摩根士丹利发表报告，表示港灯（02638.HK） 上半年纯利10.03亿元，按年跌8.9%，轻微低过预期，收入及EBITDA则符合预期，相信全年分派可保持在每股0.40元，回报约5.5%。评级“与大市同步”，目标价6.70元。
该行指出，港灯上半年平均财务成本轻微上升，净负债增至401亿元，总负债为404亿元，其中62%是固定利率，36%为浮动利率，64%在5年内偿还。2月完成再融资后，平均融资成本上升至2.75%-3%，但上半年总融资成本轻微减少。
该行又认为，虽然两电准许回报降至8%，但中电（00002.HK） 承诺直至2019年的派息都会稳定，而港灯2019年或有减少约25%现金分派的风险。在高息股之中，该行较喜欢香港电讯（06823.HK）、领展（00823.HK） ，然后才是港灯。
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责任编辑：李双双
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