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新浪财经

4月26日沪深上市公司券商评级精选

http://www.sina.com.cn 2007年04月26日 10:24 每日经济新闻

  新浪提示:本文属于个股点评栏目,仅为证券咨询人士对一只股票的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,新浪不保证其真实性,一切有关该股的有效信息,以沪深交易所的公告为准,敬请投资者注意风险。

  厦门空港:关注航空业务链整合

  投资评级:强烈推荐

  评级机构:平安证券

  厦门空港(600897)公布一季度报告,每股收益0.13元,净利润同比增长39.89%。

  平安证券认为,厦门空港一季度业绩符合预期,一季度利润增长大部分来自于一级市场申购新股所得。3月25日新实施的夏秋航季航班计划,厦门机场的起降架次计划同比增加25%,8月份开始航空货运业务将出现较大增长,因此未来两个季度的营运数据更能反映全年趋势。维持2007年全年每股收益0.53元的预测,建议关注公司未来的航空业务链整合,维持“强烈推荐”评级。

  金龙汽车:年均增速20%以上

  投资评级:增持

  评级机构:东方证券

  金龙汽车发布一季报称,公司每股收益0.17元。

  东方证券认为:公司07年一季度实现主营收入26.7亿,同比增长41.8%;实现净利润3897万,同比增长51.5%。07年一季度客车行业保持了06年较高的增长速度,大中型客车共销售了23475辆,同比增长32.8%。预计客车行业在国内需求稳定,出口开始大幅增长的情况下,将继续保持15%以上的增长。国内客车企业在未来几年会维持宇通、金龙双寡头的局面。公司年平均增长速度将在20%以上,维持增持的评级。

  天津港:目前价格吸引力不大

  投资评级:中性

  评级机构:平安证券

  天津港公布一季度报告,2007年一季度实现收入6亿,同比增长6%,净利润1亿,同比下降9%,每股收益7分。

  平安证券认为,天津港的增长主要来自外延式增长,2007年在没有新资产注入的情况下,收入将基本保持稳定。从一季报看,公司的毛利率水平下降了5个百分点,成为导致业绩同比下降的重要因素。不过有关主营业务的变动情况对于投资来说已经是次要的,基于现有业务的2007年动态PE目前高达45倍以上,更多体现的显然是接下来的整体上市预期。有关整体上市的方案尚不明了,但是我们认为虽然整体上市有助于提升公司治理结构水平,提高经营的透明度,但是并不能导致公司业绩高速增长。从乐观的角度看,天津港未来几年仍将保持20%-30%的增速,目前的价格吸引力不大,评级“中性”。

  国药股份:惊喜连连的优质药企

  投资评级:买入

  评级机构:中信证券

  国药股份公布了2006年年报和2007年一季报,2006年公司实现主营业务收入28.07亿元,同比增加20.27%;实现利润总额1.15亿元,同比增长59.64%;净利润8461万元,同比增长67.98%;分配预案是每10股派发现金股利2.50元人民币(含税)。2007年一季度公司实现主营业务收入8.4亿元,同比增加22.57%;净利润3726万元,同比增长48.35%。

  中信证券认为,公司再次带来了惊喜。2006年,内部产品结构的调整带来了整体毛利水平的上升;2007年一季度,麻药销售增长超过预期带来毛利率的进一步攀升。公司费用控制情况良好,三费比例逐年下降,主要子公司运行平稳。国瑞药业2006年业绩大幅增长;国药物流如市场预期的那样,2007年即将扭亏;参股的麻药生产企业运行平稳;只有国大药房情况稍差,预计07年情况至少不会更差。公司的应收帐款和存货周转天数逐年缩短,显示出良好的运营能力。

  预测公司2007、2008年的EPS分别为0.89元和1.12元,同比分别增长40%和25%,对应的预测市盈率分别为40倍和32倍。中信证券认为国药股份是一家非常优秀的公司,经营风险较小,业绩不断出现惊喜,理应享受较高的估值。给予长期“买入”的评级,目标价位45-50元。庄睿弘整理

    新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。

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