SRI产品注重四维选股

　　新报讯 【记者 任强】 “基金投资当然要追求回报，但在追求基金回报的同时，也要讲社会责任。”兴业社会责任基金基金经理刘兆洋表示，社会责任基金投资绩效与追求社会责任不仅并不矛盾，而且长期而言，追求社会责任与投资收益的正向关系更为明显，社会责任感强的公司，将获得更大的长期稳定的经济收益。

　　刘兆洋透露，作为国内第一只社会责任投资（SRI）产品，为了更好地兼顾经济效益和社会责任，兴业社会责任基金有着自己独特的选股标准，其核心就是用“兴业社会责任四维选股模型”来精选股票。具体而言，所谓的“四维”就是经济责任，持续发展责任，法律责任，道德责任。经济责任指公司生产、盈利、满足消费需求的责任，其核心是公司创造利润、实现价值的能力；持续发展责任指保证企业与社会持续发展的责任；法律责任指公司履行法律法规各项义务的责任；道德责任指公司满足社会准则、规范和价值观，回报社会的责任。上述四个标准都有详细的定量和定性指标，在具体投资和选股上都有具体而严格的限定。

　　刘兆洋指出，之所以将经济责任作为第一选项，是因为一般社会责任基金多采用双重标准选股，一方面是因为社会责任好的公司其长期业绩表现必然好，任何社会责任表现好，必然最终表现在经济责任好上；另一方面，经济责任相对选择标志量化的成分多，定性的成分少，便于基金投资的初步筛选。另外，这样的做法和海外的经验是一致的。但不同于海外的基金投资之处在于，兴业基金的四维选股模型不僵化地采取一票否决制度。在股票精选的同时，将强调以下两个原则：（1）关注行业内社会责任的相对表现（2）辅以优化行业配置策略调整最终的股票投资组合，以避免过高的行业配置的风险。

　　谈及投资者普遍关注的重点行业和板块选择话题，刘兆洋介绍说，兴业社会责任基金将采用消极筛选法和积极筛选法两种方法：低配或规避在环保、公益、创新等方面具有较差责任表现的行业；超配或寻求环保、公益、创新等方面具有较好责任表现的行业。在具体的指标选择中，兴业基金已经强调了某些社会责任指标出现问题时，尤其是出现严重社会问题时，将不予投资。“个股选择是重点，在行业上，我们寻求的是低配某些社会责任差的行业，但并不排斥这些行业内的优秀公司。” 刘兆洋分析道。