常林股份：左手主营扭亏 挖掘机大增

　　今年以来，公司主营出现大幅好转，公司一季度毛利率11.9%，同比大幅提升5.4个百分点，公司1季度主营营业利润仅亏损400万元，较去年同期亏损3100万元实现大幅减亏。在挖掘机结构件、平地机和出口等多处亮点的推动下，我们预计公司上半年有望实现500-1000万的净利润，全年实现2000万的净利润。

　　首次覆盖给予“增持”评级，目标价10-11元。我们预计公司10、11年将实现EPS0.55元和0.64元，鉴于公司良好的基本面变化以及集团的资产整合预期，我们保守给予公司2010年18-20倍PE，目标价10-11元，较目前股价有26%-38%的上涨空间，建议投资者积极“增持”。

　　(申银万国 王轶 吕琪)

　　银座股份：初试省外扩张

　　省外初试“身手”。此次租赁的三个项目中有两个位于省外，是公司在省外周边区域开设新项目的初次尝试，预计未来公司可能还会有多个省外项目陆续开出。三个项目都是大型购物中心项目，平均面积在5万平米左右。根据三个项目的交付时间，我们预计如果项目进展顺利，公司三个项目的开业时间分别将在2012年下半年、2011年上半年和2012年下半年，对公司2010年的业绩将不会有影响。

　　投资建议。我们预计公司2010年和2011年的EPS分别为0.87元和1.2元，对应的动态PE分别为28倍和20倍，但考虑到公司的优秀的区域控制力、集团丰富的可注入资源和较快的外延扩张速度，我们给予公司“增持”评级。

　　(山西证券 曹玲燕)

　　海翔药业：增长前景依旧看好

　　维持“买入”的投资评级：根据公司前期公告的预增调整公告，我们上调公司10-11年的业绩预测至0.58元和0.83元，复合增长率有望达到100%以上，目前股价对应10年PE仅为25倍，考虑到公司经营正处于快速上升期，我们继续看好公司未来发展的前景，同时作为出口为主的企业，公司也基本不受近期行业政策影响。我们维持公司“买入”的投资评级。

　　风险因素：国际合作低于预期，培南类产品竞争过于激烈，人民币大幅升值。

　　(东方证券 庄琰 李淑花)

　　平庄能源：内部挖潜效果有限 远期着眼整体上市

　　在不考虑资产注入的前提下，我们预计公司2010年-2012年每股收益分别为0.61元、0.70元和0.81元，分别对应13.6X、11.84X和10.23X市盈率，略低于行业平均值。在平庄能源自有矿增产潜力有限的情况下，公司业绩增长将主要依靠煤炭价格上涨带来的整体性机会和成本控制。从长远的角度来看，平煤集团整体上市仍然值得期待，鉴于公司整体上市进度暂不明确，我们给予公司“增持”评级，建议投资者长期关注公司资产注入或整体上市进程，更详尽内容请参见我们即将发出的深度报告。

　　(湘财证券 王师)

　　沧州明珠：正值成长期 价值被低估

　　根据我们的假设条件，预计公司2010-2012年每股收益分别为0.69元、0.87元、0.88元。公司业绩增长稳定，新投产项目在今明两年快速为公司贡献利润。公司主导产品之一同步拉伸BOPA薄膜，不管是技术、盈利能力还是产量方面在国内处于绝对龙头地位，不排除还有进一步扩张的可能。公司目前23倍的市盈率，低于中小板37倍和深证28倍的平均水平，结合公司11年业绩较10年仍有望达到20%以上的增速，我们保守给予25倍市盈率，公司合理股价下限为17.5元，目前明显低估，维持“买入”的投资评级。

　　(太平洋证券 姚鑫)

　　浙富股份：将受益于十二五水电建设加快

　　目前我国已经建成的大型抽水蓄能电站机组均为进口设备，设备国产化的空间较大。但我们认为初期的项目订单将主要由东电和哈电获得，我们认为2011年公司将取得抽水蓄能定单的突破，2012年开始将会有较大利润贡献。

　　评级面临的主要风险：市场开拓风险和原材料价格波动的风险。

　　估值：我们对公司2010 -2012年的业绩预测为1.03、1.28和1.68元，我们给予公司2010年28倍的市盈率，目标价28.70元，首次覆盖给予“买入”评级。

　　(中银国际 韩玲)

　　石基信息：加强银行卡收银一体化软件

　　公司06年、09年分别以6000万、2750万收购西软科技60%、22%的股权，做强较低星级及本土高档酒店领域；07年以2924万港币收购Infrasys70%的股权，切入餐饮系统业务。总的来说公司收购一直选择在消费领域，与现有业务的模式相近且有一定协同效应的标的，从而实现业务空间拓宽，盈利持续增长。

　　上海世博会的火热进行，海南旅游岛的推进，都刺激了新建酒店数量的大幅增加。公司10年业绩有望快速增长，实现达成行权条件的业绩规模。我们维持对公司10-12年0.91元、1.15元、1.44元的EPS预测，目标价40元，“谨慎增持”评级。

　　(国泰君安 魏兴耘)

　　吉恩镍业：进一步利用海外资源

　　公司2000吨羰基镍产品附加值高并且具有较低的生产成本，公司还有望择机将产能提高到4000吨。1000吨羰基铁已经建成并进行了试生产，并且取得了较好的效果，未来羰基铁产能有望提高到2000吨。公司羰基产品有望成为未来业绩新的增长点。

　　我们维持“推荐”的投资评级。因本次发行实际情况与我们此前预期存在一定的差异、我们同时小幅调整对镍价的预测，我们微调10-12年全面摊薄的EPS为0.48、0.75、0.95元，公司未来3-5年显著、确定的自产精矿增量，以及高端产品的盈利能力有望明显提升，我们维持“推荐”的投资评级，未来6-12个月目标价22-24元。

　　(中投证券 杨国萍)