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港股level2十档行情 实时翻看机构底牌(免安装)

　　华润置地2014年业绩好于预期。公司2014年实现收入同比增长23.8%，达到了883.81亿元港币。毛利率已经触底反弹，上升2.4个百分点到30.6%。核心净利增长18.0%，达到122.26亿元港币，好于我们的预期。在2015年1-3月期间，公司已经完成了全年700亿元人民币合约销售目标的21.9%。 随着母公司5个项目的注入，我们认为2015年销售目标应是可实现的。新注入的项目将会对2015年的合约销售目标做出贡献，考虑到这些项目良好的销售和高利润率，使得2015年的销售是可实现的。 我们认为公司将会迎来租金收入的快速增长。公司顶级的商业运营和2015-2017年高达309万平方米的新增总权益可租面积，租金收入将会急速增长。 上调到“买入”。良好的资产负债表以及租金收入的快速增长和利润率的保持支持公司未来的发展。随着近期利好政策的释放，我们上调投资评级到“买入”并调升目标价至28.70港元，相当于2015年NAV有20%折让，12.0倍2015年核心市盈率和1.6倍2015年市净率。风险：三线城市的住宅和商业地产的供给过多。(双双)

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