6月4日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　顺络电子：价值投资区间在22-30元左右

　　摘要：顺络电子从事片式电感和片式压敏电阻制造，是少数在国际高端片式电子元器件市场中具有竞争力的中国企业。公司客户结构优秀，行业龙头地位突出、产品竞争力强，毛利率很高；募集资金项目将能使公司进一步成长，公司价值投资区间在22.00~30.00元左右，建议积极申购。

　　海油工程：产能瓶颈突破在即 高增值得期待

　　摘要：　盈利预测及估值：我们选取在建筑各子行业中居于龙头地位的个股进行估值比较，08年的市盈率平均水平在30倍，考虑到公司09年产能的集中释放和行业寡头垄断地位，认为给予30-35倍的市盈率较为合理，对应08年EPS1.38元的合理股价应在41.4-48.3元，给予“推荐”评级。

　　新都酒店：主业收入下降 暂无重组意向

　　摘要：公司酒店客房虽然有提价的空间，但其收入能维持现状已属不易，更不用说提高了。根据公司现状，2007年上半年度将亏损300万元左右，下半年旺季，有望好转，07年全年即使扭亏，也是微利。结合公司的盈利现状及股价，公司估值已经偏高，投资评级为中性。

　　东阿阿胶：调研报告营销和品牌创造业绩

　　摘要：2007-2009年公司将保持快速稳定增长态势，我们预计公司2007年实现主营业务收入128800万元，同比增长20.44%，实现净利润20821万元，同比增长35.32%；2008年实现主营业务收入137660万元，同比增长6.88%，净利润26097万元，同比增长25.34%。估值：我们根据相对估值法，认为公司未来6-12个月合理股价为25元，考虑含权证价值，公司合理股价为29.88元，维持推荐评级。

　　大秦铁路：主业保持增长 资产注入长期看点

　　摘要：在铁路投资建设资金缺口巨大、铁道部提出“以存量资产换增量资产”思路的背景下，作为目前三家国内上市的铁路运输企业之一，公司将成为未来铁道部在资本市场上融资的重要平台，未来资产注入只是时间问题。 　　不考虑资产注入，我们预计公司07年、08年每股收益分别为0.46元和0.54元，市盈率分别为31.3倍和26.67倍。给予短期“增持”长期“买入”的投资评级。

　　焦作万方：盈利增长驱动力是氧化铝成本下降

　　摘要：公司与中铝集团签订有长期的氧化铝购买合同，这表明氧化铝市价的波动将不会对公司的盈利造成大的影响。此外，公司未来有被中国铝业整合的预期，由此我们相信公司可享有估值溢价。我们将目标价格提高到35.7元，相当于19倍的08年市盈率，维持对公司优于大市的评级。