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伴随着资产规模的迅速扩张以及新的资本充足率计算办法的实施，上市银行面临着资本充足率继续下滑的难题，对于其再融资和业务发展提出了新的要求。
根据银监会在今年颁布的商业银行资本充足率管理办法，资本充足率是指商业银行持有的符合该办法规定的资本与商业银行风险加权资产之间的比率。商业银行资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。
据了解，这一计算方法比以前的计算方法更为严格，主要体现在计算资本额时，需要扣除以前可以进入资本的准备项目，如专项储备项目。在计算风险资产时，由于针对一些资产所规定的风险权重的变化，以及在风险资产加入12.5倍的市场风险资本这一项目，都将使风险资产额增加。一消一长，我国上市银行本来就略显不足的资产充足率就更加“寒酸”。
这一新规定的威力已经在招商银行(资讯 行情 论坛)（600036）的半年报中体现出来。根据该行半年报，其在2004年中期期末的资本充足率为8.12%，略高于最低标准。但是，值得关注的是，除了招商银行之外，其他几家上市银行都没有在半年报中披露资本充足率。
之所以选择不在半年报中披露资本充足率这一重要指标，几家上市银行可能各有苦衷。国务院发展研究中心某研究员在接受记者采访时称，由于几家上市银行的资产规模在2004年上半年快速增长，且须在计算资本充足率时采用新的标准，所以，除了招商银行之外，其他几家上市银行在2004年中期的资本充足率，大概将同比下降2到3个百分点。据各家上市银行2003年报显示，其资本充足率在6.96%———10.32%之间，因此，这几家上市银行今年中期资本充足率达不到8%的标准的可能性非常之大。
联合证券行业研究员欧阳刚在接受记者采访时也称，几家上市银行在半年报中没有披露资本充足率，可能就是因为银行资产规模增长过快，资本充足率不达标。他同时称，对上市银行来说，又不太可能缩小贷款规模。此时，补充资本就成了上市银行最切实的选择。
这也成为招商银行、浦发银行(资讯 行情 论坛)、民生银行(资讯 行情 论坛)均提出大规模再融资计划的最关键原因。但是，银行通过再融资补充资本金同样有局限性。以招商银行为例，其在2002年初上市，融资近110亿元，公司的资本充足率在2002年中期为16.38%，但到了2003年中期，这一数字就下降到10.56%，到2004年中期，更进一步下降到8.12%。这实际折射出一个问题：由于资产规模扩张太快，我国上市银行通过现有的再融资方式融来的资本实际上并不能满足银行扩张资产规模之需求。到时候，上市银行就要再次面对补充资本的问题。
国外的实践证明，再融资并不是唯一的补充资本充足率之道。以美国的商业银行为例，其中间业务占到很重要的比重，而中间业务相应的风险权重远较普通的贷款业务为低。这实际上有效降低了银行的风险资产，使银行更加容易达到资本充足率的要求。由此看来，要解决我国上市银行的资本充足率问题，仅仅依靠再融资是不够的，更要从业务拓展和创新上下功夫，方可以消除“融资—规模扩大—资产充足率不足—再融资”的循环饥渴症。
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