主动拥抱VS避而远之 中美网贷平台对监管态度迥异

　　21世纪经济报道

　　本报记者 陈植 纽约、上海报道

　　编者按

　　近日，全球范围内影响最大的科技金融行业盛会朗迪峰会在美国纽约举办，来自全球2000多家的企业参加。借助这场盛会，人们得以一窥中美科技金融竞争合作的新动向。在这里，人们可以捕捉中美科技金融监管的新动向、中美科技金融人才争夺的新动向、中国对美科技金融技术输出的新动向以及中国对美科技金融投资的新动向……

　　随着中美金融监管部门对P2P网贷行业监管日益加强，中美网贷平台如何应对监管压力，成为近日举行的全球最大金融科技会议——朗迪纽约峰会的热门讨论话题之一。

　　记者多方了解到，当前中美相关部门对P2P网贷的监管思路各有侧重。相比中国相关部门拟对P2P网贷平台采取备案管理制度，美国货币监理署（Office of the Comptroller of the Currency，简称OCC）则计划向美国P2P网贷平台发放全国性银行牌照（但不能参与存款业务）。

　　然而，中美P2P网贷平台面对监管的态度迥异。在朗迪纽约峰会上，几乎所有中国P2P网贷平台均表态积极拥抱监管，美国大型网贷平台却坦言自己不愿过早被纳入监管体系。

　　“美国网贷行业之所以对监管态度暧昧，其实有两大顾虑，一是监管带来的合规操作成本骤增，很可能吞噬网贷平台大量利润空间，对他们未来上市构成较大财务压力；二是一旦网贷平台被授予全国性银行牌照，随着美国新政府拟放宽金融监管，无形间给美国大型银行进军网贷业务开了绿灯，势必大幅挤压美国网贷平台的生存发展空间。”一位美国网贷平台负责人向21世纪经济报道记者分析说。

　　美国监管更“进一步”

　　在朗迪纽约峰会上，作为美国联邦注册银行的监管机构——美国货币监理署（OCC）审计长托马斯库里（Thomas J． Curry）明确表示，OCC即将为创新金融企业发放全国性银行牌照，以便他们在全国范围内运营。

　　库里表示，去年12月OCC就给予P2P网贷平台银行牌照征求意见以来，累计收到逾100条建议反馈，因此OCC将补充某些具体操作规则，便于美国网贷平台申请银行牌照。但是，获得银行牌照的美国P2P网贷平台不能开展存款业务。

　　在业内人士看来，这意味着美国对网贷平台的监管，较中国网贷行业更“进一步”——目前，中国相关部门侧重对网贷平台采取备案管理制度，仍没有将网贷平台纳入银行监管范畴的动向。

　　“这与中美两国网贷平台发展程度不一有着密切关联。”宜人贷CEO方以涵向21世纪经济报道记者分析说，当前中国相关部门对网贷行业的监管重心，主要聚焦在加强投资者权益保护，以及督促平台合规操作，其中包括建立客户资金银行第三方存管，杜绝资本池与自融业务等；相比而言，美国P2P网贷平台很早就完成资金银行第三方存管，加之美国拥有相当成熟的投资者权益保护机制，令美国监管部门更多考虑向P2P网贷平台发放全国性银行牌照，以银行业高监管标准对网贷平台进行监管。

　　上述美国网贷平台负责人透露，其实美国不少P2P网贷平台业务范畴与银行相当类似。以信用卡代偿业务为例，不少美国人通过网贷平台借钱归还信用卡欠款，以此降低利息开支。但在美国监管部门看来，网贷平台其实在经营信用卡贷款业务，因此需要按照银行监管标准规范相关业务操作；与此同时，美国不少网贷平台将个人信用贷款打包成结构化金融产品并出售给机构投资者，整个资产证券化过程也涉及到不少银行操作模式，需要按银行标准监管，避免政策套利隐患。

　　但他坦言，OCC向美国网贷平台发放银行牌照，也有助于后者在全国范围拓展业务。毕竟，在OCC颁发全国性银行牌照之前，美国网贷平台只能在每个州进行登记，并通过银行放贷或吸引当地投资者投资，操作流程相当复杂。反之美国网贷平台能得到银行牌照，相关业务操作将变得更加便捷顺畅。

　　宜信新金融产业基金合伙人Anju Patwardhan向记者直言，尽管全国性银行牌照能帮助美国网贷平台规避各州不同政策所带来的不同监管成本，但这项监管措施要落实绝非易事。因为美国监管部门要出台一项监管新规，可能需要3-5年时间论证研究，导致现有监管思路跟不上网贷行业发展速度。

　　在她看来，若美国相关部门能利用税收调节机制引导美国网贷平台纳入监管范畴，操作效果可能更加便捷有效。

　　在多位与会网贷业内人士看来，美国网贷监管措施能否顺利落地，与网贷平台的接受意愿息息相关。目前而言，中国网贷监管政策能快速落地，一方面源自相关部门积极出台监管措施规范行业发展，另一方面多数中国P2P网贷机构也在主动拥抱监管，甚至希望监管能让行业实现优胜劣汰，确保网贷产业良性发展。

　　“但是，美国网贷平台对于拥抱监管的积极性并不高。”上述美国网贷平台负责人表示。

　　忧虑合规操作成本

　　中美网贷平台面对监管的迥异态度，在朗迪纽约峰会也展现得淋漓尽致——相比多数中国网贷平台频频表示积极拥抱监管，美国同行显得顾虑重重。

　　Lending Club首席执行官斯科特·桑伯恩（Scott Sanborn）做主题演讲时表示，Lending Club对获取OCC银行牌照很感兴趣，但现在申请这个牌照，可能为时尚早。

　　Prosper总裁苏伯融（Ron Suber）在接受21世纪经济报道记者采访时则指出，尽管OCC给网贷平台发放银行牌照，可以帮助它们开展更多业务，但当前美国网贷平台似乎都不愿成为第一个吃螃蟹的人。

　　多位业内人士分析说，美国网贷平台之所以对获取全国银行牌照纳入监管“避而远之”，一个重要原因就是担心监管压力引发额外的合规操作成本，大幅吞噬平台经营利润。

　　具体而言，美国所有国家银行都必须定期接受现场监督，满足监管部门对资本金与资金流动性的严苛要求，不少业务操作还要兼顾消费者保护局的某些特别规定，导致平台合规操作成本大幅增加。

　　“更让美国网贷平台难受的是，OCC正对高利贷形式的贷款业务采取监管措施，导致平台很多高利润业务难以开展。”一位了解美国相关网贷监管政策的知情人士透露。

　　在他看来，尽管中国相关部门也采取类似的监管措施，但中国平台似乎更乐于接受监管。这背后，是中美网贷行业发展状况截然不同所致。当前，中国普惠金融依然是蓝海市场，约数亿用户还得不到相应的金融服务，令中国网贷平台能够通过业务快速增长弥补合规操作成本骤增压力，但美国个人消费信贷市场高度饱和，当地网贷平台只能通过利用科技手段提高业务操作效率、降低成本挤出利润空间，一旦他们发现自己好不容易挤出的利润又要被合规操作成本所吞噬，自然对监管采取“能拖则拖”的态度。

　　与此同时，不少美国网贷平台还担心随着美国新政府放松金融监管，美国大型银行可以借着拥有全国性银行牌照，纷纷涉足网贷业务，令市场竞争更加激烈，这也是其迟迟不愿接受全国性银行牌照的另一个因素。

　　“只要美国P2P网贷平台没有接受银行牌照，美国银行也就缺乏进入网贷平台的相应牌照。”上述美国网贷平台负责人认为。

　　（编辑：赵海建）