2015Q1招行集团实现归属母公司股东的净利润172.20亿元,同比增长15.22%;略好于我们预期2.5%,主要是由于利息净收入好于预期,其次是手续费收入好于预期。1季度同业负债支撑了非标资产快速增长,存款增长压力大。期末存贷比78.7%,较年初上升2.6个百分点,存贷比偏高,存款增长压力大。1季度息差同比、环比显著上升。1季度集团NIS和NIM分别为2.72%和2.90%,同比分别上升0.17个和0.14个百分点,环比分别上升0.20个和0.18个百分点。但由于目前存贷比偏高,非标资产的增速可能放缓等因素,后续NIM仍将面临较大下降空间。不良增速仍然较快,拨备力度进一步加大。资本市场推动手续费佣金收入高速增长;零售税前利润占比继续提升。上调15-16年盈利预测2.9%和2.2%,目前H股股价高于A股4.8%,维持中性评级和23.46港元的目标价。(双双)
新浪声明:新浪网登载此文出于传递更多信息之目的,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。进入【新浪财经股吧】讨论
已收藏!
您可通过新浪首页(www.sina.com.cn)顶部 “我的收藏”, 查看所有收藏过的文章。
知道了