银河润利保本混合型证券投资基金2017年第3季度报告|证券投资基金|基金|收益率_新浪财经

　　2017年9月30日

　　基金管理人：银河基金管理有限公司

　　基金托管人：北京银行股份有限公司

　　报告送出日期：2017年10月26日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2017年7月1日起至9月30日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　银河润利混合A

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　　银河润利混合I

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：1、本基金于2015年11月19日I类级别开始持有份额，基金分为A级和I级。

　　2、按基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定：本基金投资的债券等固定收益类资产占基金资产的不低于60%，股票等权益类资产占基金资产的比例不高于40%，其中，全部权证市值不得超过基金资产的3%，保持不低于基金资产净值5% 的现金或到期日在一年以内的政府债券。截止2014年2月6日建仓期满，本基金各项资产配置符合合同约定

　　3.3 其他指标

　　注：无。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、上表中任职，离任日期均为我公司做出决定之日。

　　2、证券从业年限按其从事证券相关行业的从业经历累计年限计算。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其各项管理办法、《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。

　　随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续秉承“诚信稳健、勤奋律己、创新图强”的理念，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳健的风险回报。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，公司旗下管理的所有投资组合严格执行相关法律法规及公司制度，在授权管理、研究分析、投资决策、交易执行、行为监控等方面对公平交易制度予以落实，确保公平对待不同投资组合。同时，公司针对不同投资组合的整体收益率差异以及分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析。

　　针对同向交易部分，本报告期内，公司对旗下管理的所有投资组合（完全复制的指数基金除外），连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公开竞价交易的证券进行了价差分析，并针对溢价金额、占优比情况及显著性检验结果进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。

　　针对反向交易部分，公司对旗下不同投资组合临近日的反向交易（包括股票和债券）的交易时间、交易价格进行了梳理和分析，未发现重大异常情况。本报告期内，不存在所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的5%的情况（完全复制的指数基金除外）。

　　对于以公司名义进行的一级市场申购等交易，各投资组合经理均严格按照制度规定，事前确定好申购价格和数量，按照价格优先、比例分配的原则对获配额度进行分配。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现本基金与其他投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　报告期内，全球经济体经济运行保持平稳增长态势，劳动力市场恢复，需求明显回升，金属类大宗商品全线上涨。美联储6月份加息后，美元指数并未转强，而是继续走弱。国内经济表现出较强的韧性，经济增速维持在年初较高的水平，在需求平稳、供给侧改革的共同作用下，国内大宗商品价格在二季度回调后出现强劲反弹。PPI增速高位震荡，CPI小幅回升。

　　3季度，货币政策维持中性原则，公开市场操作采用“削峰填谷”的方式，来控制市场流动性的松紧。但因财政缴款、存单续期、利率债券的发行放量等因素影响，就其最终的效果而言，货币政策仍然是偏紧，流动性每月中下旬均出现明显趋紧的状况。

　　在经济基本面保持平稳和流动性偏紧的双重作用下，债券市场仍然缺乏趋势性的投资机会。6月初以来反弹的债券市场在7月中旬再次回调，9月初再现6月政策边际放松的机会，加之经济基本面数据向弱的利好支持，债券市场出现短暂反弹，但后期受资金面持续紧张的影响，季末利率品种收益率基本回调至年内高点，信用债券收益率亦跟随调整，信用利差整体小幅收窄。

　　权益市场在基本面的带动下出现持续上涨的局面，受益于价格重新上涨的利好刺激，金属、煤炭、化工等周期品行业股票大幅上涨。以新能源汽车为概念的产业链个股也出现了明显上涨的行情。地产因业绩驱动、估值修复在后期发力上涨。不同于年初，中小盘指和创业板指也在三季度出现明显的上涨。

　　转债市场经历6月份系统性上涨后，开始出现分化，金融类、周期类和汽车电池等个券出现较好的投资机会，其余品种维持高位震荡的格局。后期受转债信用申购新规的出台，市场预期转债市场即将面临新供给的冲击，老券估值受压制，转债进一步上涨的动力减弱。

　　报告期内，基金积极调整债券组合久期，根据自身保本周期考虑，优先选择期限与保本周期不匹配、流动性较弱的券种卖出，并持续对股票组合进行优化，整体仓位在7.5个点-9个点之间，季末因基金规模减小，整体股票仓位被动上升为10.22%，3季度主要增加的仓位配置在银行、非银、电子、地产和建材，整体看3季度收益主要来自非银、电子和地产。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末银河润利混合A基金份额净值为1.0189元，本报告期基金份额净值增长率为1.20%；截至本报告期末银河润利混合I基金份额净值为1.0179元，本报告期基金份额净值增长率为1.17%；同期业绩比较基准收益率为0.69%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本基金本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　注：本基金本报告期末未持有港股通股票。