野村：维持美高梅买入评级 目标价17.6港元

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　　野村发表报告表示，美高梅中国（02282） 第四季业绩不及预期，中场博彩收入按季跌10%，较预期差15%，令人失望。该行将其目标价由18.50港元降至17.6港元，维持“买入”评级，并且继续为行业首选股。

　　管理层解释第四季业绩不及预期，是因为受到第三季基数高及餐饮区装修等影响。该行下调2017-2018年EBITDA约6%。

　　不过该行指出，美高梅全年业绩仍算好，中场博彩收入增长2%，较邻近的永利澳门（01128） 高出12%，反映管理能力出众，能够保持市场份额。贵宾厅收入按季跌8%显示高端业务仍有挑战。

　　此外，公司宣派末期息每股0.16元，加上中期息每股0.119元，全年派息比率达35%。管理层策略性延迟路（乙水）项目开幕至下半年，该行认为，开幕后美高梅能够增加派息。