欧比特：成立研究院助应用推广

　　公司7月30日公告，公司拟用3,200万用于北京欧比特控制工程研究院有限公司(以下简称“欧比特研究院”)建设，用1,300万元进行营销网络建设。

　　新公告的两项目短期内较难对盈利产生直接贡献，销售费用将有所增加，但影响有限。长期看项目将扩大公司产品线及进一步提升市场份额，暂时维持公司2010和2011年每股收益分别为0.43和0.6元的预测和“谨慎推荐”评级。

　　(广州证券 卢振宁)

　　包钢稀土：业绩大幅超越市场预期

　　由于行业整合持续进行，以及国家收储将减少稀土价格波动，我们认为2010年下半年稀土产品价格将保持目前的高位。我们认为，公司开采总量将严格遵照国家的限额规定，我们以目前稀土产品的价格和公司的产量配额为基础，按照我们的预测模型，我们预测公司2010年净利润大致为62165万元左右，以2010年6月30日股本计算，每股收益大致为0.77元，以2010年8月03日收盘价计算，2010年动态PE为56.10倍。截止到2010年8月3日，有色金属行业2010年动态市盈率大致为38倍左右，目前公司估值水平远超行业水平，虽然公司发展前景明确，可以给予公司一定的估值溢价，但我们认为公司目前股价已透支公司未来的业绩，给予公司“中性”投资评级。

　　(南京证券 尹建辉)

　　福星股份：房地产与金属制品业务比翼齐飞

　　房地产与金属制品两大业务比翼齐飞。房地产收入11.9亿元，占总营业收入的52%；毛利率38.7%。金属制品业务收入11.1亿元，占总营业收入的48%，毛利率14.6%，下降1.9%。主要利润来自于房地产业务。公司业绩弹性的看点仍将在房地产业务上。

　　盈利预测与投资评级。预计2010年、2011年、2012年每股收益分别为0.60、0.75、0.99元，未来12个月目标价12.44元，给予“推荐_A”的评级。

　　(国都证券 邹文军)

　　日照港：业务量保持快速增长 业绩符合预期

　　公司二季度铁矿石吞吐量呈下降趋势。一季度公司单月铁矿石接卸量均创再1100万吨以上的规模，三月份更是达到1247万吨历史最高记录。受下游钢铁企业需求前景不明朗以及港口高企的铁矿石库存，步入二季度公司铁矿石接卸量呈逐月下降趋势，二季度单月接卸铁矿石量分别为943万吨、974万吨和866万吨。

　　日照港区域优势明显，未来几年增长前景较为确定，与公司股票历史估值水平及当前港口公司估值水平相比，基于增发摊薄后的每股收益水平，公司目前股价估值仍具有一定的优势，维持对公司“推荐”评级。

　　(东兴证券 周宁 银国宏)

　　南通科技：机床和地产支撑明后年业绩

　　公司通过成都新兴创投间接投资的上市公司已有五家，且今年成都国腾电子将在创业板择期发行。另外，公司参股的南通红土创新资本创业投资有限公司已完成6个项目的投资；成都亚商新兴创业投资公司已完成8个项目的投资，我们预计下半年还将有投资的数家公司上会。随着创投项目逐渐步入收获期，公司将通过分红逐步收回投资，根据目前情况我们预计公司10年投资收益将有望比09年翻倍达到1000万元。

　　由于万通城二期的结算，2010年当期业绩已锁定。而“万濠华府”、“文峰塔”项目等稀缺资源保证未来业绩增长，得益于政府、大股东的强力持续支持，公司未来地产业务的拓展空间非常大。我们维持10-11年EPS为1.01元和1.43元的盈利预测，对应10年PE为10.9倍。给予“推荐”评级。

　　(南京证券 尹建辉 章琪)

　　三花股份：依托市场稳健成长 未来驱动力充足

　　投资建议与估值：估值上，调整公司未来三年EPS分别为1.29元、1.64元和2.05元(不考虑增发摊薄)，对应PE为20倍、16倍和12倍，给予“短期-推荐，长期A”的投资评级，可以考虑逢低买入。

　　风险提示：房地产调控影响下游空调需求；出口市场不确定性大，产品受到反倾销调查；新增长点兑现时点不确定。

　　(国都证券 李元)

　　华测检测：明年产能投放带来看点

　　2010年上半年，公司实现营收1.48亿元，同比增长22.8%。增长主要原因包括三个方面：(1)加大市场拓展力度，品牌知名度有所提高；(2)加大实验室设备和人员的投入，提升检测能力；(3)生命科学领域检测收入增长强劲，实现营收2587万元，同比增长56.7%。

　　预计2010-2012年EPS分别为0.6元、0.88元、1.25元，对应8月2日收盘价动态PE分别为45倍、31倍、22倍。考虑到第三方检测行业巨大发展空间，以及公司为未来发展所作出的投入，我们看好公司以后的发展，维持“强烈推荐”的投资评级。

　　(平安证券 肖燕松 邵青)

　　西宁特钢：未来增长看焦煤和铁矿产量增长

　　公司业绩基本符合预期、未来增长须看资源。上半年，公司生产铁57.4万吨，钢69.5万吨，钢材64.1万吨。公司现有生铁、粗钢和钢材产能分别为110万吨、120万吨和110万吨。这说明公司上半年生产处于满负荷状态。钢铁加工业务实现销售收入30.1亿元，比去年同期增长36.57%；实现营业利润3.08亿元，比上年增长28.97%；营业利润率10.21%，比上年减少0.6个百分点。钢铁冶炼加工业务将维持现状，公司未来重点发展矿产资源。因此，公司未来业绩增长还需看矿产资源的产量增长。

　　盈利预测及投资建议：公司是一家拥有大量矿产资源的钢铁生产企业，2011年公司矿山将进入全面开采。我们预计2010年、2011年和2012年，公司EPS分别为0.26元、0.39元和0.51元，给予“增持”评级。

　　(宏源证券  赵丽明)