涉登云股份造假 新时代证券被罚3000万

　　涉登云股份造假 新时代证券被罚3000万

　　来源：中国经营报

　　崔文官

　　新时代证券因其保荐的登云股份（002715.SZ）IPO造假被立案调查结果终于尘埃落定。登云股份披露公告显示，新时代证券在为登云股份首次公开发行股票并上市提供服务过程中未勤勉尽责，出具含有虚假记载的文件。证监会拟决定：责令新时代证券改正，给予警告，没收业务收入1676.96万元，并处1676.96万元罚款。

　　此项针对新时代证券的调查从去年12月22日开始，在此期间，新时代证券曾因登云股份被查，导致其被南通锻压(300280.SZ)“炒鱿鱼”。除此之外，新时代证券还有多单投行业务遇阻。

　　据Wind资讯数据显示，去年2月16日至今的一年多的时间内，由新时代证券担任独立财务顾问的已披露的重大重组事件共有19项，其中有5项已完成，5项失败，其他项目处于“董事会预案”“过户”“证监会反馈意见回复”“发审委未通过”“董事会暂停审核”等进展中。

　　投行业务受牵连？

　　上海地区一位机构人士称：“如果证监会调查认定新时代证券存在责任，那相关的投行业务会受到很大影响，包括人事变动、项目暂停、投资者索赔等等。”

　　登云股份自去年8月上市以来，业绩就呈现下跌趋势。业绩变脸导致登云股份遭调查。与此同时，监管层也向登云股份的保荐机构新时代证券发去了问询函，就登云股份的三包索赔费用问题、净利润连续下滑问题、募投项目未达预期问题等进行问询，并对新时代证券立案调查。

　　2015年10月20日，登云股份因涉嫌信息披露违法违规被证监会立案调查。目前，登云股份涉嫌信息披露违法违规案已调查完毕，该公司于4月29日披露了这一调查结果。证监会的《行政处罚及市场禁入事先告知书》指出，登云股份在其IPO申请文件中，存在虚假记载、重大遗漏。上市后，登云股份的2013年年报、2014年年报以及2015年一季报也出现了虚假记载、重大遗漏的情况。

　　新时代证券此次被立案调查，是否也会遭遇业务被暂停？《中国经营报》记者多次尝试联系新时代证券方面，公司相关人士称收到记者的采访函，但截至发稿并未得到公司回复。

　　投行问题频出

　　受此影响，新时代证券与南通锻压的合作也“告吹”。今年2月15日，上市公司南通锻压公告申请撤回重大资产重组申请文件，披露了新时代证券被立案调查的信息。因为作为独立财务顾问的新时代证券被立案调查，南通锻压申请撤回了重大资产重组申请文件的议案，并解聘了本次重大资产重组的独立财务顾问。

　　一位券商人士告诉记者，“按照以往券商业务的惯例，重组审核期间更换独立财务顾问，好比IPO审核期间更换保荐机构，在从严监管的背景下，更换中介机构既费时又费金钱，南通锻压应该是保险起见，避免新时代证券被调查而影响到重组进程。去年兴业证券、西南证券被证监会立案调查时，其部分项目审核被监管层搁置，部分企业的IPO和重组进程被迫暂停。”

　　此前意图通过跨界收购进入广告营销领域的南通锻压，已经遭遇挫折，在去年10月的上会过程中，被证监会否决，其后又调整方案，于去年12月重新申请并获得“受理”，无奈又遭遇新时代证券被立案调查。

　　除了南通锻压，记者还注意到，2016年，在新时代证券单独或合作参与担任财务顾问的5家并购重组公司中，有3家未通过证监会的审核。其中南通锻压和申科股份均不是第一次向证监会申请重大资产重组。

　　在被否决的3家上市公司中，除南通锻压和申科股份外，神农基因（300189.SZ）也是二次申报发行股份购买资产方案。2016年3月17日，并购重组委对神农基因给出审核意见为：标的公司预测2015~2019 年持续亏损，本次交易不利于提高上市公司资产质量、改善财务状况和增强持续盈利能力。

　　交易方案被否决后，神农基因调整了标的资产的经营模式和盈利预测，继续推进本次交易。2016年9月19日，交易方案第二次在证监会并购重组委2016年第68次工作会议进行审议，仍未获得通过。

　　2016年，在新时代证券单独或合作参与担任财务顾问的5家并购重组公司中，通过率仅40%，不幸垫底。相较之下，2016年整个年度，共有267家公司参与并购重组申请。其中，244家企业通过审核，通过率91.39%。

　　此前为企业做上市筹划的皇嘉财润一位刘姓财务顾问在接受记者采访时指出，并购重组是系统工程，牵涉到并购中的很多细节和条款。券商作为项目总协调人，需要协调各个其他中介机构，因此，券商的沟通和协调能力非常重要。不过有些时候，企业有些需要披露的东西没有给到券商，也是导致并购重组失败的重要原因之一。另外，由于每一家企业的商业模式不同，产生的一些像同业竞争或者是其他层面的一些问题，可能不会完完全全地暴露出来，或者说里面可能有一些水分，导致券商也没有办法去帮助企业促成这件事情。

　　或被降级

　　在新三板业务上，新时代证券主办的多家企业也出现了问题。2016年9月28日，新时代证券在为尚柳园林提供做市服务的过程中，以大幅偏离最近成交价的价格申报并成交，导致该股股价盘中出现巨幅震动，构成做市交易违规。据此，2016年11月3日，全国中小企业股份转让系统发布对新时代证券采取自律监管措施决定的公告。

　　记者注意到，全国中小企业股转系统显示，新时代证券做市数量37家。同时，新时代证券还是多家山东新三板挂牌企业的主办券商，如亨达股份、山东科耐、海格尔、力诺特玻、天行健、金巴赫、海普安全等。

　　除了公司的投行业务频繁踩雷之外，新时代证券也因内控不完善，近期被监管部门批评。北京证监局2月7日发布通告称，新时代证券屡次发生客户资金账户透支的情况，今年以来共发生5次客户资金账户透支事件，证监局认为这反映出新时代证券内部控制不完善，违反了有关规定，故责令新时代证券增加内部合规检查次数。

　　据证券公司按照《分类监管规定》，年初北京证监局的处罚，会使新时代证券被扣0.5分，据上述券商行业的人士介绍，很多券商的差距往往就是0.5分。此外被证监会立案调查将会严重影响评级。

　　一旦被降级，将影响券商的新网点设立和上市，同时在创新业务试点排序中位落下风，并且要多交数千万元的投资者保护基金。目前，新时代证券在证券公司分类中徘徊在B级行列。新时代证券2010年为A级，2011年、2012年为B级，2013年、2014年为BB级，2015年BBB级。

　　前述机构人士称，“新时代证券会被扣分，影响评级，申请新营业部、加入创新业务试点可能会受到影响。目前证券行业资源整合加快，中小券商的发展空间被不断压缩，这些事情肯定会对新时代证券的发展带来挑战。”

　　知名证券律师宋一欣对此表示认同，他指出“新时代证券有可能评级被降级。”