摩根士丹利发表报告,首予长实地产(01113.HK)目标价71元,相当预测每股资产净值(NAV)95元折让25%,虽然其可纳入指数、未来有更多企业活动,但考虑到其现估值已反映价值,投资评级“与大市同步”。该行指,按长地昨日收市价74.1元计,相当预测今年市账率1.1倍、市盈率14倍、较NAV折让22%,但负债较以往的长实为高(长地於今年5月负债股权比率(debt-to-equity ratio)为16%,对比长实4%),而收租/基建资产盈利贡献则较以往长实为低(40%对比70%)。大摩估计,长地於2015至17年每股盈分别为5.16、4.95及5.39元,料2015至17年期间,每年核心盈利可达190亿至200亿元,对比2014年190亿元;该行亦估计,长地於今年派息比率为35%(过去历史介乎约20至30%),每股派息1.8元,於2015至17年期间每股分派复合增长率9%。(双双)
新浪声明:此消息系转载自新浪合作媒体,新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。进入【新浪财经股吧】讨论
已收藏!
您可通过新浪首页(www.sina.com.cn)顶部 “我的收藏”, 查看所有收藏过的文章。
知道了