瑞银发表研究报告表示,港铁(00066) 2016年度经常性收益与该行预期相符,香港不同业务的税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)贡献符合预期,但租金收入增长减速;末期息每股0.82元与预期相当。瑞银维持港铁“卖出”评级,目标价35.5港元。
该行称,港铁今年将面临困难,鉴于香港通胀率下降,续租租金预期将下跌,利息增加及折旧费用拖累2017及2018年度经常性收益增长,该行预期年复合增长率为0%。
此外,美国加息也将对作为收租股的港铁有所影响,港铁目前估值为2017年预测市盈率26倍,经调整股息回报率约2.7%,风险回报正倾向下行。
港铁与政府正就票价调整机制进行磋商,将于年中启用新机制。
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责任编辑:李双双
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