海通证券净利腰斩 高管薪酬反翻倍
荆丽娟
2017年3月30日，海通证券（600837.SH）2016年年报出炉。年报数据显示，2016年公司实现营业收入280.12亿元，同比减少26.45%； 实现归属于母公司净利润80.43亿元，同比减少49.22%。在已披露年报的上述券商中，海通证券业绩暂居第三。
为了探究保荐业务困境、业绩下滑、高管薪酬普涨等诸多问题，《中国经营报》记者对海通证券董秘办进行了采访。面对2017年一季度投行业务遭受的波折，海通证券坦承，虽然因海通项目数量多、过会率仍保持在较高水平，但这在海通多年来IPO过会率保持100%情况下，已引起我们的高度重视。
营收下滑26%
根据海通证券财报数据，2016年度，公司总资产5608.66亿元，归属于母公司净资产1101.30亿元。集团实现营业收入280.12亿元，与2015年底380.86亿元的营收相比，同比减少100.75亿元，减幅达到26.45%。对此，海通证券表示，营业收入减少下滑，主要是公司经纪、自营等业务受市场因素影响而下降。具体来看，2016年海通证券的经纪、资管、利息、自营业务收入同比分别下滑58%、56%、19%、45%。其中，经纪业务收入比重下降至18.97%，大幅低于行业平均值。
虽然在年报中，海通证券的整体业绩并未超常发挥。但在券商行业风云迭起的2016年，海通证券高管的薪酬回报比2015年增长了不少。在最新发布的年报中，43位高管（含离职）的薪酬清单一目了然：2016年公司总经理助理林涌以年薪1549.40万元居于榜首，原副总经理李迅雷以年薪987.29万元位列第二，副总经理宫里启晖以年薪699.78万元占据第三位，首席风控官兼合规总监王建业和财务总监李础前均以年薪474.76万元占据第四位，总经理助理李建国则以年薪455.50万元占据第五位。事实上，《中国经营报》记者统计发现，2016年海通证券的高管薪酬总支出是2015年的两倍多。2015年年报显示，当年42位高管累计领取薪酬总额为2432.77万元。而在2016年年报中这一支出猛增至4906.63万元，而领取薪酬的高管总数只增加了一位。
而这并非高管的全部薪酬清单，根据年报，这些高管中有一部分并不从公司取得报酬，而是在公司关联方获取报酬。此外，根据2016年年报显示，高管薪酬的合计数据不包含在海通银行领取薪酬的副总经理宫里启晖，在海通国际控股及海通国际证券领取薪酬的公司总经理助理李建国、林涌，以及在海通开元领取薪酬的公司总经理助理张向阳。
保荐业务喜忧参半
虽然经纪业务表现平平，但投行业务却一枝独秀。海通证券强调公司的投资银行业务收入实现较大幅度增长。数据显示，2016年投资银行业务实现收入33.56亿元，同比增长 45%，收入创历史新高，公司投资银行业务实现利润总额12.07亿元，占比达10.81%。数据显示，2016年公司股票、债券总承销金额合计超过3000亿元，其中企业债承销金额达到 443.9亿元，行业排名第一。
海通证券对《中国经营报》记者表示，大投行业务是公司业务一大亮点，其中保荐业务融资金额市场排名第三、融资家数市场排名第五、年底在会储备项目市场排名第二。
花无百日红，人无千日好。2016年海通证券投行业务势头表现强劲，但2017年以来在保荐业务上却频频受挫，仅一季度保荐业务就遭遇3连挫。2017年1月24日，创业板发审委公布2017年第9次会议审核结果公布，海通证券保荐的浙江永泰隆电子股份有限公司首发申请未获通过。
无独有偶， 3月28日，创业板发审委公布2017年第24、25次会议审核结果，仅一家未通过，即由海通证券保荐的北京新水源景科技股份有限公司（首发）未通过。所幸在新日电动车IPO项目上海通证券扳回了一局，虽然该项目于2月15日在2017年第25次发审委会议上暂缓表决，但已于3月8日经2017年第35次发审委会议审核通过。
海通证券回应《中国经营报》记者表示：“实际上，在永泰隆被否后，我们对于整体的风险控制理念和方法进行了反思，比如进一步检查内部控制流程设计是否存在漏洞、内部控制制度是否执行到位、对于项目质量的把控是否与证监会审核理念及时接轨，等等。”
“在此基础上，我们已着手采取一些措施，来加强内部质量控制。”海通证券相关人士表示。
除保荐企业接连被否外，海通证券还涉嫌保荐项目违法违规。2017年1月20日，证监会通报了首次IPO企业现场检查结果，发现预披露企业上海基美文化传媒股份有限公司存在销售收入确认与实际情况存在不一致、财务人员兼职关联方财务工作、未披露部分关联方关系、销售佣金实际情况与披露信息不符等问题。
海通证券认为，公司2017年以来，在保荐业务所取得的市场瞩目的成绩也不容忽视。据海通证券提供的资料显示，2017年一季度，海通证券IPO挂牌数13家，市场排名第一，家数已远超2016年公司全年挂牌数。目前，在会审核IPO家数35家，过会待发IPO家数5家。
海通证券向《中国经营报》记者透露，预计今年IPO审核发行仍将提速，海通证券在会的IPO项目有望于2017年实现过会发行，2017年的业绩有所保障。
子公司收入贡献超过58%
记者注意到，在海通证券的业务贡献结构中，子公司实现收入161.74亿元，占比58%，子公司收入首次超过母公司收入。创新业务实现收入104.02亿元，占比37%，海外业务实现收入39.53亿元，占比14%。海通证券认为，这是公司的集团化战略取得的显著成效。
在转型背景下，海通证券给出了其总体发展战略，即坚持以客户为中心，以经纪、投资银行、资产管理等中介业务为核心，以资本型中介业务和投资/租赁业务为两翼，以创新和国际化为驱动力，加强研究、人才、IT 和风控合规四根支柱建设。
具体到2017年，海通证券表示，公司将在总体战略指引下，坚持稳健经营，深化改革转型，在有效提升公司经纪、投行、资产管理等卖方业务市场地位的同时，继续巩固资本中介业务的行业领先优势，加大对境内FICC、跨境投融资等新业务的研究、布局和投入。
就在 3月30日，海通证券发布公告称，海通证券同意公司控股子公司海通恒信国际租赁有限公司（以下简称“海通恒信租赁”）分拆独立上市，公开发行境外上市外资股（H股）并在香港联合交易所有限公司主板上市交易。
海通证券认为，通过本次分拆上市，海通恒信租赁将通过直接融资进一步快速发展，其收入和利润将同步反映到海通证券的合并会计报表中，有助于提升海通证券的整体财务表现。同时，海通证券能将更多的资源投入到其他业务板块。此外，海通恒信租赁的境外上市将会有力促进上市公司战略升级，将会进一步巩固本公司的核心竞争力、促进本公司的可持续发展。
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责任编辑：周宇航
