投资·view-备付金集中存管谁的利益博弈？

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　　投资·view-备付金集中存管谁的利益博弈？

　　自去年央行8月宣布不再批设支付机构后，市场剩下的267张支付牌照成为稀缺资源。资本对于支付牌照的追逐是丝毫没有任何掩饰的，曾经支付牌照才几千万，到现在市场价格已经5亿左右了。虽然“现代零售支付体系是电商和互联网金融发展的基础和支撑”是不争的事实，但是支付牌照的价格水涨船高确实已经到了让人咋舌的程度。一张经营范围为全国，业务范围包括网络支付、预付卡的发行与受理、银行卡收单的“全牌照”，在2016年价格高的已经炒到了30亿元左右。

　　虽然企业对于支付牌照趋之若鹜，但是在全国267张支付牌照中，很多并无实际业务开展。然而不管怎样，在支付宝、财付通等占据互联网支付、移动支付大部分市场份额的情况下，通过支付机构形成产业闭环，服务于自己的产业圈子，依然会是当下乃至未来产业资本的不二之选。

　　但是，快速发展的第三方支付在给我们的生活带来便利的同时，也滋生出一些新问题。部分机构依赖上了吃客户备付金利差，甚至一些支付机构出现挪用、占用客户备付金的情况。

　　有鉴于此，中国人民银行在2017年1月13日明确表示，建立非银行支付机构客户备付金集中存管制度，纠正和防止支付机构挪用、占用客户备付金，保障客户资金安全，并引导其回归业务本源。非银行支付机构应将部分客户备付金，交存至指定机构专用存款账户，首次交存的平均比例为20％左右，最终要实现全部客户备付金集中存管。

　　那么，什么是客户备付金呢？所谓客户备付金，就是指支付机构预收客户的待付资金，所有权属于客户，不属于支付机构。保障客户备付金安全，涉及公众利益，一直是监管的重中之重。

　　来自央行的数据显示，非银行支付机构客户备付金余额已从2013年底的1266亿元，增长到去年三季度末的4606亿元；客户备付金利息收入占非银行支付机构总收入的9.52％，占净利润的比例更高。

　　也就是说，支付机构很大一部分收入来源于客户备付金的利息。也正是因为有利益的诱惑，一些支付机构偏离了提供支付服务的主业，不但靠“吃利差”提高收入，甚至发生挪用、占用客户备付金的违法行为。2014年12月，上海畅购企业服务有限公司发生挪用客户备付金事件，造成资金风险敞口达7.8亿元，涉及持卡人5.14万人。

　　据央行统计显示，目前非银行支付机构将客户备付金以自身名义在多家银行开立账户分散存放，平均每家支付机构开立账户13个，最多的开立了70个。一些支付机构挪用客户备付金购买理财产品或者其他高风险投资，将给客户带来巨大的资金风险。所以在互联网金融专项整治大背景下，非银行支付机构客户备付金集中存管、统一纳入监管视线，已成为大势所趋。据悉，为了给相关机构一些适应期，备付金集中存管将采用分步骤交存的办法，第一期在今年4月17日集中交存，随后逐渐提高交存比例，未来最终目标是，非银行支付机构办理的所有业务都在一个账户里面完成收、付。这样做有助于加强账户资金监测，防范资金风险。

　　央行支付新政无疑对现有的存管银行、支付机构、和普通消费者都会带来不同程度的影响。

　　首先，原本要放在存管银行的备付金直接交由央行集中管理，这必然导致存管银行的实际存款余额减少。

　　其次，对于像支付宝和财付通这样的大型支付机构而言，他们在支付工具的基础上衍生出了各自不同的生态系统，收入对利息的依赖程度相对不高。而且作为第三方支付行业里监管评级最高的机构，他们都按最低档位12%交存客户备付金。据悉，支付宝和财付通各自沉淀的客户备付金规模约在1600亿元和1500亿元，合计占全行业客户备付金总量的70%，也就是说，两家公司首次分别需交存不到200亿元的客户备付金。可以说央行新政对这两家大型支付机构的影响有限。然而对于那些依赖利息收入的中小支付机构来说，其影响就不能小觑了，转型也就势在必行了。

　　第三，对于普通消费者而言，这项政策的实施初衷是规范非支付机构对客户备付金的使用，所以只会对支付机构的行为产生一定影响，对老百姓使用非银行支付是没有任何直接影响的，客户的资金只会因此变得更加安全。

　　当“吃利差”变得不再可能，支付牌照是否还会像现在一样受到追捧呢？虽然央行控制牌照数量有减无增，支付牌照的价格应该不会出现大幅下滑，但是支付牌照价格回归到正常轨道或许指日可待。（文/碧琪 图/网络供图）