麦格里吁买雅居乐 华润置地等5只内地房产股

　　麦格里发表研究报告，一并给予本地5只内地房产股“跑赢大市”评级，分别为雅居乐(3383-HK)、华润置地(资讯 行情 论坛)(1109-HK)、富力地产(资讯 行情 论坛)(2777-HK)、新世界中国(资讯 行情 论坛)(0917-HK)及盛高置地(资讯 行情 论坛)(0337-HK)。

　　同时，给予3只内地房产股“中性”评级，分别为中国海外(0688-HK)、合生创展(0754-HK)及上海复地(资讯 行情 论坛)(2337-HK)。

　　其中，麦格里把雅居乐目标价上调70%至15.87元，认为属首选股份之一，因现价被低估，较预估资产净值13.8元折让15%，故将其08年净利润预测上调43%，以反映地产项目完工速度加快的销量上升。

　　至於华润置地(资讯 行情 论坛)评级由“中性”上调至“跑赢大市”，资产净值预测上调23%至11.59元，目标价上调40%至14.49元，以反映个别城市的最新价格和07下半年预测价格上涨的趋势；该行又指，华润置地(资讯 行情 论坛)是唯一一家已拥有和运营商业地产投资组合的内地房产商，07年盈利预测上调14%，08年上调28%。

　　不过，麦格理将中海外评级由“跑赢大市”降至“中性”，认为该公司拥有强大全国性品牌，即使目标价可上调39%，但现价仍高；由於公开招标导致土地价格快速上涨，相信公司的利润率正承受越来越大的压力。

　　此外，麦格理将上海复地(资讯 行情 论坛)评级由“弱於大市”上调至“中性”，目标价上调71%至4.77元，因公司业务与上海相关，应可受惠於上海楼市复苏，07年利润预期上调3%，08年上调18%，以反映地产价格。

　　麦格里对8间内地房产股的最新投资建议，现表列如下。

　　雅居乐/目标价15.87元/跑赢大市/08年盈利润预测上调43%。

　　华润置地(资讯 行情 论坛)/目标价14.49元/跑赢大市(中性)/07及08年盈利润预测上调14%及28%。

　　富力地产(资讯 行情 论坛)/目标价31.5元/跑赢大市/07及08年盈利润预测上调2%及6%。

　　新世界中国(资讯 行情 论坛)/目标价10.03元/跑赢大市/07及08年盈利润预测上调19%及33%。

　　盛高置地(资讯 行情 论坛)/目标价7.74元/跑赢大市/--。

　　中国海外/目标价13.4元/中性/07及08年盈利润预测上调8%及13%。

　　合生创展/目标价23.3元/中性/07及08年盈利润预测下调12%及21%。

　　上海复地(资讯 行情 论坛)/目标价4.77元/中性(弱於大市)/07及08年盈利润预测上调3%及18%。