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创业板上市公司亿纬锂能网上路演实录(2)

http://www.sina.com.cn 2009年09月29日 19:05 全景网

　　请问刘金成 :看到公司的创新能力这么牛！股票价格不会超过200元吧？太贵了，我就不敢买啦！

　　董事长、总经理：刘金成谢谢您的关注，我们相信长期来看市场会有准确的估值。我们会努力把公司经营的更好，以进一步提升公司的价值。

　　请问何伟 :公司的偿债能力如何？

　　财务负责人：何伟您好！2007年公司通过增资扩股优化了资本结构，资产负债率明显下降，2009年6月末公司资产负债率为百分之38.91，利息保障倍数为22.00，公司偿债能力较强，不存在利息偿还风险。谢谢！

　　请问何伟 :请问一下公司的存货计量方法。

　　财务负责人：何伟您好！存货盘存制度采用永续盘存法。存货的取得按实际成本核算，发出采用加权平均法核算；低值易耗品在领用时采用一次性摊销法核算。谢谢！

　　公司的整体发展战略是什么？

　　董事长、总经理：刘金成公司将持续专注于环保高能新型锂能源产品领域。未来，公司将抓住高能锂一次电池行业快速增长和市场竞争格局变化这一历史性机遇，坚持技术自主创新，不断强化技术的领先地位，提升生产规模和自动化水平，加强国际高端客户销售力度和自主品牌建设，致力于发展成为国际主流市场的重要供应商、具有更强国际竞争力的优势企业。

　　请问刘金成 :你们作为国内优秀的电池供应商，请问您最佩服的国内企业有哪些？是什么理由让你钦佩？

　　董事长、总经理：刘金成您好！早先的电池企业有南孚，现在的有BYD，佩服他们的共同理由是：勇于挑战国际领先企业，不断进行创新，引领国内电池企业进入国际市场，并不断取得成功。还有许多优秀的企业值得学习，我们也是不断努力，希望成为优秀电池企业之一。谢谢！

　　请问公司采取什么措施来控制电池质量的？

　　董事长、总经理：刘金成公司按照过程方法识别并理顺了公司各项业务流程。确保产品质量，满足顾客要求。建立了质量管理体系，各项质量控制措施体现在各个具体环节中。主要包括研发过程、供应链控制过程和生产过程，售后服务过程等。

　　请问何伟 :2006年公司的流动比率和速动比率较低，是什么原因？

　　财务负责人：何伟您好！公司当年业务规模出现快速扩张并进行新建厂房投资，而资本规模较小，大量地利用财务杠杆，另外，为准备搬迁公司提前备货导致速动比率偏低。谢谢！

　　请问刘金成 :请问公司运营都会遇到哪些风险？

　　董事长、总经理：刘金成您好，主要是技术方面风险、财务方面风险、募集资金投资项目方面风险、授权品牌销售方面的风险、金融危机导致的经营方面风险、汇率和其他国际市场方面风险。谢谢！

　　请问刘金成 :去年收入2亿，上半年收入9400万，那今年比去年收入能有多少增长？

　　董事长、总经理：刘金成整体来看，受电网改造的积极因素的影响，公司主导产品锂亚电池出现较快的增长，预计下半年也能保持良好的增长势头。谢谢。

　　世界电池行业发展趋势是怎样的？

　　董事长、总经理：刘金成节能降耗、安全环保理念的提倡和信息化的发展决定了电池行业发展主要方向。

　　(1)电池的应用领域和消费规模持续增长

　　(2)电池产品向环保、高性能、用材丰富的方向发展

　　谢谢！

　　什么是锂猛电池？

　　董事长、总经理：刘金成锂锰电池是以金属锂为负极、二氧化锰为正极活性物质的高能锂一次电池，具有较宽温度范围(-20℃~70 ℃)、较高比能量(200wh/kg)和较低自放电率(2 %/年)、较高的安全性能和易于制成多样形状等特点。

　　请问曾云 :看了下公司的招股书，公司是可以在中小板上市的，后来为什么选择了创业板？

　　董秘：曾云公司具有较强的自主创新能力，是广东省第一批29家“创新型企业”之一，并被国家科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2008年，公司一项发明专利被国家知识产权局评定为“第十届中国专利优秀奖；公司的新产品“方型高容量锂亚硫酰氯电池”，被评为广东省2008年科学技术一等奖。公司在发展过程中，两次获得科技部，财政部创新基金立项支持。因为公司的高科技、高成长特性，所以我们选择了创业板。谢谢！

　　请问刘金成 :请问作为创业板上市的公司，如何保证公司的可持续发展？如何保护中小投资的利益？

　　董事长、总经理：刘金成您好！保证公司持续发展的主要工作包括：第一，持续的创新，在行业里保持技术领先地位；第二，不断改善生产水平，提高过程控制能力；第三，保持产品高品质。

　　采取以下措施保护中小投资者的利益：第一，及时披露信息；第二，决不损害投资者的利益。我们认识到，投资者是助推公司走向国际领先企业的重要伙伴，没有伙伴什么也做不了，我们不会辜负您和其他投资者的信任。谢谢！

　　请问何伟 :报告期内，管理费用占收入比例持续小幅上涨，具体情况是什么样的？

　　财务负责人：何伟您好！2007年管理费用同比增长140万元，主要包括：管理人员工资和福利费合计增长53万元、折旧和办公费增长60万元、社保支出等增长32万元。2008年管理费用同比增长约177万元，主要包括：研发费用增长89万元、无形资产摊销增长55万元、社保支出增长36万元、内资企业房产税和土地使用税增长25万元等。报告期内，公司管理费用的上升基本与职工待遇提高、生产办公基地扩大改善和外资转内资密切相关，与公司规模扩大、业绩提升相对应。2009年上半年管理费用占收入比略高，主要是人员工资和保险费上升，与去年费用金额的百分之五十对比，二项分别超过84万元和64万元，随着公司经营形势的不断向好，职工待遇提高。谢谢！

　　请问姚晨航 :我咨询过业内的朋友，他们一致认为亿纬锂能的成长性很好，我不是很理解，请解释一下，谢谢！

　　红塔证券：姚晨航谢谢关注。我们认为公司的成长性主要表现在几个方面：首先，从外部因素看，公司产品的主要下游行业包括智能电表、RFID、汽车电子等产业都有明确、快速增长空间；其次，从内部因素来看，公司具备了较强的创新能力，建立了完整的知识产权体系，并且已经拥有良好的市场基础和地位。这些主要因素决定了，公司未来几年能够保持良好的成长性。

　　请问公司实施业务发展计划面临的主要困难与挑战是什么？

　　董秘：曾云 (一)公司自有资金难以满足业务发展计划的需要。

　　(二)经营管理人才和技术人才的不足。

　　请问何伟 :公司产品毛利率受价格变化影响大么？有何举措？

　　财务负责人：何伟您好！一次电池毛利率较高，毛利率对成本变化的敏感度较低。二次电池毛利较低，毛利率对成本变化比较敏感。公司正在落实镍氢电池部分加工环节外发工作，以获取合理稳定毛利，降低材料成本波动风险。谢谢！

　　请问刘金成 :请问公司的市场前景如何？

　　董事长、总经理：刘金成您好！公司的市场前景很好。因为我们服务的市场都在快速发展，都是技术含量非常高的新兴行业，只要我们不断保持技术创新的能力，不断的提升产品品质，做好服务，就能在这些市场赢得客户的信任，占据较大的份额。谢谢！

　　请问刘金成 :单个产品的毛利率在下降，但总的毛利率在上升，那单个产品的毛利率什么时候比较合理呢？

　　董事长、总经理：刘金成您好！公司的产品结构在优化，高毛利的产品业务比重持续上升，所以公司的整体毛利率在上升。锂亚锂锰电池技术含量高，高端竞争有限，因此，毛利率应该处于较高水平。在市场竞争格局变化不大时，毛利率变化也会相对较小。

　　听说公司拥有很强的技术研发队伍，是吗？

　　董事长、总经理：刘金成公司以博士专家团队主持产品研发、制造，高度重视技术创新和自主知识产权，目前在锂一次电池领域已经申请国家专利33项。同时公司积累了多项专有技术和多年的电池生产经验。公司自主研发掌握了高能锂一次电池生产所需的针式集流体技术、独创的电极和电解液配方、电池密封技术、电池连接技术、大规模且稳定的电极和电解液制造技术和独创的自动化制造技术等核心技术，使公司产品性能达到国际先进水平，优于国内竞争对手。

　　公司拥有电化学、材料、机械、设备、自动化、电子、管理等多学科专业的工程技术人员组成的高素质技术队伍，核心技术人员是国内最早从事锂电池研究的专家，均来自国内最早从事高能锂一次电池研究的机构，具有丰富的理论和实践经验。公司顾问查全性院士、首席科学家陆君涛教授、独立董事吴锋教授和艾新平教授均为目前中国电化学领域的最高水平的学术带头人。这些专家每年定期到公司对研发团队进行指导，使公司的研发水平始终保持在国际先进水平。

　　请问刘金成 :照目前情形看，肯定创业板会超募，请问刘总超募的资金打算怎么处理啊？

　　董事长、总经理：刘金成如果募集资金超过原先的计划，那表明市场对我们的信任和支持，也增大了我们企业经营的责任。目前，我们已经制定了周密的使用计划，确保超募部分资金也能创造良好的效益，回报广大股东。在使用过程中，我们会严格遵守证监会、交易所关于募集资金管理的相关规定，严格使用程序。谢谢！

　　请介绍一下锂亚电池的市场情况。

　　董事长、总经理：刘金成锂亚电池方面，公司占有国内市场约35%的份额，销量位居国内厂商第一，仅次于法国SAFT，在世界范围内位居第五。在世界范围内仅有法国SAFT、以色列TADIRAN、日本MAXELL和韩国VITZROCELL和本公司实现了锂亚电池的规模化生产。作为国内锂亚电池龙头企业，公司先后承担并完成了国家科技部和财政部科技型中小企业技术创新基金支持的安全增强型锂亚电池、方形高容量锂亚电池等科研项目。公司主要产品在放电容量、储存性能、自放电率、安全性能等主要关键性能指标上，已经达到国际一流产品的同等水平，全系列产品包括币式、柱式、方形和Safe－Plus安全增强型锂亚电池被广东省科技厅认定为高新技术产品。

　　请介绍一下公司核心业务近年来的增长情况？

　　财务负责人：何伟公司实现了高能锂一次电池关键技术和生产技术突破后，产品经大量客户测试、认证和试用，获得市场广泛认可，报告期内高能锂一次电池产销量快速增长，带动公司营业收入、净利润和资产规模不断上升。报告期内，公司呈现较高的成长性，2008年营业收入较2006年增长了44.57%，其中高能锂一次电池销售收入增长了57.46%，2008年净利润较2006年增长了108.54%。公司资产规模和资本实力亦不断增大，2009年6月末总资产和股东权益分别较2006年末增长了136.50%和278.09%。

　　公司的扣式锂锰电池在技术上有何优势？

　　董事长、总经理：刘金成本公司研制出了间歇式脉冲放电型、连续放电型、大功率、强脉冲型和高频快速脉冲放电型等功能的扣式锂锰电池，以满足不同电子产品的要求。特别是新开发的彩色灯饰用CR2032-SL电池，能支持LED红灯连续闪烁70万次，比目前国内行业最高水平(50万次)闪烁次数高40%，处于业内领先水平。

　　公司生产的扣式锂锰电池先后通过了世界著名的电子玩具制造商以及世界著名的RFID智能卡制造商如WAVETREND、MATTEL(美泰)、HASBRO(孩之宝)，FLEXTRONICS(伟创力)、FOXCONN(富士康)和台湾遥控器供应商Li-Power等的测试，并已经开始批量采购。公司生产的柱式电池客户主要包括VITZROCELL、VARTA等国际知名厂商。

　　请问何伟 :请简单介绍一下公司的负债情况。

　　财务负责人：何伟您好！截至2009年6月30日，公司总负债9,015.42万元，全部为流动负债，其中主要包括：短期借款3,500.00万元、应付账款2,432.59万元和其他应付账款1,483.51万元，分别占负债总额的百分之38.82、百分之26.98和百分之16.46。谢谢！

　　什么是RFID？它的产品市场有多大？

　　董秘：曾云 RFID是一项利用射频信号通过空间耦合(交变磁场或电磁场)实现无接触信息传递并通过所传递的信息达到识别目的的技术，从20世纪90年代开始兴起并逐渐走向成熟。RFID应用范围覆盖了物流、零售、制造业、服装业、医疗、身份识别、防伪、资产管理、交通、食品、动物识别、图书馆、汽车、航空、军事等领域。

　　据独立的专业调查机构IDTechEx统计，2005年包括标签、读写器和服务等在内的全球RFID总开支为24.3亿美元，较2004年增长了33.7%，2001-2005年的年复合增长率为37.3%。预计全球RFID市场的价值，将从2006年的27.1亿美元，增长到2010年的123亿美元。

　　请问刘金成 :公司部分产品出口国外，请简要介绍出口产品的种类；2012年公司锂亚电池占到全球产品第二的位置，这种信心来源体现在什么地方。谢谢

　　董事长、总经理：刘金成您好！出品的产品包括锂亚电池、锂锰电池、锂离子电池组等高技术产品。基于下列的信心：第一，我们的产品已经得到世界主要客户的认可和批量订货；第二，我们有很强的研发能力和不断推出新产品的能力；第三，公司在中国、印度市场有较大的影响力，市场份额较高，而这两个地区是锂亚电池需求量最大的地区。在欧美市场的影响力不断扩大，只要我们保持现有的市场份额，在一些新的市场取得进步，就应该在2012年产品销售量占到全球第二的位置。谢谢！

　　请问何伟 :公司最近一期递延所得税资产变动是什么原因？

　　财务负责人：何伟您好！因为(1)资产减值准备引起可抵扣暂时性差异形成的递延所得税资产为应收账款、其他应收款和存货计提的减值准备形成的；(2)预提费用引起可抵扣暂时性差异形成的递延所得税资产为预提水电费形成的。谢谢！

　　请问刘金成 :公司的可比上市公司有风帆股份和德赛电池，他们的市盈率都很高，公司定价时会参考他们的市盈率吗？

　　董事长、总经理：刘金成您好！公司将于9月30日进行询价，随后根据市场询价结果协商后再确定发行价。10月12日将会公告发行定价。我们相信询价对象会做出合理的估值。

　　请问刘金成 :您好，请问公司如何保证核心技术的安全性以及核心技术人员的稳定性？

　　董事长、总经理：刘金成您好！为了稳定公司核心技术人员，保护公司的核心技术机密，公司采取了以下措施：(1)建立良好的激励机制，公司核心技术人员均持有公司股权，同时公司也在不断优化薪酬制度和加强企业文化建设；(2)公司与核心技术人员均签订了技术保密协议；(3)不断培养充实新的技术人员，保持研发队伍的持续稳定发展。谢谢！

　　请问曾云 :公司上市过程中面临的最大困难是什么？

　　董秘：曾云上市工作是一个系统工程，在公司的上市过程中，我们制定了相关的工作计划，公司各方面通力协作，取得了目前的成果。谢谢！

　　请问何伟 :请管理层评价一下公司的盈利能力。

　　财务负责人：何伟您好！我们认为，公司核心业务技术含量高，凭此形成了强大的市场竞争能力和盈利能力，非经常性损益项目对业绩影响很小，报告期内产品毛利水平和净利水平均值均处于行业内较高水平，表现出较强的价值创造能力，尤其在利用技术优势转化为产品盈利能力方面较为突出。谢谢！

　　请问刘金成 :请问贵公司是否会投入研发领先行业的完全自主创新的新产品？

　　董事长、总经理：刘金成您好！当然会。我们一直在做这样的工作，本次募投项目就包括建立锂电池工程技术中心。就现阶段而言，公司的技术创新的工作还会基于行业已有的技术成果。完全开创性的工作我们也在进行构造，但这会是一个具有挑战性而我们乐在其中的工作。请继续关注我们的成果。本年度，公司再次获得国家知识产权局评选的“中国专利优秀奖”就是创新成果的一个表现。谢谢！

　　请问刘金成 :我也是做电池的，没有听说过锂亚电池。什么是锂亚电池啊？是不是就是手机锂电池？与手机上用的锂电池有什么区别？市场上买得到吗？这么高的能量，我能不能买来用在手机上提高手机使用时间？

　　董事长、总经理：刘金成您好，锂亚电池是指锂/亚硫酰氯电池，是一次电池，不能充电，手机上用的电池是二次电池，二次电池可以充电。锂亚电池现在不在手机上使用。谢谢！

　　请问公司实现业务发展的具体计划有哪些？

　　董事长、总经理：刘金成公司的具体计划包括以下几方面：

　　(一)强化技术研发投入和技术合作，增进自主创新能力

　　(二)提高生产规模和自动化生产水平，扩大自制关键件的品种，进一步降低成本，提升公司核心竞争力

　　(三)在上述技术发展和生产发展基础上，积极开拓高能锂一次电池产品领域的高附加值业务，丰富产品结构，加强国际主流市场开拓，全面提高公司经营管理水平，进一步增强公司的成长性。

　　和竞争对手相比，公司锂亚电池的优势在哪里？

　　董事长、总经理：刘金成与国内厂商相比，公司技术领先、产品性能优越，研发实力突出，品种齐全，锂亚电池生产规模较大，产品在高端市场优势显著。

　　相较于国外厂商，公司主要产品在放电容量、储存性能、自放电率、安全性能等主要关键性能指标上，已经达到国际先进水平，且品种齐全。由于成本优势明显，价格相对国外产品低约20%-30%。

　　请问沈春晖 :红塔最近还有什么新项目，创业板方面？

　　红塔证券：沈春晖您好！红塔证券高度重视创业板市场建设，拥有多个项目储备。目前，除亿纬锂能外，还有两个项目已经被证监会正式受理。谢谢！

　　请问何伟 :报告期内财务费用增长是什么原因？

　　财务负责人：何伟财务费用增长主要来源于银行借款利息支出和汇兑损失。2007年和2008年公司财务费用较上年大幅增加，具体原因为：2007年后公司借款金额较大，2007年和2008年利率较高，借款利息支出较大。2007年和2008年人民币持续升值，外币业务汇兑损失金额分别为142.54万元和131.71万元。公司2008年开始开展应收帐款保理业务，2008年和2009年手续费上升。

　　请问刘金成 :目前正在招股的拟上市创业板公司，在各大报纸广告都比较多，而贵公司好像这方面比较保守，是酒香不怕巷子深还是节约费用方面的考虑，还是其他原因？

　　董事长、总经理：刘金成您好！谢谢您的关注。因为公司的竞争力主要在于技术创新和良好的服务，产品主要服务于工业领域，在相关的专业领域，公司一直尽力投入进行宣传，在行业里我们的知名度和影响力是比较高的。在国际的推广也一直在进行，当然是力所能及的进行。谢谢！

　　请问何伟 :2008年公司营业收入同比增长20.28%，净利润同比增长24.95%，净利润增幅高于营业收入，是何原因？

　　财务负责人：何伟首先，由于锂亚电池价格有所下降，公司综合毛利率从2007年26.89%降至2008年24.78%。2008年毛利额同比增长10.87%，低于营业收入增幅；其次，由于公司员工待遇提高、生产办公基地扩大改善、外资转内资税费增加，以及银行融资规模扩大，形成2008年期间费用及其他税费同比增加13.14%；最后，2008年确认各项政府科研经费及奖励234.00万元，同比增加231万元。

　　公司2008年确认的政府补助收入，全部为与收益相关的政府补助，系用于补偿企业已发生的相关费用或损失，按会计准则相关规定直接计入当期营业外收入。

　　请问何伟 :报告期内财务费用增长是什么原因？

　　财务负责人：何伟您好！财务费用增长主要来源于银行借款利息支出和汇兑损失。2007年和2008年公司财务费用较上年大幅增加，具体原因为：2007年后公司借款金额较大，2007年和2008年利率较高，借款利息支出较大。2007年和2008年人民币持续升值，外币业务汇兑损失金额分别为142.54万元和131.71万元。公司2008年开始开展应收帐款保理业务，2008年和2009年手续费上升。谢谢！

　　请问刘金成 :军工行业是个很好的题材，与军工有关的股票价格都很高。请问公司有没有军工电池的打算？具备了什么样的资格和条件？

　　董事长、总经理：刘金成您好！您真是一个专家。公司非常关注军工领域。我们已经通过了总装备部“装备承制单位”的现场审核，即将取得有关的资质，承担军工项目和军工产品。这将会是公司另一个重要的发展机会，我们会很好的做好这项工作。

　　请问刘金成 :请问公司的创创新性能力有哪些？

　　董事长、总经理：刘金成答：公司具有较强的自主创新能力，是广东省第一批29家“创新型企业”之一，并被国家科技部认定为国家火炬计划重点高新技术企业。2008年，公司一项发明专利被国家知识产权局评定为“第十届中国专利优秀奖；2009年，公司的新产品“方型高容量锂亚硫酰氯电池”，被评为广东省2008年科学技术一等奖。公司在发展过程中，两次获得科技部，财政部创新基金立项支持。

　　公司自设立以来通过持续研发创新和市场拓展，已成功走出初创期，形成了完整的自主知识产权体系，拥有相对成熟的经营模式，具备了较好的盈利能力。自2005年公司主导产品锂亚电池在技术、市场等方面取得突破后，目前，公司已凭借在锂亚电池领域的自主创新能力、产品性能等方面的核心竞争优势，成为这一细分领域的国内龙头企业。国际范围内，公司继法国SAFT、以色列TADIRAN、日本MAXELL和韩国VITZROCELL等国际高能锂电池领先企业之后成功解决了锂亚电池规模化、高性能生产的技术难题。谢谢！

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