事件：
2016 年 6 月，公司总发电量 28.88 亿千瓦时，同比增长 2.02%，其中风电发电量20.34 亿度，同比增长 1.92%，火电发电量 7.94 亿度，同比增长 0.34%。1-6 月累计发电量 204.25 亿千瓦时，同比增长 5.37%，其中风电增加 8.58%，火电减少4.48%。
评论：
6 月份公司风力发电量增速放缓，单月风机利用小时数同比下降可能超过 10%，不过我们认为造成这种情况的主要原因应该是风资源不佳，理由是风电发电量增速放缓或下降的主要省份是非限电省份，如江苏、河北和云南等。一般来说，6月到 9 月份是我国风力较弱的时期，同时去年 6 月风资源较好是造成发电量同比增速放缓的另外一个原因。本月数据比较积极的一点是原来限电问题最严重的新疆和甘肃的情况都有所改善。新疆本月风电量 1.84 亿千瓦时，同比下降 1.25%，但比 1-6 月累计数据的同比下降 18.17%改善许多。甘肃本月风电量 1.41 亿千瓦时，同比下降 1.87%，但比 1-6 月累计数据的同比下降 7.66%有所改善。当前我们对下半年限电地区的改善趋势还是持乐观态度，一方面一些政策措施会起作用，如直购电以及限制火电利用等等，另一方面，新疆、甘肃等地的高压输电通道将在下半年投产，会明显增加限电地区电力外送能力。
龙源电力 7 月 6 日收盘价 6.13 港元，动态市盈率为 11.8 倍（基于市场普遍预期EPS），我们给予公司的目标价是 7.18 港元，目标市盈率为 11.9 倍（基于我们2016 年 EPS 预测 ），我 们预 计公 司 16/17/18 年的 每股 盈利 为人民 币0.509/0.605/0.699 元，投资评级为“买入”。（双双）
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：李双双
