西飞国际：军工龙头 欲乘大飞机飞翔

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　　周四农业板块，创投题材转弱，中石油等权重蓝筹走强，预示着市场热点正在切换。从资金面来考虑，自今年2月份股票基金发行重新开闸以来，每周都有新基金获批，进入3月之后，多只基金集中实施拆分，新老基金密集发售，如果按照募集上限来计算，在一个月里有望募集超过1000亿资金，资金相对充裕，绩优个股有望被基金配置。从盘中来看，军工板块全线飘红，哈飞股份盘中一度攻击涨停，成发科技也有不错的涨幅，军工板块蠢蠢欲动。军工行业是最不受宏观调控影响的行业，又是最具资产注入前景的行业之一，受政策激励和投资拉动，行业景气度提升，这是主力资金配置军工板块的原因。综合以上几个方面来考虑，建议关注西飞国际（000768），公司是西飞集团公司生产的军机、新舟60飞机零部件的重要供应商，ARJ-21飞机机身、机翼零部件的唯一供应商，飞机零部件业务在市场中具有区域寡头垄断优势。公司以航空立业、以生产200吨级大型飞机零部件为发展方向，不断提升制造工艺技术，使核心制造能力达到行业领先水平。据公司公告，公司非公开发行66000万股股票申请已经获证监会通过，集团顺利将民机的研发、段装、结构对接以及总装资产；军机（轰六、飞豹等型号）的部分研发、段装、结构对接、总装等资产等资产注入了公司。海通证券分析师虞光认为，增发完成后公司08年主营业务收入可达95亿元，净利润8.2亿元。按照12亿总股本计算每股收益为0.68元，6个月目标价为45元，维持"买入"评级。西飞是我国大中型军民用飞机研制生产基地，在大飞机研制中已经积累了雄厚的基础，随着大飞机项目的渐行渐近，"大飞机研制是西飞国际(财务，价值)腾飞的一个契机。"建议重点关注。

　　军工龙头 受益整体上市

　　公司是西飞集团公司生产的军机、新舟60飞机零部件的重要供应商，ARJ-21飞机机身、机翼零部件的唯一供应商。飞机零部件业务在市场中具有区域寡头垄断优势。公司将以航空立业、以生产200吨级大型飞机零部件为发展方向，不断提升制造工艺技术，使核心制造能力达到行业领先水平。公司定向增发方案获得证监会通过，向公司控股股东西飞集团发行数量370，290，200股，发行价格9.18元/股，西飞集团以飞机业务相关资产认购；由其他特定投资者（不超过9名）以现金认购本次发行股份总数的剩余部分，发行价格不低于9.18元。通过此次增发，中国一航的民机资产除上飞外基本实现整体上市，成飞、沈飞相关的民航飞机制造，国际转包业务制造整合进入公司。公司业务结构将从单一的飞机零部件生产转变为以飞机整机生产为主，飞机零部件生产为辅，业务收入将主要由飞机整机收入和飞机零部件收入组成。海通证券分析师虞光认为，增发完成后公司08年主营业务收入可达95亿元，净利润8.2亿元。按照12亿总股本计算每股收益为0.68元，6个月目标价为45元，维持"买入"评级。大飞机项目 带来腾飞的契机

　　"两会"召开期间，被认为有可能在本月即将成立的大飞机公司中出任总设计师的吴光辉，作为新任全国政协委员，将在本届两会中为加大国家对民族航空工业的扶持尤其是落实对大飞机专项的发展规划提出自己的建议，大飞机项目有望加快进程。去年在谈到国内的大飞机项目时，公司领导孟祥凯表示，"大飞机研制是西飞国际腾飞的一个契机。07年12月底，温家宝总理视察西飞时，检查了大飞机的研制情况，并做出重要指示，要求确保大飞机研制成功。"孟祥凯说，"作为国家在中长期科技发展规划纲要中确立的16个重大科技专项之一，大飞机的研制是创新型国家的重要标志，兼有政治、经济、国防、技术四重意义。而大飞机的研制成功，象征着中国的科技事业向更高的领域迈上了一大步。能够承担此项任务，我们感到无比的神圣和光荣。西飞是我国大中型军民用飞机研制生产基地，在大飞机研制中已经积累了雄厚的基础。进入新世纪以来，面对航空工业发展的机遇和挑战，西飞提出了"建设新西飞"的发展战略目标，西飞累计投入30多亿元进行技术改造，掌握了一大批当代国际航空制造的先进技术，已经基本具备了大飞机的研制能力。本次非公开发行后，上述制造技术和相关的生产线已全部进入西飞国际。按照研制大飞机的要求，我们还将利用本次的募集资金和相关的科研经费，进一步地进行技术改造，到2010年将形成大飞机的研制能力。"大飞机项目，有望实现公司的腾飞。

　　军工蓝筹 基金钟爱品种

　　二级市场上，具有垄断地位、受国家政策激励、投资拉动的军工行业因其行业景气度高而倍受基金宠爱。从公开资料来看，公司前十大流通股东中，有社保基金和海富通等九家基金进驻。随着新基金的开闸放行和老基金拆分，该股有望被基金配置而展开上攻行情，建议关注。