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本报记者 叶麦穗 广州报道
第三家农商行即将赴港上市，继重庆农商行、九台农商行之后，广州农商行也于本月在联交所挂牌。据联交所最新披露的聆讯后资料显示，2016年广州农商行的核心一级资本充足率、一级资本充足率及资本充足率，分别为9.90%、9.92%及12.16%，均低于2015年的相关数据。广州农商行IPO有急于“补血”的需求。
股权较为分散
去年12月底，广东银监局官网发布了《关于广州农村商业银行在境外公开募集股份和上市交易股份的批复》，原则同意广州农商行首次公开发行境外上市外资股（H股）股票，发行规模不超过31.26亿股。截至去年三季度末，广州农商银行的总股本是81.53亿股，31.26亿股的IPO发行规模约占其发行后总股本的27.7%。对于本次发行所募集的资金，广东银监局在批复中表示，扣除发行费用后，应全部用于补充该行的资本金。
这也标志着广州农商行上市进入倒计时阶段，6月6日，21世纪经济报道记者致电广州农商行有关负责人，对于上市问题，他表示目前很敏感，暂时不方便回答。不过另一位熟悉广州农商行的人士表示，广州农商行在联交所挂牌时间初步定于6月20日。据招股书公布，该行拟发售15.829亿股H股， 相比当初预计发行上限，有所减少。招股价区间每股4.99至5.27港元，集资约79亿港元至83.4亿港元。目前已锁定三名基石投资者——海航集团、百年人寿以及International Merchants Holding，认购金额分别约1.9亿美元、1.9亿美元及4000万美元，合计占IPO比重达四成，这批股份会设有半年禁售期。联席保荐人为中金香港证券、招商证券国际、建银国际以及农银国际。
资料显示，广州农商行于2009年底由原来的广州市农村信用合作联社改制而来。该行行长在接受媒体采访时曾表示，在成立之初，广州农商行便表达出上市意愿。当时的管理层更倾向于在A股上市，不过由于股东人数以及排队时间等原因，最终选择在H股上市。
2012年年报曾显示，该行董事会审议通过了关于开展上市前期准备工作的议案，但是后续该行的上市计划却一直未有实质性进展，直至目前。
广州农商行股权相对分散。其年报显示，截至2016年末，该行共有股东29215位，其中法人股东721位，持股57.57亿股，占总股本的70.61%；自然人股东28494人，持股23.96亿股，占总股本的29.39%。该行前十大股东持股占比合计为31.25%，前十名股东持股比例均不超过 5%。其中第一大股东为是广州金控，持股比例为4.91%；第二大股东为广州珠江实业，持股比例为4.53%；第三大股东为广州万力集团，持股比例为4.29%。前三大股东均为国有独资企业。
好市改善资本充足率
有分析认为广州农商行近年来面临增长乏力、资产质量下降等问题，港股上市有助提升竞争力。根据广州农商行的年报显示， 截至2016年末，该行总资产（含本行口径、各珠江村镇银行、珠江金融租赁有限公司）较年初增长14.31%至6609.51亿元，这一资产规模在国内农商行中位列第五。2016年该行实现净利润51.06亿元，同比增长2.12%；全年营业收入同比下滑5.64%至151.69亿元。
其不良率也出现攀升的迹象，招股书显示，广州农商行的不良贷款率呈上升趋势。2013年的不良率为0.9%，2014年为1.54%，2015年则是1.80%。2016年则达到1.81%，高于同期国内商业银行1.76%的不良贷款率均值。对于不良率的增加，该行表示，主要原因由于经济增长放缓造成部分借款人财务状况及还款能力恶化。
“目前实体经济确实还没有全面复苏，在这种情况下，银行不论是业绩还是资产质量都很难出现大的提升，现在赴港上市对于广州农商行来说也是雪中送炭，对于改善其资本充足率大有好处。”一位业内人士对21世纪经济报道记者表示。
广州农商行的即将上市，也让总部同样位于广州的其余两间银行——广发银行以及广州银行上市感到紧迫。有关广发银行上市的消息已经有几年之久，但是至今仍没有具体的时间表，不过在国寿入主之后，广发银行上市的预期越来越浓。
广州银行近期动作较大，计划增资扩股，广州金控同步转让所持广州银行股份。同时广州银行大跨步推行事业部制， 这都是为日后上市在积极布局。（编辑：曾芳，如有意见或建议，请联系：zengfang@21jingji.com）
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责任编辑：蔡越坤
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