野村给予港铁买入评级 目标价45.85元

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　　野村维持港铁（00066.HK）‘买入’评级，目标价由42.1上调至45.85元，以反映其於低息环境下维持强劲盈利及分派，而将每股资产净值折让由18%降至10%。

　　该行指出，港铁年初至今跑赢MSCI香港指数10%，该行认为公司的增长有一些不利因素，但对公司的影响可控，主要因为能保持自由现金流及分派完整。而且乘客量4月起回复、加价4.3%、利润率稳定、广告收入稳定、零售租户生意额跌幅企稳住及新项目进展符合预期等增量因素，可推动公司物业以外的经常性盈利在上半年录得中单位数增长。

　　该行认为，公司的分派能力在香港具备稀缺性，这受到投资者日益认可为主要股价推动力。该行料强韧的现金流将支持稳定的分派，而且在两条新线在今年完工後，资本开支将见顶回落。（双双）