，已经超额覆盖。投资者类型多元化，包括国际国内的长线和对冲机构投资人、高净值客户和企业投资者。“
针对集资用途方面，光大证券方面表示，拟将35%用于进一步发展资本中介业务，35%用于境外业务的运营以及境内外平台的非内生性扩张，20%用于发展财富管理业务以及机构证券业务，10%用于一般企业用途。
值得注意的是，与大部分中资券商采用的A+H两地上市有所不同，光大证券此次港股IPO最大亮点是，该券商计划于2017年1月1日至2018年6月1日期间，将光大证券现有的光大证券（国际）、新鸿基金融集团运营的业务，以及任何可能收购的其他香港业务进行分拆上市。
细数这些中资H股券商
中信证券：2011年公开发售比例最低的新股
2011年10月6日，中信证券在香港联交所挂牌。由于受到市场波动的影响，中信证券H股公开发售部分仅获得4倍认购额，以每股13.3港币的下限定价。当次中信证券向全球发售9.953亿股H股，其中95%国际配售，5%公开发售，募集资金将主要留在海外，用于扩展国际业务。
中信证券港股发售锁定了6位基石投资者。
中信证券锁定的6家海外机构基石投资者认购金额合计8.5亿美元（约66亿港元）。其中，在纽约上市的Ivy Investment同意按发行价认购3亿美元中信证券H股，科威特投资局同意认购2亿美元，新加坡国有投资公司淡马锡同意认购1.5亿美元，巴西投资银行BTG Pactual同意认购1亿美元，富邦人寿保险及奥氏基金认购的股权额均为5000万美元。
据香港媒体当年9月29日援引市场消息称，内地龙头券商中信证券港股公开发售超低认购，在不足额的情况下经回拨后，中信证券的国际配售最终占比高达99.6%，公开发售仅占0.4%，是2011年内公开发售比例最低的新股。
海通证券：超过了中信证券H股发行募集资金总规模
海通证券于2012年4月27日在港上市。海通证券H股全球发售于2012年4月20日收官。根据该公司公告，此次发行最终以10.60港元定价，高于发售价区间下限。
海通证券此次全球发售共计12.294亿股H股，并授予主承销商不超过上述发行的H股股数15%的超额配售权。即使不考虑超额配售部分，海通证券此次H股全球发售的募集资金总规模亦超过130亿港元，约合16.8亿美元（约106亿元人民币），为2011年以来全球集资额最大的新股IPO。若超额配售权得以全部行使，募集资金总规模将达150亿港元，约合19.3亿美元（约122亿元人民币），超过了中信证券H股发行募集资金总规模。
海通证券此次H股发行发式为香港公开发行及国际配售，其中5%为香港公开发售，95%为国际配售，均获得了投资者的积极响应。公开发售部分共获得近19亿港元的认购申请，相当于超额认购约1.8倍；国际配售部分则获得近4倍的超额认购。从投资者结构来看，国际配售部分共引进11位基础投资者认购5.77亿美元（约45亿港元），此外还获得中国人寿、中国平安、新加坡政府投资公司（GIC）、Capital World、富达基金等重量级投资机构以主要投资者身份认购，充分反映了国际长线投资者对于海通证券投资价值的认可。
中国银河证券：香港公开发售部分超额认购
中国银河证券于2013年5月22日在香港联交所挂牌。中国银河证券是第三家赴港上市的国内券商，也是首家上市的汇金公司控股券商。
银河证券（06881.HK）上市认购结果上看，该公司在香港公开发售部分收到涉及46.951亿股的认购申请，超额认购28.95倍。由于超额认购，分配予香港公开发售的股份已增至4.703亿股，占全球发售初步可供认购股份的30%。
由于中国银河证券5.3港元的定价接近新区间下限，集资净额约76.47亿港元。
中州证券：国际配售获得轻度超额认购
2014年6月25日，中州证券于香港上市。
根据中州证券H股定价及招股结果，该公司公开发售部分获3870.9万股有效申请，认购金额不足1亿港元，相当于可供认购公开发售5981万股的约0.65倍，一手中签比率为100%，且并无实行拨回机制，未获认购的2110.1万股重新分配至国际配售。
在国际配售方面，中州证券获得轻度超额认购，重新分配后，国际发售股份最终数目为5.59亿股，相当于全球发售总数93.5%。其中，两名基础投资者MaoYuanCapitalLimited及SunnyEmpireInvest-mentLimited分别认购约1.08亿股及0.77亿股，合计价值约6000万美元，占此次全球发售的30.98%。另外，社保基金的投资经理认购了3080万股，占此次全球发售股份的5.15%；广发基金通过旗下QDII基金认购了4600万股，占此次全球发售股份的7.69%。
由于发售情况不佳，中州证券H股发行价最终定为每股2.51港元，处于招股价范围2.51港元~3.14港元的下限。
恒投证券：香港公开发售认购不足
“明天系”内蒙古券商恒投证券于2015年10月15日在香港联交所上市。
内蒙券商恒投证券招股结果显示，发售价厘定为每股H股3.92港币，即为招股价范围3.92-4.3港币的下限定价，该公司净筹13.076亿港元，而售股股东将收取所得款项净额1.397亿元。
该股的香港公开发售认购不足，仅接获609.2万股有效申请，申请人数为765人，相当于香港公开发售可供认购3920.4万股约16%，因此3311.2万股香港公开发售股份已重新分配至国际发售。此外，国际发售获温和超额认购。
按发售价每股3.92港币及根据基石投资协议，恒投证券基石投资者，即开源证券、Nice Hill International Limited 及 Pohua JT Private Equity Fund L.P．，已收购合共1.31亿股发售股份，分别占国际发售股份最终数目约34%及全球发售股份数目约33.6%，及占紧随全球发售完成后（于超额配股权获任何行使前）已发行股份约5.1%。
国联证券：香港公开发售部分获约1.87倍认购
2015年7月6日在香港上市。国联证券（1456.HK）全球发售招股价最终定为8港元/股，靠近指导价格区间7.10-8.25港元的高端，累计融资约30.55亿港元。其中，香港公开发售部分获约1.87倍认购。
所募集资金主要用于发展公司业务使用，其中约45%将用于进一步发展融资融券业务，提高融资融券业务的市场地位；20%将用于发展其他资本中介服务，满足客户投资、融资及流动资金需求；15%将用于扩大证券投资业务；10%将用于发展互联网交易业务，投资互联网交易系统及建立自己的互联网交易平台；其余10%将用于管理资本及其他一般企业用途。
广发证券：去年整个亚太地区最大规模IPO
2015年4月10日，继中信证券、海通证券、银河证券、中州证券之后，H股又迎来一家内地券商广发证券。广发证券发行价为每股18.85港元，本次赴港IPO总募资金额将接近280亿港元，全球发售H股总数为1479822800股。
根据广发证券公告，广发证券此次发行14.8亿股，其中5%于3月25日起在香港公开发售；另外95%则配售给国际机构投资者。其中公开发售部分获逾9.6万人认购，超购逾180倍，冻结资金逾2550亿港元。以18.85港元发行价计算，募集金额279亿港元（约合223亿元人民币）。这也是截至去年底，整个亚太地区最大规模的IPO。
华泰证券：募集约300亿港币
华泰证券H股发行价最终确认为24.80港元，集资约300亿港元，并于去年6月1日登陆香港联交所主板。
值得一提的是，华泰证券发行H股备受关注，也因股东名单中出现了互联网巨头的身影。此前，华泰证券公布的已落实的13名基础投资者中，腾讯的马化腾、网易的丁磊赫然在列。其中，马化腾全资所有的Advance Data认购1亿美元股份，网易香港及其行政总裁丁磊个人合计认购2亿美元。
根据华泰证券的H股招股说明书，此次共发行14亿股。其中，5%在香港公开发售，95%做国际配售，最多募资347.2亿港元。另有15%超额配股权。
中金公司：基石投资者所认购的发行股份约占全球发行股份数目57.34%。
中金公司于2015年11月9日在港上市。其2015年11月6日宣布的H股全球发售结果，中金公司H股发行价为10.28港元，一共获得5491份有效申请，认购数量达到258717600股，获得4.70倍的认购（不包括香港预留股）。
中金公司香港公开发行股份数最终确定为61140800股，占全球发行股份总数约10%（超额配售权获行使前）。其中，收到根据香港雇员优先发行的15份粉红色表格有效申请，申请数量为2312800股，占根据香港雇员优先发行预留股份的约38%。剩余的3800800股预留股重新分配至香港公开发售。
中金公司的国际发行部分获大幅超额认购，分配给国际发行承销人的股份最终数目为550265600股，相当于全球发行股份总数的约90%（超额配售权获行使前）。
基石投资者方面，CIZJ Limited认购75388800股；宝钢集团有限公司认购37694400股；中广核投资（香港）有限公司认购37694400股；中国移动（香港）集团有限公司认购37694400股；中国商用飞机有限责任公司认购37694400股；惠理基金管理香港有限公司认购37694400股；中国诚通控股集团有限公司认购22616400股；中国南车（9.020， 0.07， 0.78%）（香港）有限公司认购22616400股；新华社投资控股有限公司认购22616400股；The Prudential Insurance Company of America认购18847200股。基石投资者所认购的发行股份总数为350557200股，约占全球发行股份数目的57.34%。
东方证券：发行H股未获足额认购
今年7月8日在香港上市的东方证券H股公开认购不足，占公开发售股份的96%。
东方证券此次全球发售H股总数为9.57亿股，其中，香港公开发售68683600股（行使超额配售权之前），约占全球发售总数的7.2%；国际发售888316400股（行使超额配售权之前），约占全球发售总数的92.8%。
东方证券H股每股发售价定为8.15港元，为招股价7.85至9.35元的中间偏下定价。其在香港公开招股获认购6868.3万股，集资约68亿港元，占公开发售股份的96%，未获得足额认购。不过，其国际配售部分录得适度超额认购，经由国际配售补足后，东方证券将如期在7月8日于港交所挂牌上市。
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责任编辑：刘耀东
