高盛：长建目标价升至69元 中性评级

热点栏目

资金流向 千股千评 个股诊断 最新评级 模拟交易

客户端

　　高盛发表研究报告指，长建（01038.HK） 上半年撇除外汇收益，核心盈利持平于54亿元，符预期，相当于该行全年预期的55%。分区方面，澳洲以澳元计盈利升21%（以港元计升27%），抵销英国因英镑贬值而令增长幅度较低（以港元计倒跌8%）。公司维持进取派息政策，中期息按年增长6%至0.67元，相当于31%的派息比率，去年同期为29%。

　　该行指，在收购DUET后，公司股本回报率（ROE）达5.3%；双方亦见协同效应，例如可节省资本开支和利息成本，因此相信中期来看ROE于3-4年内可升至8%。此外，公司近期计划以7.15亿加拿大元（约相当于44亿港元）向长地（01113.HK）  购买加拿大建筑装备提供商Reliance的25%股权，目前正待监管批准。管理层指，会继续寻找并购机会。

　　该行升公司2017-19年盈利预期11%-12%，目标价由67元升至69元，评级“中性”。