方正证券评级六连降后难自律：研究员违规直播荐股票

　　原标题：方正证券六连降后难自律：研究员违规直播荐股票

　　中国经济网编者按：近日，方正证券再次被湖南证监局采取出具警示函监管措施，这是方正证券12个月内收到的第二封警示函。而在在2016年券商评级结果中，方正证券被下调6级，从2015年的A类A级下调至C类C级，从而使方正证券的评级垫底24家上市券商。

　　除了去年违规接入场外配资信息系统外，方正证券还因收购民族证券之后的系列纠纷以及最重要的股东挪用资金而被多次处罚。

　　监管机构出手直接将其评级调至C类最低级别，方正证券风险资金准备的计算比例从0.2倍提升至1倍，用资压力骤增5倍，同时，按营业收入缴纳的证券投资者保护基金也从原来的1%攀升至3%。

　　再加上方正证券的控股股东方正集团被证监会立案调查，公司在资本、经营方面均面临不小的压力。针对这些问题，中国经济网试图联系方正证券相关人员，但截至发稿时，电话一直无人接听。

　　员工直播荐股 湖南证监局出具警示函

　　今年4月，方正证券研究所员工廖蕾以公司名义通过视频播报方式向投资者推荐中兴通讯股票，该视频在互联网广泛传播，引发市场热议。

　　湖南证监局调查认定，“该视频播报构成《发布证券研究报告暂行规定》第二条所述的证券研究报告发布行为。廖蕾无证券投资咨询执业资格，你公司未对发布研究报告相关人员的资格进行合规审查。同时，此次发布行为未由公司集中统一管理，公司也未履行相关质量控制和合规审查义务。上述情况违反了《发布证券研究报告暂行规定》第六条、第十条、第十七条的相关规定。根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条，我局决定对你公司采取出具警示函的监督管理措施。”

　　据红网报道，方正证券收到的上一封警示函是2015年12月，主要事由是方正证券在开展融资融券业务中一些行为被湖南证监局认定为“存在未按照与客户约定处分客户担保物的情况”，故湖南证监局对公司采取出具警示函的监督管理措施。

　　业内人士分析认为，“近一年来，中国证监会系列举措释放出收紧券商行业监管的信号。不管是适当性管理还是合规风控管理，方正证券12个月内连收到两份警示函说明证监会及其派出机构在监管中发现问题绝不含糊，对违法违规触犯监管底线的行为坚决采取措施。”

　　遭遇评级6级下滑 资金压力陡增

　　根据2016年证监会公开的证券行业分类评价情况，方正证券从2015年的A级式下调至C级，被下调6级，垫底24家上市券商。

　　据《中国经营报》报道，方正证券除去年违规接入场外配资信息系统外，还因收购民族证券之后的系列纠纷以及最重要的股东挪用资金而被多次处罚，最后导致监管机构出手直接将其评级调至C类最低级别。

　　方正证券发布公告显示，2015年7月，公司因涉嫌未披露控股股东与其他股东间关联关系等信息披露违法违规，被证监会立案调查，同年9月，公司全资子公司民族证券收到中国证监会《调查通知书》，证监会决定就20.5亿元款项事项对民族证券立案调查。当月公司再发公告称，因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行为，公司被证监会责令整改，给予警告，没收违法所得871.71万元，并处以1743.42万元罚款。

　　对于因监管处罚而遭到分类降级的问题，方正证券相关负责人曾表示，去年公司因信息系统外部接入被证监会立案调查，根据监管整改要求，公司已经进行了严格规范、清理，所涉问题已全部清理整改完毕。

　　有券商分析师认为，按照过往的经验，仅光大证券、平安证券等遭遇极端下调的券商在短时间内实现了越级回升，其余券商普遍需要逐年逐级爬升。

　　特别是资金层面上，分类评级下降对提升风险资本准备比例以及公司按照营业收入缴纳证券投资者保护基金的比例的影响最为直接。以方正证券为例，分类级别从A级跌至C级，则公司风险资金准备的计算比例从0.2倍提升至1倍，用资压力骤增5倍，同时，按营业收入缴纳的证券投资者保护基金也从原来的1%攀升至3%。

　　控股股东方正集团“阴云密布”

　　方正证券的控股股东北大方正集团有限公司(简称“方正集团”)则是一直麻烦缠身。今年8月，因涉嫌违反证券法律法规，证监会决定对其立案调查。

　　公开信息显示，方正集团为北京大学校企，目前业务领域涵盖IT、医疗医药、房地产、金融、大宗商品贸易等产业。据方正集团官网，截至2015年总资产为1966亿元，总收入805亿元，净资产537亿元。

　　据《新京报》报道，从2014年底以来，方正集团与昔日关系密切的政泉控股矛盾持续升级，双方互相揭底、互曝丑闻拉开序幕。在此次方正集团被调查之前，方正集团旗下A股上市公司均已被证监会调查。

　　2014年11月，北大医药昔日第三大股东政泉控股在官网连发公告，指控方正集团时任CEO李友等人通过政泉控股代持，减持北大医药股票，并从中获利3.55亿元。此后不久，北大医药公告，因公司涉嫌违反证券法律法规被证监会立案调查。2015年7月，方正证券公告，因涉嫌未披露控股股东与其他股东间关联关系等信息披露违法违规，被证监会立案调查。同月，中国高科因涉嫌未披露关联方交易等信息披露违法违规事项被立案调查。2015年11月，方正科技公告称，因涉嫌信息披露违法违规，中国证监会决定对公司立案调查。

　　北大医药、方正证券、中国高科以及方正科技即为方正集团下属的四家A股上市公司。而本次方正集团被调查，也标志着监管层对方正系的调查蔓延至集团层面。