华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金2017年第2季度报告|基金|华宝兴业|收益率_新浪财经

　　2017年6月30日

　　基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：2017年7月20日

　　§1 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年7月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自2017年4月1日起至6月30日止。

　　§2 基金产品概况

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　　§3 主要财务指标和基金净值表现

　　3.1 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　3.2 基金净值表现

　　3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　(2015年6月1日至2017年6月30日)

　　注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的6个月内达到规定的资产组合，截至2015年12月1日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

　　§4 管理人报告

　　4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

　　2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业新价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　4.3 公平交易专项说明

　　4.3.1 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。

　　4.3.2 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。

　　本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

　　4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度债券市场收益率整体呈现先上后下的走势。在一季度GDP数据达到 6.9%的较高增长后，债市受到宏观经济强数据冲击明显。同时在金融严监管的压力下，收益率在前半季度出现了普遍上行。但进入6月，债市出现了一些积极的变化。首先国内经济动能有边际走弱的迹象：1-5月固定资产投资累计同比增加8.6%，较前4个月回落0.3个百分点，主要受基建投资乏力拖累，后续看，财政资金来源较难维持此前的高增长。消费同比增速在汽车和油价的负向拉动下，与4月的10.7%持平，实际增速下降至9.5%，同时地产限购政策影响延续，房地产下游相关消费也受到进一步挤压。其次，央行的货币政策释放暖意：为了缓和去杠杆过程中对市场的摩擦，避免因防范风险而制造新的风险，央行在6月上中旬通过公开市场操作和MLF累计净投放6000多亿元，保持流动性总体平稳。美联储6月加息如期落地，虽提到下半年加快讨论缩表进程，但美国债券市场反应并不强烈，10年期美国国债收益率甚至一度下行至2.15%附近。人民银行此次也未跟随上调公开市场操作利率和MLF利率。市场在多重因素叠加下，做多情绪集中释放，短端、长端品种收益率同时下行。

　　二季度股票市场延续了一季度的分化，依然是偏向于低估值蓝筹股的行情，上证50与沪深300分别上涨8.65%和6.10%，明显好于同期的上证综指与创业板综指。行业上，受益于消费升级的家电、白酒也表现不俗。新股发行节奏在端午节过后有所放缓，由原来的每周10家下降至4-8家，融资总额也有一定减少，监管层护市的态度也可见一斑。在当前流动性相对宽松的环境下，权益市场整体呈现震荡攀升的走势，风险偏好较季度初有所回升。

　　新价值混合型基金维持了较高的债券和货币市场工具的投资比例，股票配置比例在本季度有所下降，同时继续积极参与新股网下申购来提高收益。本基金始终坚持绝对收益的投资目标。

　　4.5 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末，本报告期内本基金份额净值增长率为1.95%，同期业绩比较基准收益率为1.12%，基金表现领先业绩比较基准0.83%。

　　4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

　　本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

　　§5 投资组合报告

　　5.1 报告期末基金资产组合情况

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　　5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

　　5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

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　　5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合