新华网北京5月28日电

　　新华社“新华视点”记者韩振军贺劲松

　　从银广夏公司造假被媒体披露，到最近中国证监会作出行政处罚决定，已经过去了9个多月。银广夏--这只依靠疯狂造假“创造”出惊人业绩的垃圾股，从大红大紫到一路跌落， 投资者损失惨重。

　　银广夏一案引发的“怀疑现象”--怀疑上市公司、怀疑中介机构、怀疑股评人士、怀疑监管部门，对中国股市的信誉度造成很大打击，有人形容为引爆了一颗“信用炸弹”。

　　信用是证券市场发展的基本原则。呵护信誉，培育信用，构筑公信力，应当成为每一个关心中国股市发展的人义不容辞的责任。行动起来，共同打造中国股市的信用基石——这是银广夏事件带给我们的最深刻的警示。

　　完善公司治理夯实股市根基琼民源、红光实业、郑百文、大庆联谊、康赛集团、猴王股份、黎明股份……中国股市中的“造假公司”名单可以列一长串。而银广夏造假手段之低劣、造假范围之广、金额之巨、持续时间之长、对股市杀伤力之大，都创下了新的纪录。

　　重圈钱、轻改制，是我国上市公司的一大通病。不少企业上市前信誓旦旦，上市后问题多多。从假造报表骗取上市资格，到随意变更募集资金投向；从虚增收入和利润，到披露虚假信息；从虚假重组，到掏空上市公司，中国股市不知上演了多少“乌鸡变凤凰”、“凤凰变乌鸡”的闹剧。这些现象动摇了股市的信用之基，成为影响股市长远发展的重要原因。

　　一位参与银广夏案件调查的人士分析说，银广夏的公司治理结构很不健全，没有形成股东、董事会、管理层、子公司之间的权力制衡，明显处于失效状态。董事会对其聘任的经理层人员，没有实施充分有效的监督，内部管理混乱，为造假者提供了可乘之机。银广夏的董事不能在公司内部及时发现和和制止伪造经营业绩等严重错误，负有不可推卸的责任。

　　上市公司是证券市场的基石。提高上市公司质量，最重要的是规范其治理结构。我国有1150多家上市公司，其中相当多的公司是由国有企业改制而来。由于改制不彻底，不少公司一股独大，管理混乱，权责不清，控股股东损害上市公司及其他股东利益、董事未能履行诚信义务、不勤勉尽责的现象非常普遍。

　　国外成熟市场的实践证明，有责任感的公司能吸引更多的资金。麦卡锡咨询公司最近对200个代表32500亿美元资产的国际投资人所做的调查表明，80%的被调查者认为，在其他因素相同的情况下，他们愿意为“良好治理”的公司付出溢价，75%的被调查者认为公司治理至少与财务指数同等重要。尽快完善公司治理结构十分迫切。

　　为推动上市公司建立和完善现代企业制度，规范公司运作，今年年初，中国证监会、国家经贸委联合发布了《上市公司治理准则》，参照国外公司治理实践中普遍认同的标准，针对我国上市公司治理方面存在的突出问题，提出了一套兼原则性与操作性的措施，这标志着我国上市公司治理结构的制度建设方面迈出重要一步。现在的关键是切实贯彻落实《准则》精神，对公司治理结构存在重大缺陷的上市公司，证券监管部门要责令其改正。

　　专家指出，当前要加快推行独立董事制度，加强董事会的独立性和董事会对管理层的监督，规范董事会的运作。大力发展机构投资者，壮大机构投资者队伍，通过他们从外部施加压力，促使上市公司改善治理结构。投资者也要转变投资理念，看一个公司是否有实力、有发展前景，除了看它的公告、报告，还要盯住其内部治理结构，看其董事会、监事会、经营层人员的素质如何，诚信程度怎样。

　　规范会计秩序构筑市场“防火墙”在银广夏造假恶行被披露后，面临信誉危机的不仅是上市公司本身，还包括出具了严重失实审计报告的会计师事务所。

　　在市场经济中，中介机构代表着独立、诚信、公正、良心。“假作真时真亦假”，连续不断的造假案使中介机构的公正诚信遭到质疑，并直接影响到这个行业的生存与发展。

　　朱镕基总理指出，现在经济生活中的一个突出问题，就是不少会计师事务所和会计人员造假账，出具虚假财务报告。许多贪污受贿、偷税漏税、挪用公款等经济违法犯罪活动，以及大量腐败现象，几乎都与财会人员做假账分不开。这已经成为严重危害市场经济秩序的一个“毒瘤”。他强调，“不做假账”是会计从业人员的基本职业道德和行为准则，所有会计人员必须以诚信为本，操守为重，遵循准则，不做假账，保证会计信息的真实、可靠。

　　目前，我国会计市场还不成熟，会计师事务所及会计师执业质量差，对造假“睁一眼闭一眼”，甚至为虎作伥，除了主观原因外，还有着深刻的社会经济背景。最突出的是会计师事务所之间恶性竞争严重，竞相压价，抢拉客户，其直接后果就是事务所对客户有“强烈依赖感”，上市公司在审计交易中掌握主动权。而在企业作假司空见惯、中介机构恶性竞争的大环境下，一般的事务所要想独善其身恐怕很难。

　　参与银广夏案件调查的一位资深会计师告诉记者：“一般情况下，会计师到企业审计，只要程序走到了，其中的重大问题、原则问题都能发现。但许多会计师对客户有依赖感，怕把客户得罪了。现在会计审计环境很不好，你不干有人干，往往是守法经营的挣不到钱，而对作假心领神会、手下留情的，却活得很滋润。这是一种很不好的导向。如果大家都拒绝给作假公司出报告，那企业的假就做不成。”

　　会计事务所的执业环境不好，也是造成上市公司造假屡屡瞒天过海的重要原因。会计审计时若对公司产生疑虑，需要到银行、工商、税务、海关等相关部门以及其他相关公司查证。但是，这种查证实际上是有困难的。

　　专家认为，整顿会计市场秩序，需要综合施力、内外兼治。一方面会计师事务所要加强内部管理，建立和完善风险控制机制，提高会计师执业水平和执业道德。另一方面要净化会计执业的外部环境。社会各界要支持会计师事务所的工作，特别是在会计师查证等方面提供方便。要加大对违规违法事务所的处罚力度，增大其违规违法的成本，对处罚结果要广泛宣传，警示他人。此外，应进一步开放会计服务市场，引入国际著名会计师事务所，使我国中介机构在竞争中适应国际标准，提高执业质量和职业道德水平。

　　银广夏造假曝光后，中国注册会计师协会协助有关方面迅速进行了严厉查处。记者采访中注意到，银广夏一案给会计行业带来极大震动，许多事务所纷纷开展警示教育，研究加强管理、控制风险的措施。一位证券界人士说，如果银广夏一案触发的信任危机，能够引发中介行业的警醒，并进而采取措施打造独立诚信的“防火墙”，那从中国证券市场的长远发展看，则未尝不是一件好事。

　　磨亮法律之剑严打害群之马去年以来，证券监管部门前所未有地加大了监管力度。中国证监会主席周小川强调，绝不能让害群之马从违法违规中占到便宜。要通过事后查处让做错事者深感痛楚，让问题严重的中介机构淘汰出局，让虚假披露或从事内幕交易的上市公司承担责任。这是来自管理层的最有力的声音。

　　记者采访中了解到，在银广夏骗局暴露之前，中国证监会银川特派办在例行检查中已发现银广夏的不少问题，并多次要求其进行整改。特别是今年以来，出于对银广夏“单一利润来源”的疑虑，银川证管办专门聘请注册会计师对其进行了全面检查，查出银广夏在规范运作、财务管理、募集资金使用等方面存在的十几个问题。

　　银广夏造假被媒体披露后，中国证监会立即组织力量，以最快的速度查清了其造假事实，并发现了一系列其他严重问题，移送公安机关查办。这表明了监管部门坚决打击股市害群之马、维护中国股市公信力的坚定决心。

　　然而，尽管监管部门的监管力度越来越大，处罚越来越严，但一些上市公司的违法违规行为却屡禁不绝。他们为何敢如此肆意妄为？分析一下以往的诸多案例，造假者们似乎有理由相信：与他们获取的暴利相比，高悬在头顶的法律之剑，看起来并不那么可怕。

　　按我国有关法律规定，上市公司造假，可能受到的最高刑事处罚是3年有期徒刑外加罚金。红光实业是我国第一家被追究刑事责任的上市公司，原公司董事长、总经理被判有期徒刑3年。“相对于暴利的诱惑，这点刑罚能有多少威慑力？”在北京一家证券营业部门口，一位股民对记者说，“查就查个水落石出，罚就罚个倾家荡产，判就判个胆战心惊，让这些造假者付出惨重代价！”

　　据专家介绍，在西方成熟的证券市场，欺诈行为也无法完全杜绝，但有一套严厉的处罚制度。违法违规者最怕的并不是刑事诉讼或监管部门的处罚，而是千百万受骗中小股东提出的民事诉讼。在美国，违法者一旦染上民事官司，其下场常常是破产兼身败名裂——不但变得一穷二白，而且连东山再起的可能性都不再有。小股东的民事诉讼成为美国证券监管的强大力量，是对证券违法者最具威慑力的重磅炸弹。

　　银广夏事件发生后，在社会各界的强烈呼吁下，股市民事赔偿机制正在逐步建立。今年1月，最高人民法院发出《关于受理证券市场因虚假陈述引发的民事侵权纠纷案件有关问题的通知》，表示可以有条件地受理这一类案件，使股市民事赔偿制度的建立取得突破。今后，股市违法违规者除了承担刑事责任、行政责任外，还要承担民事责任。股民因被欺骗而蒙受的损失，将由违法违规者赔偿。司法的介入，将使银广夏事件得到彻底的清查，保护中小股东利益将真正进入法制轨道。

　　在市场成熟国家，证券法规被称为“蓝天法”——能给证券市场带来一片明朗的蓝天。愿银广夏事件在唤醒市场信用机制的同时，能够促进投资者利益保护机制的建立，真正给投资者创造一个公开、公平、公正的证券投资环境。(完)

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