⊙记者 覃秘 ○编辑 全泽源
明明看到还有几千手买单，为什么一抢着买入，那些买单却突然不见了？针对投资者二级市场买卖过程中遇到的一些疑惑，上交所昨日继续发布针对盘中虚假申报和盘中异常申报两类异常交易行为的7个监管案例，用真实案例帮助投资者提高风险识别能力，也对一些游资的炒作行为进行警示。上周五，上交所向市场公开发布了一批证券异常交易行为监管典型案例，得到了市场各方的积极反馈。
上交所介绍，盘中虚假申报，主要是少数投资者通过频繁、大量的申报并撤销，刻意影响行情系统展示的5档委买、委卖数量对比，造成市场买入（卖出）需求假象，从而诱导其他投资者跟风买入（卖出）并伺机从中获利。此次公布的3个具体案例，详细说明了此类异常交易行为的模式、危害以及监管判断的考量因素，如先申报后在短时间内撤销的频次、数量、金额等。
据披露，某日的9时42分21秒至14时52分59秒，某投资者以低于实时最新成交价，且处于买一至买五之间的价格累计申报买入某股票28笔共计561.67万股，累计金额3348.46万元。累计撤销申报26笔共541.67万股，累计撤销申报金额3229.06万元。其中，在申报后快速撤销申报的有17笔共17次，累计撤销484.59万股，占申报数量的86.28%。上交所认定，该投资者申报不以成交为目的，而是意图通过影响行情揭示的委买数量来误导其他投资者，影响了该股票的正常交易秩序，属于盘中虚假申报的异常交易行为。
上交所此次也公布了4个与盘中异常申报相关的案例。与盘中虚假申报行为须有撤销申报这一要件不同，盘中异常申报（市场俗称打压或拉抬股价）的典型特征是投资者主动大量、大额申报并成交，在短时间内对股票成交价格产生明显影响。对此，上交所主要通过主动成交的金额数量、主动成交价格是否连续并与股价走势基本保持一致等特征，判断是否有盘中异常申报行为，并采取相应的监管行动。
以具体案例来看，某日的14时55分28秒至14时58分22秒，某股票价格由66.4元下降到63.5元，下降幅度4.31%。经查，某投资者在此期间以最高价65元至最低价63.5元，申报卖出3笔合计53.5万股，主动成交数量31.06万股，市场成交占比较高，对该股下跌有重要影响，构成收盘阶段异常申报，上交所对此及时采取了相应的监管行动。THE_END
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