2004年中国企业人事黑榜(2)

高管悲歌

　　上市公司高管丑闻不完全档案

　　本刊记者 王晓慧

　　都说 2003年是个“高管失踪年”，2004也好不到哪去，面对股市接连上演的高管携款外逃、违约担保、造假案、大股东侵占公司资金、券商非法操作挪用客户保证金等案件，人们不禁要问：上市公司的高管们到底怎么了？年底将至，2004年的年报陆续发布，有几家上市公司能够交给投资者一个满意的答卷? 我们先来看看那些已经倒掉的上市公司丑闻制造者吧！

　　童言白：“不倒翁”的倒掉

　　从郑州到漯河，142公里的高速路段，是北京至珠海高速公路的组成部分。这段路造就了中原高速(资讯 行情 论坛)这个上市仅半年、毛利率就达70%的上市公司的惊人业绩，同样也将童言白送上了漫漫逃亡路。虽然中原高速的高层一再声称，童言白从来没有在上市公司担任过任何职务，公司与大股东之间严格按照规定实行了机构、业务独立，人员、资产、财务分开，上市公司和大股东之间也不存在资金占用和违规资金往来。但是，身为上市公司第一大股东的董事长，曾经亲自主抓过上市公司的主要资产，郑漯高速公路的建设，并且力促上市公司的改制上市，如果说和上市公司一点关系没有，实在令人难以理解。

　　童言白，2000年起担任中原高速控股股东河南省高速公路发展有限责任公司董事长职务，与连续落马的河南省交通厅三任厅长曾锦城、张昆桐、石发亮被誉为河南省交通厅“三朝元老”、“不倒翁”。

　　宋如华：迷雾笼罩的资本枭雄

　　2003年年报显示，托普软件将圈来的9亿多元全部花光用完。由于托普软件(资讯 行情 论坛)业绩一落千丈，股价从最高的48元跌到现在的6元左右，虽然中间曾经10股送9股，但众多的流通股股东仍然被深套其中。托普软件负债总额近12.8亿元，担保发生额共达7.55亿元，其中违规担保4.74亿元，担保额已经超过公司净资产的78%，远远超过监管当局要求的50%的上限。

　　面对如上数据，一向喜欢炒作和做秀的宋如华一下子安静了下来，在托普软件董事长的位置上短暂地停留了8个月之后，宋如华匆匆将公司的权杖交出，接替他的，是一位此前外界几乎一无所知的“公司高层”。

　　许宗林：犹抱琵琶半遮面

　　将2500万元募集资金异地储存于中信(行情 论坛)银行广州分行行为不妥。

　　如果ST达尔曼(资讯 行情 论坛)并不是许宗林一个人的公司，那么，达尔曼董事会对许宗林的“一人独大”如此容忍就是让人难以理解的。如果不是放任许宗林一手遮天，为所欲为，公司今天何至于栽倒在为许宗林所控股的西安翠宝首饰集团公司的约3.5个亿的违规担保上，又何至于发生了高达5亿多的质押，却还不知道这些钱是被用到哪里了。也许，在达尔曼，人们早已对许宗林的胡作非为司空见惯，习以为常。如果不是这样，反倒会感到奇怪呢？

　　连续两年以6亿的身家位列《福布斯》中国内地百富榜的许宗林，留给达尔曼的确是资不抵债的一堆烂摊子，无论破产还是退市，都是不奇怪的。

　　刘海峰：ST春都的天使还是魔鬼？

　　“股权落地，我们还面临着重铸春都辉煌的重任。股权落地，只是为我们公司的发展构筑了一条‘高速路’。ST春都(资讯 行情 论坛)的辉煌再生只能靠我们胝手胼足的奋进！” 这是2003年3月，刘海峰在职工大会上的讲话。然而，仅事隔一年，这位将春都保壳成功的英雄，又重新将春都推向死亡边缘。

　　刘海峰在上市公司挪用资金可能超过7000万元。该笔资金被用于归还银行贷款3000万元；归还西安杨陵开发区某公司的高利贷2500万元及15天的利息75万元；另有部分流向不明。

　　4月15日，*ST春都在扭亏为赢、即将“摘星脱帽”的时候，股价却开始高台跳水，巨大的卖单死死封住跌停板，短短一周内近1.2亿市值“灰飞烟灭”。

　　刘顺新：成也“能人”败也“能人”

　　以前都是上市公司连累券商，现在是券商连累上市公司了。

　　近年,券商警钟频频，2003年监管部门一口气关闭了大连证券、珠海证券、佳木斯证券和新华证券四家证券公司，托管了富友证券、海南证券。爱建证券董事长刘顺新非法拆借资金高达20多亿元，其中仅拆给大炒手张杨的资金就达15亿元。张杨将这些钱主要用来炒港股，结果亏损累累，导致资金链断裂，从而引发了危机。刘顺新们的手法是，刘主要通过一家金融机构，采取国债回购等手段来获取资金，再拆借出去炒作股票。这种方式在券商中似乎很普遍，由此给银行可能带来的风险也是显而易见的。

　　因此，券商一旦犯事，殃及的不光是上市公司和投资者，同样还包括众多的金融机构。

　　陆晓明:科技股不都是金娃娃

　　2002年9月，当陆晓明雄赳赳气昂昂地坐上科大创新(资讯 行情 论坛)总裁宝座的时候，这位“双料海归”定是没有料到手铐会真的拷在他的腕子上。

　　2002年10月，陆晓明将公司2500万元私自存在广州中信银行，并将其中的2000万元用于对广东中粤的担保，而这2500万元银行存款则是科大创新上市时的募集资金。给科大创新股份有限公司造成1828万元的重大损失，其行为已经构成国有公司人员滥用职权罪。

　　其实，科大创新出现高管涉嫌经济犯罪的情况绝非偶然。早在2003年8月18日，科大创新就曾收到中国证监会合肥特派办出具的《限期整改通知书》。通知指出，公司上市募集资金存在多头开户、管理分散、不利控制的问题。其中特别提到其中特别提到将2500万元募集资金异地储存于中信银行广州分行行为不妥。

　　高管的罪与罚

　　一些上市公司黑幕重重，高管们把公司当作自己的钱袋子，在钱袋子掏空、黑幕将要穿帮时，就脚底抹油一走了之，留下那些中小投资者为他买单。上市公司高管的“出轨”往往意味着公司的经营出现重大问题，投资者为了回避风险必然会抛售公司股票，公司的股价必然会受到影响。

　　ST天龙的万平，在挪用公司的巨额资金之后，导致该支股票自9月1日起停牌两个月，走向“退市边缘”。 一直“严正声明”自己“没拿过上市公司一分钱”的许宗林，也将达尔曼血洗到开始出售资产的地步，这个曾经号称“中华珠宝第一股”的黑马，曾经是何等的风光。

　　据上证所资料，自2001年10月以来，沪市上市公司共有477人次董事、监事和高管人员受到了公开谴责,其中，今年以来共有117人次受到公开谴责。而2002年度和2003年度分别有157人次和193人次受到公开谴责。从身份看，被公开谴责的对象主要是董事，董事共受到405人次公开谴责，约占总数的85%，监事共受到68人次公开谴责，约占总数的14%，另有5位董秘也受到了公开谴责。

　　公开谴责这一道德处罚方式随着受到处罚对象数量的增长，效果会逐渐减弱，当数量增长到一定程度时，被处罚的对象，无论是上市公司，还是这些公司的董事、监事和高管人员，当他们不再有“羞耻”感觉时，公开谴责也就失去了应有的效果。

　　之所以出现这么严重的高管危机，分析可以发现主要有三大原因：

　　一，“一人独大”

　　目前国内上市公司的董事会权力董事长化，即董事会完全成了董事长一人的董事会，这是目前问题的重要方面。ST达尔曼是这样，托普软件也是这样，估计还有不少上市公司都是如此。

　　由于董事长控股权的绝对支配性，从而导致了董事长的绝对话语权。这样，必然导致公司董事会的决策不是由集体协商，而完全是董事长一人的个人意志。这样他就可以让公司的行为个人化、隐蔽化，可以任意来操纵公司股票价格。

　　二，监管力度缺乏

　　爱建证券的刘顺新事件就(下转36页)是个例子，他们采取的手段无非是——资金融出方将资金存入有关股份制商业银行，银行再开给资金融出方存单后到上海一些地方性金融机构开户，并将资金打到其账户上，上海的地方性金融机构再将资金转交给刘顺新购买国债，在购买国债后通过国债回购的方式做大资金规模后拆借资金炒股。经过了这么多的金融关卡依然畅通无阻，这不是金融机构的监管漏洞是什么？达尔曼更是甚之，其所有的采购、生产、销售基本上都是在一种虚拟的状态下进行的，是不折不扣的“皇帝的新装”。

　　对于上市公司的外部监管，尽管历年来一直出台各种规章制度在完善与健全，但是目前外部监管的制度缺陷是人所皆知的事实。无论是事前监管，还是事中监管及事后监管各个环节上都存在问题。比如，缺乏上市公司的危机预警机制。监管的制度缺陷还表现在对事后监管没有严厉的处罚机制上等等。

　　三，法律法规不健全。

　　无论是现行的《公司法》中，还是《证券法》中，只是模糊地规定了公司高管应该履行的义务，但都没有具体的保护小股东利益的诉讼措施和管理者失职后的处罚措施。违规操作事发后，董事长一走了之，其他董事、高管则以“不知情”掩盖一切过失。换上一班新高管人员新瓶装旧酒，一切照旧。这些制度规则不改进，高管犯事要么逃逸、要么失踪也就在所难免。

　　五招防止高管违规

　　北京海铭律师事务所律师 周晓

　　一、完善制度，加强外部监管

　　证监会等机构的监管重点应适当向上市公司的高管迁移，只有这样才能从根本上杜绝公司违规操作的问题。将公司高管个人和公司责任结合在一起，既能起到事前预防，又能保证事后的追究得到实在的贯彻。

　　二、高度重视公司章程的制定及实行

　　《公司法》对于董事会、监事会、经理的设置和职权职责范围、运行机制非常不具体，在实际上难以操作，责任也难以追究，往往流于形式。但一部详尽具体的公司章程就能有效的避免这些流弊，有助于明确高管的职责范围，建立完善的制约和监督机制，保证公司和投资者的权益不受侵犯，从根本上预防了公司高管滥用职权的可能。

　　三、落实监事和独立董事制度，加强其地位和作用

　　从公司治理结构上看，必须解决独立董事“花瓶化”、监事会亲信化的问题。从政府角度来讲，应该加强这方面的立法及规章制度的建立，应该有一些强制性的规定保证其独立性。从公司角度来说，要对监事和独立董事有正确的认识，并切实为其提供必要的工作条件，以使其发挥应有的作用。

　　四、股权结构合理化

　　政府和监管机构应从制度上避免上市公司、特别是民营公司的股权结构过分集中，确保公司不要形成一股独大、个人对公司形成实际上绝对控制的局面。积极鼓励公司分散优化股权结构，对已经形成相对股权的民营企业，申请上市时应该得到优先考虑。这样才有可能形成真正的职业经理人制度，才能建立起真正有效的上市公司治理结构。

　　五、大力启用职业经理人作为公司高管

　　事实上，国际上通行的做法是所有权和经营权相分离，保证公司的正常独立经营，这也是我国产权改革追求的目标。要做到这一点，就要建立完善高效的职业经理人队伍，他们本身不是股东，只是受雇于公司执行经营职权。但现在有很多高管本身就是大股东，所有权和经营权不分，形成了公司的所有者又受雇于公司的逻辑悖论，这也是很多公司违法经营的根源所在。

　　

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