5月11日牛股集中营：券商研究所荐股榜

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　　齐鲁证券：万科A 房地产行业龙头和翘楚 买入评级

　　摘要：公司是房地产行业龙头和翘楚,也是中国资本市场的一面大旗,价值投资的最佳标本,1991年上市以来连续16年业绩持续增长,累计股东回报高达20多倍。造就万科神话的因素是多方面的，如房地产行业的高速成长、万科掌门人王石的个人魅力、资本市场的融资优势、公司治理优势、规模优势、品质优势，但关键在于万科在发展过程中形成了强大的核心竞争力，这体现在万科出类拔萃的专业能力、创新能力、管理能力、项目运作能力和高瞻远瞩的大局观上……

　　齐鲁证券：一汽轿车 一汽集团的的整体上市推动公司发展

　　摘要：公司最大的看点是一汽集团的的整体上市。目前，国内三大汽车集团中东风汽车集团2005年在联交所IPO，上海汽车已于2006年借壳实现整体上市，仅有一汽集团尚未整体上市；一汽集团负责人在两会期间也表示了对一汽整体上市的肯定。一汽集团有四家A股上市公司，我们认为其中实现整体上市的最佳平台为一汽轿车。目前集团优质资产很多，主要包括一汽大众、一汽夏利、一汽丰田、一汽海马、一汽解放等……

　　国都证券：横店东磁 规模优势产品具有价格竞争力

　　摘要：公司已与日本松下、韩国三星、荷兰飞利浦、德国BOSCH、法国法雷奥公司(世界最大的汽车电机制造商)、美国PULSE(普思)公司等国际知名电器生产企业建立良好的客户关系。公司品牌效益凸现，近几年公司产品在国际市场的份额逐步扩大，产品自营出口和间接出口之和占销售总额的比例已连续多年超过50%。2006年IPO项目为公司贡献税前利润约9000万元，成为带动公司业绩增长的主要力量。2007年中期，IPO项目基本会全部建成，这些项目仍会拉动公司07年和08年业绩保持持续增长……

　　齐鲁证券：中国铝业 有色金属行业中的航母级企业买入

　　摘要：06年EPS0.88元(摊薄)，预计07、08年EPS分别为0.90元、1.00元(不考虑收购资产)。以上市当日收盘价18.51元计，静态PE为21倍，按有色金属冶炼行业估值标准(目前原铝行业7家上市公司07年平均PE约为19.2倍)看，估值水平不低。但如果按矿业公司估值标准衡量，目前的估值水平并不高，考虑到公司突出的行业龙头地位、一体化优势特别是公司拥有大量铝土矿资源，公司的合理估值水平应提高到25倍PE，合理股价应在22.5元—25元。公司业绩优良，而产能持续扩张也保障了公司未来的成长性。上市当日换手积极,大买单频现,大资金建仓迹象明显。建议于18元以下买入……

　　联合证券：广济药业 VB2价格再创新高 上调07年盈利预测

　　摘要：我们的投资建议是：由于产品价格仍处在明显的上升通道中，产品价格的不断上调为股价提供了更高的安全边际。只要股价尚处在合理区间内，投资者应该耐心持有、充分享受因产品价格上涨带来的超额收益……

　　齐鲁证券：中国石化 行业依然处于景气周期 维持买入评级

　　摘要：中国石化2007年一季度，公司实现收入2782.5亿元，同比增长23%，实现净利润194.2亿元，同比增长113%，每股收益为0.224元。从分部门来看，除上游业务外，炼油、销售与

化工均显著高于前三年的同期水平。由于经营天数少、国内企业放假时间长，一季度一般是公司的盈利淡季，最近三年一季度业绩一般仅占其全年业绩的18-23%。而今年一季度业绩的增长主要得益于一季度国际原油均价相对较低，而国内炼油行业毛利维持了较高水平。后期公司上游业务的继续拓展和炼油化工的持续增长是全年高利润的保证，另外企业下游的销售网络存在价值重估概念。我们调高公司2007年全年业绩至0.85元。对应目前股价，市盈率仅为13.32倍，继续维持买入的投资评级，二级市场目标价格调高至15元……

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