上市公司甩股套现金融股成重灾区 国泰君安兴业银行遭抛售

　　上市公司甩股套现 金融股成重灾区

　　李满

　　“高富帅”的金融行业股票也会被减持？此前市场上引人侧目的山西证券(6.020, 0.00, 0.00%)被股东频繁减持并非个例。

　　自4月份以来的大半年时间里，已有多家上市公司在二级市场上出售金融股套现，其中以券商和银行类股票为众。包括国泰君安(18.110, -0.23, -1.25%)、兴业银行(21.150, 0.33, 1.59%)和华夏银行(7.280, 0.11, 1.53%)等金融股，均遭到上市公司的“无情抛弃”。

　　抛售套现

　　据经济观察报记者不完全统计，自4月份以来，几乎每个月都有上市公司出售金融股的股票。

　　仅10月份，在公告中明确出售股票类资产的上市公司中，6家中就有4家公司均为出售金融股，包括福建水泥(3.990, -0.01, -0.25%)和永安林业(5.710, -0.10, -1.72%)出售兴业银行，永泰能源(1.460, -0.03, -2.01%)出售华夏银行，锦旅B股(1.199, -0.01, -0.91%)出售浦发银行(10.240, 0.14, 1.39%)。

　　其中永泰能源的手笔最大。9月27日至9月30日，其旗下全资子公司华兴电力累计在二级市场上抛售19922万股华夏银行。截至10月20日，华兴电力在今年已在二级市场分批累计出售华夏银行9300万股，总成交金额达到9.4亿元。

　　福建水泥近期减持频率最高，其分别在9月13日后的8个交易日及10月10号，9个交易日共抛售兴业银行股票达997万股，成交金额近1.6亿元。永安林业“紧随”福建水泥的步伐，于9月30日出售兴业银行的52.5万股，并且表示早在今年6月份，永安林业公司股东大会已经授权公司通过二级市场出售部分可供出售金融资产，包括：光大银行605万股、兴业银行212.5万股。

　　此外，7月1日和10月10日，锦旅B股分别在卖出浦发银行150万股和70万股。

　　银行股频糟减持，券商股亦未能幸免。备受关注的山西证券被第二、大三大股东接连减持，只不过减持方太原钢铁和山西国际电力并非上市公司。

　　9月份至今，上市公司抛售券商股中，还有海欣股份(6.260, -0.17, -2.64%)共出售长江证券(6.420, -0.01, -0.16%)280万股，从中获利2000万元；大众交通(6.800, -0.12, -1.73%)出售国泰君安500万股，成交金额为9066万元；迪马股份(0.850, 0.00, 0.00%)通过股转系统转让东海证券2.3%的股份。

　　原因不尽相同

　　尽管各家公司减持的均为金融股，但各中原因却是千差万别。

　　福建水泥在减持公告中明确提到，“本次减持兴业银行股票，对公司2016年全年主营业务利润的减亏产生积极影响。”中报显示，福建水泥净利润为-1.09亿元，去年则是亏损近4亿元，倘若今年继续报亏，公司将被实施退市风险警示。此番出售兴业银行股票，公司将获得1.24亿元的投资收益，有望大幅缓解亏损压力。

　　福建水泥证券事务部告诉经济观察报，由于今年水泥行业持续低迷，行业发展陷入困境，出售兴业银行股票能够帮助公司减亏和补充流动资金。“上市公司减持什么股票取决于其持有什么股票，我们只有兴业银行和极少量兴业证券(5.940, 0.00, 0.00%)的股票，因此也只能出售这个。”该公司人士告诉记者。但对于未来是否持续减持，该人士表示将进一步看公司需求。

　　利用金融资产补亏，最出名的公司恐怕莫过于两面针(5.330, -0.12, -2.20%)了。两面针在很早之前就是中信证券(27.400, 0.04, 0.15%)的大股东，然而在主营不振面临亏损之际，其连续数年抛售中信证券的股票。今年6月份，两面针仍在公告中称，在2016年剩余时间里，将择机在二级市场按市场价格出售不超过1162万股中信证券。而即便是完成了今年的出售，两面针还将继续持有不低于1500万股的中信证券。

　　为补亏而减持外，也有公司是为了转型发展。永泰能源就在出售公告中称，本次交易（减持华夏银行）是为了盘活公司资产，更好地满足公司深化产业转型发展需要。

　　记者致电永泰能源证券事务部，工作人员表示，此举是公司根据资产进行的优化配置，尽管永泰能源在能源和物流板块拥有一定基础，但目前想向金融信托等方向尝试拓展。记者查阅永泰能源中报，其“持有其他上市公司股权情况”也只有华夏银行的股票。此外，在资金层面上，这家公司可谓动作频频。记者发现，永泰能源近期已获准发行短期融资券。

　　大众交通则在减持原因上表述较为模糊。其证券事务部工作人员告诉记者：“这是公司根据资金的需求做出的决策，可能会有一些项目需要用到资金。”

　　公开资料显示，大众交通持有多家上市公司的股票，包括交大昂立(4.940, 0.05, 1.02%)、吉祥航空(13.270, 0.31, 2.39%)还有国泰君安等，对于此只出售国泰君安的原因，该名工作人员表示，这是他们的投资团队根据市场的变化和股价走势等多重因素做出的投资策略，她认为投资团队的决策能够为公司带来投资收益。

　　金融股业绩承压

　　在经历了去年大牛市之后，对比今年相较冷清的股票交易市场，仍然以经纪业务为主的各家上市券商业绩均出现大幅下降，加之部分券商参与去年救市行动，利润亦受到不少冲击。今年中报不出意外地显示，大多数上市券商净利润降幅在50%左右，山西证券的利润降更是出现85%的下降。

　　同样，银行业方面，当前全球经济总体疲弱的基本面并未显著改观，经济增速虽然保持温和复苏态势，但下行风险有所加大；国内方面，利率市场化进展加快、金融脱媒、互联网金融的影响叠加都在时时刻刻影响着银行业的利润。今年中报显示，五大行除中国银行(5.480, 0.10, 1.86%)净利润增速在2%以上外，其他几大银行均为1%左右，前些年动辄10%以上的增长已一去不复返。

　　在股价表现方面，根据同花顺(298.180, 1.34, 0.45%)iFinD显示，自8月1日到10月20日收盘，27家上市券商中仅有7家股价出现上涨，20家券商股价下跌。跌幅最大的是国元证券(8.020, 0.00, 0.00%)，股价跌幅达13%。27家银行股在近3个月内的交易日里，仅有4家股价上涨，北京银行(5.960, 0.12, 2.05%)以9%的跌幅垫底。对比8月1日至10月20日上证指数的4.43%涨幅，无论是银行股还是券商股，表现均跑输了大盘。

　　10月份以来至21日，沪深300(3897.785, 12.56, 0.32%)指数上涨2.29%，券商指数上涨2.04%，银行板块上涨0.71%，均跑输大盘。

　　平安证券分析认为，预计2016年前3季度净利润增速2.3%：2016年上半年16家上市银行净利润同比增2.5%，3季度规模增速和息差的持续下行对银行的营收同比增速仍将造成较大压力，而资产质量压力小幅改善带动信贷成本增幅减弱使得拨备对利润的负面影响边际改善，对净利润增速的下行起到减缓作用。预计2016年前3季度行业净利润增速为2.3%。

　　对于券商行业，华融证券表示，由于券商业绩大幅下滑，叠加监管从严的政策环境，短期看券商板块承压。但长期看，在利率市场化和金融改革大背景下，从支持资本市场改革和国家产业转型的角度，3-5年内将是证券行业跨越式发展的转型期，金融改革将为券商提供一个优秀的发展平台。同时在监管放松的环境下，券商ROE有望整体步入上升新周期。长期看证券行业板块走势有望强于大盘。

　　尽管金融股表现并不尽如人意，但是基金仍将金融股作为重要配置要素。根据同花顺iFinD统计，中报数据显示，有281只基金的行业重仓第一名是金融业。最新的数据显示，有378只基金重仓金融业，看好金融业的基金相较增加了97家。