泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金2017年第2季度报告|基金|鑫益|报告_新浪财经

　　2017年6月30日

　　基金管理人：泰信基金管理有限公司

　　基金托管人：中信银行股份有限公司

　　报告送出日期：2017年7月21日

　　§1 重要提示

　　本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本基金的托管人中信银行股份有限公司根据基金合同已于2017年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中的财务资料未经审计。

　　本报告期为2017年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2、所述基金业绩指标不包括持有人申购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　泰信鑫益定期开放A

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　　泰信鑫益定期开放C

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　　注：本基金业绩比较基准为：中国人民银行公布的一年期定期存款基准利率（税后）+0.5%

　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：1、本基金基金合同于2013年7月17日正式生效。

　　2、本基金建仓期为六个月。建仓期满本基金各项投资比例将符合基金合同关于投资组合的相关规定：投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，在每个受限开放期的前10个工作日和后10个工作日、自由开放期的前3个月和后3个月以及开放期期间不受前述投资组合比例的限制。本基金在封闭期内持有现金或到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但在开放期本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、以上日期均是指公司公告的日期。

　　2、证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　在本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信鑫益定期开放债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证券监督管理委员会公告[2008] 9号），公司制定了《公平交易制度》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。

　　公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易室集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。

　　本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，亦无其他异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　2017年2季度，宏观经济地位底部企稳，中采PMI继4、5月连续下滑后，6月超预期走强，收于51.7，而显示中小企业经营状况的财新PMI则一度于5月跌破50的荣枯线，显示经济结构性问题仍存。2季度地产及基建投资缓慢下行，虽然制造业投资在补库存带动下有所改善，但固定资产投资增速持续下行。内需方面看，2季度社会消费品零售总额小幅下行，棚改货币化有效改善了三四线城市销售，但整体上商品房销售额累计同比仍走弱，汽车销售延续弱势。2季度通胀改善，PPI逐月下行，央行继续推进去杠杆，资产管理行业监管加强，社融及货币供应量走弱，M2同比跌破10%，为应对半年度资金紧张情况，公开市场资金净投放4502亿元。2季度海外经济体整体改善，带动多国货币政策趋紧，缩表预期加强，美联储6月中旬如期加息25基点。

　　2季度，市场整体走势疲弱，上证综指下跌0.93%，南华商品指数下跌2.89%，美元季内走弱，兑离岸人民币下跌1.44%，中债总财富指数下跌0.17%，中证转债上行2.5%。细分看，债券市场先跌后涨。4月份受流动性冲击及银监会陆续出台的金融监管新规，银行自查自纠并伴随委外赎回等因素影响，市场收益率上行，5月上旬10年期国债收益率突破3.6%关口后震荡调整。6月宏观经济预期走弱，央行通过公开市场资金净投放维系了市场流动性，也改善了市场的政策预期，交易资金抢跑推动了10年期国债收益率中旬起震荡下跌，季末收于3.57%，较3月末约上行29个基点。1年期国债等短端品种则在金融去杠杆压力下，成为机构获取流动性的首选，收益率调整幅度较大，一度与长期限品种出现倒挂情况。季末1年期国债收益率收于3.46%，较3月末上行近60个基点。信用债2季度同样先跌后涨走势，收益率整体上行。其中，配置户主要持仓的3、5年期品种表现相对稳定，中低等级信用债表现好于中高等级品种。4月初受监管冲击，信用债发行一度受阻。山东民营企业债信用风险继续暴露，万达、复星等大型机构一度被传言受到银行等机构抛售而受到剧烈冲击，个券信用风险仍存。转债6月在股债双重带动下表现良好，白云、歌尔等转债陆续触发赎回条款，一级新债发行良好。

　　2季度，鑫益定期开放基金整体维持了持仓配置，适度减持了利率债仓位，并进行了短融及中票的调整，积极参与了光大转债等新发可转债的一级申购。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，泰信鑫益定期开放A基金份额净值为1.051元，基金份额净值增长率为0.19%，同期业绩比较基准收益率为0.51%；泰信鑫益定期开放C基金份额净值为1.044元，基金份额净值增长率为0.19%；同期业绩比较基准收益率为0.51%。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

　　报告期末本基金未投资股票。

　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

　　报告期末本基金未持有沪港通股票。

　　5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细