高盛证券：中国神华业绩逊预期

　　高盛证券昨日就中国神华(35.890,0.40,1.13%)(1088.HK)年报发布研究报告称，该公司去年纯利虽然增长17%至205.8亿元人民币，但仍较该行预期低8%，相信与该公司实现煤价水平逊于预期，以及每单位制煤成本升幅较预期高有关。高盛原先估计神华每单位制煤成本上升8%，但最终增幅达14%。不过，高盛依旧维持中国神华“买入”投资评级，目标价49港元。

　　虽然同样认为神华年报逊于市场预期，但摩根大通指出，因具有收购母公司以及海外资产的可能性，加上煤价高企，故该行维持神华“增持”评级，目标价52.9港元。摩根大通预计，神华将加快向母公司收购产量达6000万吨煤以及100万吨煤转油产量的资产，还会考虑在海外收购煤资产，相信收购行动有助推动价股上升。