花旗下调神华兖煤H股评级至沽售

　　花旗周四表示，调低中国神华(1088.HK)及兖州煤业(1171.HK)投资评级，由“持有”调低至“沽售”，并大幅降低目标价37%及33%，至33港元及11港元。虽然维持中煤能源(1898.HK)“持有”评级，但将目标价调低29%，至18.8港元。

　　花旗称，虽然对神华盈利持正面看法，并调高该股今明两年盈利预测23%及19%，至294.36亿及342.06亿元人民币，但认为其估值昂贵，短期缺乏进一步催化剂，而且成本风险增加，故调低评级至“沽售”。花旗表示，虽然兖煤以08年盈利预测市盈率12倍买卖，业务涉及现货煤比重大估值较吸引，但面对产量低企、成本高企、以及现货煤市场冷却的风险，将该股评级降至“沽售”。花旗指出，中煤能源在煤股中较具防守性，但认为良好基调已反映其估值，现以08年盈利预测市盈率17倍买卖，并不便宜，故维持“持有”评级。花旗表示，调高中煤能源今明两年盈利预测42%及47%，至126.02亿及152.53亿元人民币，以反映煤价高企。不过，其因发行A股造成摊薄影响，今明两年每股盈利预测只调高26%及30%。