高盛：给予港铁卖出评级 目标价35港元

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　　高盛发表研究报告表示，港铁（00066）2016年核心盈利同比跌13%至94亿元，符合该行预期，主要因为地产业务只有5亿元入账，远低2015年的23亿元，同时2016年的铁路 EBIITDA 也一如预期增长同比放缓，由去年上半年的6%升幅回落至下半年3%升幅。

　　由于获得最新地产销售详情，高盛将港铁2017每股盈测上调2%至1.52元，2018年则下调约16%至1.36元，12个目标价由35.3港元降至35港元，评级仍为“卖出”。

　　另外，高盛称，港铁两条新线在2016年10月及12月开通，但日流量合计只有10万-11万人次，略低于管理层指引，这也与高盛所担心的新铁路线回报低一致。

　　高盛估计港铁股价有每股2.2港元特别息支持，但估值不低，相当于2017年市盈率26倍，市账率1.8倍，及股本回报率7%。